Tartalomjegyzék
- AT&T, Time Warner (86 Mrd USD)
- Qualcomm, NXP (47 milliárd dollár)
- Shire, Baxalta (32 USD)
- Abbott, St. Jude (30, 6 Mrd dollár)
- Microsoft, LinkedIn (26B dollár)
- Johnson Controls, Tyco (16B USD)
- Pfizer, Allergan sikertelen egyesülés
A 2016. évi fúziókkal és felvásárlásokkal kapcsolatos várakozásokat enyhítette az év eleji szélsőséges piaci volatilitás és a globális gazdasággal kapcsolatos növekvő bizonytalanság. 2016 első két negyedévében az M&A tevékenység 18% -kal csökkent a 2015. azonos időszakhoz képest.
Az év végéig még nem volt olyan megállapodás, amely meghaladja a 100 milliárd dollárt. Az év azonban rengeteg fontos több milliárd dolláros tranzakciót hozott létre, és az utolsó pillanatban is elhagyták azt. Itt egy visszatekintés a 2016. évi M&A megállapodásokra.
Cable Exec Leo Hindery a fő horizontális felvásárlásokon
AT&T, a Time Warner (86 milliárd dollár)
2016. október 22-én az AT&T (T) és a Time Warner (TWX) állítólag megállapodást kötött, amelyben az AT&T a különféle médiajelentések szerint 86 milliárd dollárért vásárolja meg a médiavállalatot.
Az AT&T számára a Time Warnerrel kötött megállapodás vezetõ fizetõ TV-t és internetszolgáltatást, valamint a HBO kedvelõinek népszerű tartalmát és a sporthoz való hozzáférést, valamint az NBA kosárlabdát kínáló vezetõ amerikai szolgáltatót jelentené. Az AT&T arra törekedett, hogy további tartalmat és eredeti programokat adjon hozzá, amikor felkészül a DirecTV Now streaming tartalomszolgáltatás indítására az év későbbi szakaszában.
Qualcomm, NXP (47 milliárd dollár)
Október 27-én a Qualcomm Inc. (QCOM) megerősítette, hogy a holland rivális NXP Semiconductors-ot 110 dollárért vásárolja meg egy 47 milliárd dollár értékű, készpénzes ügyletben részesedéssel.
Az NXP az autóipar legnagyobb forgács szállítója, közvetlen értékesítési csatornáján és a globális disztribúciós partnerek hálózatán keresztül több mint 25 000 ügyfelet szolgál ki. Az egyesített társaság éves bevétele várhatóan meghaladja a 30 milliárd dollárt, és a Qualcomm arra számít, hogy az ügylet lezárulását követő két éven belül 500 millió dollár éves szintű működési szinergiát generál. Az ügylet várhatóan az év végére zárul le.
Shire, Baxalta (32 milliárd dollár)
Hat hónap telt el, amíg a Baxalta Inc. (BXLT) elfogadta a Shire PLC (SHPG) készpénz- és részvényajánlatát, de az akvizíciót 2016 januárjában jelentették be, és az ügyletet öt hónappal később, júniusban fejezték be. Az egyesülés két, a ritka betegségek kezelésére összpontosító biofarmakon társaságot hoz létre. Baxaltát 2015-ben leválasztották a Baxter International Inc.-től (BAX), és alig néhány héten belül az Írország székhelyű Shire ellenséges vételi ajánlatának célja lett. Miután Shire további készpénzzel édesítette az üzletet, Baxalta az asztalhoz jött.
Az akvizícióval a Shire 45, 66 milliárd dolláros piaci kapitalizációval, 2016. augusztus 4-től lett a ritka betegségek kutatásának és kezelésének globális vezetője. A társaság 2020-ra várhatóan kibővíti globális elérhetőségét és 20 milliárd dollárra növeli a bevételeket. Shire generált 6, 6 milliárd dollár bevétel volt 2015-ben. Az állomány 200 dollár részvényen volt kereskedés.
Abbott, St. Jude (30, 6 milliárd dollár)
2016 áprilisában a St. Jude Medical Inc. (STJ) megállapodott az Abbott Laboratories (ABT) társasággal kötött szerződésekben, hogy 85 dolláros részvényért megszerezhető legyen. Az ügylet magában foglalja a készpénzt és a készleteket a St. Jude részvényeseinek, valamint az Abbott 5, 7 milliárd dolláros adósságának feltételezését. Az akvizíció két nagyobb orvostechnikai társaságot hoz össze, hogy kiegészítő kardiovaszkuláris termékek portfólióját képezzék. Az egyesített társaság azt várja el, hogy erősebb pozíciót szerezzen az egyre versenyképesebb térben, miközben nagyobb árképzési erőt szerez a piacon.
A befejezés után az egyesülés várhatóan 500 millió dolláros költségmegtakarítást eredményez, és 2017-ben 21 centtel növeli az Abbott részvényenkénti jövedelmét (EPS). 2016. augusztus 4-étől kezdve az Abbott részvényei 44, 92 dollár értékű kereskedelmet folytattak, 1, 83% -kal többet. év közben, míg a St. Jude Medical 83, 50 dollárral folytatott kereskedést, 36% -kal magasabb az előző évhez képest.
Microsoft, LinkedIn (26 milliárd dollár)
A Microsoft Corp. (MSFT) harcolt versenytársaival, a Salesforce.com Inc.-vel (CRM) azért, hogy nyertes ajánlatot nyújtson a LinkedIn Corp. (LNKD) részvényenkénti 196 dollárért történő megszerzésére. A LinkedIn részvényei 64% -kal növekedtek a 2016. június 3-i bejelentést követően. A LinkedIn, amelyet öt vállalat folytatott, a Microsoftot választotta a LinkedIn erős hálózati és ügyfélkapcsolat-kezelési (CRM) képességeinek a Microsoft felhőalapú képességeivel való integrálására.
A Microsoft felgyorsítja bejutását a közösségi hálózati vállalkozásokba, különösen a szakmai és a vállalati arénában. 2016. augusztus 1-jén a társaság közel 20 milliárd dollár értékű kötvényt adott el, amely a nyilvántartásban az ötödik legnagyobb kötvényügylet, hogy pénzeszközöket szerezzen a felvásárláshoz. Augusztus 4-én a részvények 57, 50 dollárral kereskedtek, ami 3, 98% -os növekedést jelent a mai napig.
Johnson Controls, Tyco (16 milliárd dollár)
2015 januárjában az amerikai székhelyű Johnson Controls Inc. (JCI) és az írországi székhelyű Tyco International PLC (TYC) megállapodott az összefonódásban, amelynek eredményeként a Johnson Controls társaságiadó-váltást hajtott végre. Az egyesülést a kincstári tisztviselők szorosan megvizsgálták, de úgy tűnik, hogy eleget tett a legfontosabb teszteknek, amelyek megakadályozzák, hogy az adóbevonási szabályok hatálya alá kerüljen. A sikertelen Pfizer Inc.-től (PFE) és az Allergan PLC-től eltérően. (AGN) 2015-ös egyesülést, amelyet kizárólag adóelkerülés céljából állapítottak meg, a Johnson Controls / Tyco egyesülését elsősorban üzleti vállalkozásoknak tekintik. Az egyesülés kiegészíti a kiegészítő ellátási láncokat, termékportfóliókat és ügyfélbázist egy hatékonyabb, nagyobb globális lehetőségekkel rendelkező vállalat létrehozása érdekében. Ugyanakkor a Johnson Controls, az új társaság elnevezése, az összefonódás befejezése után is sokkal alacsonyabb adómértékben részesül.
Az egyesülés várhatóan 500 millió dollár összmegtakarítást eredményez az első három évben, és körülbelül 150 millió dollár éves adómegtakarítást eredményez. 2016. augusztus 4-én a Johnson Controls részvényeinek 47, 77 USD-s részvénye volt az egy részvényre eső részvény 16, 46% -os nyeresége, míg a Tyco International részvényeinek 44, 57 USD-s részvénye volt a részvény 43, 60% -os nyereséghez viszonyítva.
Pfizer, Allergan sikertelen egyesülés
Mi lenne az év legnagyobb ügye, a Pfizer Inc. (PFE) és az Allergan Plc közötti 160 milliárd dolláros egyesülés. utolsó pillanatban selejtezték az amerikai adójog megváltozása után. A változás célja az inverzió megtiltása, ahol a társaságok offshore-lakóhellyel rendelkeznek, és kerülik a helyi adószámlákat. A döntés nagy győzelem volt az Obama kormányának, aki kritizálta az amerikai adókat elkerülő multinacionális vállalatokat. Az egyesülés lehetővé tette a New York-i székhelyű Pfizer számára, hogy becslések szerint 1 milliárd dollár adót spóroljon meg azáltal, hogy új székhelyét Írországba helyezi.
Az Allergan vezérigazgatója, Brent Saunders a CNBC-n közölte, hogy véleménye szerint a Pfizer és az Allergan különválasztásra kerül, ám a döntés nem akadályozza a jövőbeli lehetséges tevékenységeket. "Valójában úgy tűnt, hogy nagyon jó munkát végeztek egy ideiglenes szabály kidolgozásával, hogy megállítsák ezt az üzletet, és nyilvánvalóan sikeres volt" - mondta Saunders.
