Hitelszindikáció vs. konzorcium: Áttekintés
A kölcsönszindikáció általában akkor fordul elő, amikor több bank pénzt kölcsönöz egy hitelfelvevőnek egyszerre és azonos célból. Nagyon általános értelemben a konzorcium az egyének vagy szervezetek bármely csoportja, amely úgy dönt, hogy erőforrásait egyesíti egy adott cél felé. A konzorciumot általában jogi szerződés irányítja, amely a tagok között ruházza fel a felelősséget. A pénzügyi világban a konzorcium számos hitelező intézményre utal, amelyek egyesülnek, hogy együttesen finanszírozzák egyetlen hitelfelvevőt.
Ezek a többszörös banki megállapodások nagyon hasonlítanak a kölcsönszindikációhoz, bár a kettő között vannak strukturális és működési különbségek.
Hitel szindikáció
Míg a kölcsönszindikáció több hitelezőt és egyetlen hitelfelvevőt is magában foglal, a kifejezés általában olyan kölcsönökre van fenntartva, amelyek nemzetközi tranzakciókat, különböző devizákat és szükséges banki együttműködést tartalmaznak a kifizetések garantálása és a kitettség csökkentése érdekében. A kölcsönszindikációt egy kezelő bank vezeti, amelyhez a hitelfelvevő felkéri a hitelt. Az irányító bank általában felelős a feltételek megtárgyalásáért és a szindikátus megszervezéséért. Cserébe a hitelfelvevő általában fizet a banknak díjat.
A kölcsönszindikáció a leggyakoribb módszer az európai és amerikai vállalatok számára, hogy finanszírozást kérjenek bankoktól és más hitelezőktől. Európában a hitelszindikációt elsősorban a magántőke-szponzorok hajtják, míg az Egyesült Államokban a vállalati hitelfelvevők és a magántőke-szponzorok egyenlő mértékben mozgatják a kölcsön-szindikációs piacot.
A kölcsönszindikáció során az irányító bank nem feltétlenül a többségi hitelező vagy „vezető” bank. Bármelyik részt vevő bank vezethet, vagy vállalhatja a kezelő bank felelősségét a hitelmegállapodás elkészítésének módjától függően.
A kölcsönszindikáció hasonló a konzorciumhoz, bár a kettő között vannak strukturális és működési különbségek.
Konzorcium
A kölcsönszindikációhoz hasonlóan a konzorcium finanszírozása történik olyan tranzakciók esetében is, amelyek esetleg nem egy hitelezőnél valósulnak meg. Számos bank megállapodik abban, hogy egyetlen hitelfelvevőt közösen felügyelnek, közös értékeléssel, dokumentációval és nyomon követéssel, valamint a tranzakcióban egyenlő részesedéssel bírnak. A kölcsönszindikációval ellentétben nincs egyetlen vezető bank, amely kezeli a finanszírozási projektet; valamennyi bank egyenlő szerepet játszik a projekt irányításában.
A konzorciumokat nem olyan nemzetközi tranzakciók kezelésére építették, mint például a szindikációs kölcsön; ehelyett konzorcium merülhet fel, mivel a szóban forgó projekt mérete egyszerűen túl nagy vagy túl kockázatos ahhoz, hogy egyetlen hitelező vállalja azt. Míg a kölcsönszindikációk általában határokon átnyúlóan működnek, és különböző pénznemekben kezelhetik a finanszírozást, a konzorciumok általában egy adott ország határain belül zajlanak.
A részt vevő bankok néha új konzorcium bankot hoznak létre, amely az egyes intézmények eszközeinek kiaknázásával működik, és a projekt befejezése után szétoszlik. Annak lehetővé tétele révén, hogy valamennyi tag összevonja eszközét, a konzorciumok lehetővé teszik a kisebb bankok számára, hogy nagyobb projektekkel foglalkozzanak.
- A hitelszindikációkat általában a nemzetközi tranzakciókat, a különböző devizákat és a szükséges banki együttműködést magában foglaló hitelekre tartják fenn. A konzorciumot általában egy olyan jogi szerződés szabályozza, amely a tagok között átruházza a felelősséget. A konzorcium finanszírozása olyan ügyletekre vonatkozik, amelyek nem egy hitelezővel valósulnak meg.
