S&P 500 ETF vs. Dow Jones ETF: áttekintés
Az S&P 500 indexet és a Dow Jones ipari átlagot (DJIA) követő tőzsdei alapok (ETF) a mai piacon a legszélesebb körben forgalmazott ETF-ek.
Mindkét ETF-nek alapvetően azonos a kockázata. A Dow ETF csak 30 társaságot követi nyomon, míg az S&P ETF az S&P 500 mind az 500-at követi, így az alap diverzifikáltabb, mint a Dow. Ennek eredményeként a Dow nagyobb kockázattal járhat, mivel az egyik társaság részvényárfolyamának nagyobb hatása lehet az összindexre, mivel kevesebb társaság rendelkezik ellentételezéssel.
Mindkét ETF-nek magas a korrelációja, azaz az idő nagy részében azonos irányba mozognak, és mindkettő hasonló gazdaságokkal rendelkezik. A két alap között azonban vannak különbségek.
Kulcs elvihető
- Az SPDR S&P 500 ETF (SPY) az S&P 500 index 500 vállalatát követi nyomon. Az SPDR Dow Jones ipari átlag ETF (DIA) az USA legnagyobb társaságának 30-at követi, bár az ETF-ek hasonlóságokat mutatnak, eltérően épülnek fel, és változatos iparhoz vezetnek. súlyozás.
S&P 500 ETF
Az SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) 500 vállalatot követi az S&P 500 indexből. Az ETF-ben szereplő társaságokat egy bizottság választja ki, és ennek eredményeként a részesedések kissé eltérhetnek az S&P 500 indextől. A bizottság iránymutatásokat alkalmaz döntéseihez, beleértve a likviditást, a jövedelmezőséget és az egyensúlyt. A bizottság rendszeresen ülésezik az index áttekintésére.
Az S&P 500 indexet súlyozott átlagos piaci kapitalizáció felhasználásával állítják elő, ami azt jelenti, hogy a nagyobb vállalatok nagyobb súlyúak az indexben. A piaci kapitalizáció annak eredménye, hogy a társaság részvényárát megszorozzuk a részvények forgalomban lévő részvényeinek számával. A súlyozás eredményeként azok a vállalatok, amelyekben a legtöbb részvény létezik és magas részvényárakkal jár, magasabb súlyozással bírnak.
Az SPDR S&P 500 ETF a legnagyobb ETF, amely nyomon követi az S&P 500-at. Az alábbiakban bemutatjuk az alap 2019. májusi helyzetét és annak legfontosabb részesedéseit. Az alap alacsony ráfordítási aránya, 0, 09%, ez az alap kezelésének költsége százalékban kifejezve. A SPY több mint 264 milliárd dollár kezelt vagyonnal rendelkezik (AUM).
Az alapban képviselt egyes iparágak súlyukkal együtt:
- Technológia: 26, 0% Pénzügy: 15, 0% Egészségügy: 13, 0% Ipar: 10, 0% Energia: 5, 4% Közművek: 3, 25%
Láthatjuk, hogy a technológiai és pénzügyi társaságok az SPY kb. 40% -át teszik ki, vagyis részvényeik ára nagyobb hatással lesz az alap értékére.
Néhány SPY legalacsonyabb részesedés és súlyozásuk a következők:
- Microsoft Corporation: 4, 0% Apple Inc.: 3, 4% Amazon.com, Inc.: 3, 0% Facebook, Inc. A osztály: 1, 8% Berkshire Hathaway Inc. B osztály: 1, 6% Johnson & Johnson: 1, 5% JPMorgan Chase & Co.: 1, 5% Alphabet Inc. C osztály: 1, 5% Exxon Mobil Corporation: 1, 3%
Bárhol, 50 és 70 millió részvény között kereskedhet a piac körülményeitől függően. A SPY meglehetősen alacsony kockázatú,.99 béta, bár ingadozhat. A béta azt jelzi, hogy az értékpapír mennyiben ingadozik a piacon és annak kockázati szintjén. Az egyik béta egy értékpapír kereskedelmet jelent a piaccal összhangban. Egy béta alacsonyabb, mint egy alacsony kockázattal rendelkezik a piaccal összehasonlítva, és az egy feletti béta kockázata nagyobbnak mondható, mint a teljes piacon. Mivel az SPY számos vállalatot foglal magában a piacon, a béta általában közel van egyhez, azaz a piaccal összhangban mozog.
Dow Jones ipari átlag ETF
Az SPDR Dow Jones ipari átlagos ETF Trust (DIA) nyomon követi az Egyesült Államok néhány legnagyobb társaságát, amelyben a szereplőket a Wall Street Journal szerkesztőinek bizottsága választja ki. Az indexbe történő felvételre nincs technikai szabály. Az alkotóelemű vállalatoknak jelentős vállalkozásoknak kell lenniük, amelyek az USA gazdasági tevékenységének jelentős részét képviselik
A DJIA 30 társaságot tartalmaz, szemben az S&P 500 500 társaságával. A DJIA a második legrégebbi tőzsdeindex, amely 1896-ból származik. Az SPDR Dow Jones ipari átlag ETF a legnagyobb ETF, amely nyomon követi a DJIA-t.
Az alábbiakban bemutatjuk az alap 2019. májusi és annak legfontosabb részesedéseinek bontását. Az alap kiadási aránya 0, 17%, ami alacsony, de valamivel magasabb, mint a SPY. A DIA több mint 21 milliárd dollár kezelt vagyonnal rendelkezik (AUM), ami durván 200 milliárd dollárval kevesebb, mint a SPY.
Az alapban képviselt egyes iparágak súlyukkal együtt:
- Ipar: 22% Technológia: 18% Fogyasztói ciklikus adatok: 15% Pénzügy: 14% Egészségügy: 13% Energia: 5%
Láthatjuk, hogy az ipari és technológiai társaságok a DIA körülbelül 40% -át teszik ki, vagyis részvényáraik nagyobb hatással lesznek az alap értékére.
Néhány a DIA legfontosabb részesedése és súlyozása:
- Boeing Company: 9% UnitedHealth Group Incorporated: 6, 50% McDonald's Corporation: 5% Home Depot, Inc.: 5% Apple Inc.: 4, 70% Visa Inc. A osztály: 4% Travelers Companies, Inc.: 3, 90% Johnson & Johnson: 3, 70%
A piaci körülményektől függően naponta körülbelül 2-3 millió részvény kereskedik. A DIA kissé alacsonyabb kockázati szintet mutat, mint a SPY, 0, 97-es béta esetén, bár ingadozik, de a különbség elhanyagolható.
Az SPY és a DIA között nagyfokú korreláció van, ami azt jelenti, hogy amikor az S&P 500 megemelkedik, úgy a Dow Jones, sem a hozzájuk tartozó ETF-ek. A magas szintű korreláció az egyes mutatók hasonló komponensvállalatainak köszönhető. A DJIA csak nagyon nagy cégeket tartalmaz. Ezen társaságok többségét az S&P 500 is tartalmazza. A súlyozások azonban eltérőek lehetnek, azaz a vállalatoknak kiosztott pénz összege változik a két alap összehasonlításakor. Noha az S&P 500 nagyobb diverzifikációt biztosít, a teljes piac általában ugyanabba az irányba mozog, figyelembe véve a gazdasági feltételeket.
A befektető befektetési céljaitól függ, hogy a SPY jobb-e, mint a DIA. Ha egy befektető olyan alapot keres, amely az ipari vállalatoknál súlyosabb, akkor a DIA jó választás. Másrészt, ha valaki több technológiát és banki készletet keres, az SPY jobb választás a fent vázolt súlyozások figyelembevételével. Fontos azonban megjegyezni, hogy a súlyozások idővel változhatnak.
