Mi az a biztonsági piac mutató sorozat (SMIS)?
Egy értékpapír-piaci mutató sorozat (SMIS) egy olyan piaci index vagy átlag, amely az értékpapírok mintavételének teljesítményét használja egy piac vagy piaci szegmens teljesítményének bemutatására. Az Egyesült Államok kiemelkedő SMIS-e a Dow Jones ipari átlag (DJIA), a Nasdaq Composite Index és az S&P 500 index.
Kulcs elvihető
- A Security Market Indicator Series (SMIS) egy olyan index, amelyet egy piaci vagy piaci szegmens teljesítményének proxyjaként használnak. és a Nasdaq Composite Index. Sok ezer SMIS létezik világszerte, számos iparágra és típusú értékpapírra terjed ki.
A biztonsági piaci mutató sorozat (SMIS) megértése
A benchmarkingban gyakran használnak egy értékpapír-piaci mutató sorozatot. Például egy elemző összehasonlíthat egy nagy növekedésnek tekinthető értékpapírt egy hasonlóan címkézett értékpapírok mintavételével, hogy megvizsgálja, hogy az értékpapír felülmúlja-e vagy nem teljesíti-e piaci szegmensét.
Hasonlóképpen, a befektetők az SMIS használatával értékelhetik a pénzkezelőket, a hivatásos befektetőket, akik díjakat számítanak fel befektetési stratégiájuk kidolgozásáért és végrehajtásáért az ügyfelek nevében. Annak érdekében, hogy a díjakat jól megszerezzék, az ügyfelek összehasonlíthatják a menedzser befektetési teljesítményét egy összehasonlítható SMIS-sel.
Ez különösen fontos a bikapiacokon, amikor a piacok általában növekednek. Ilyen körülmények között még a közepes pénzkezelő is megfelelő megtérülést hozhat a befektetők számára. A gondosan kiválasztott SMIS használata segíthet meghatározni, hogy a menedzser valóban hozzáadott értéket képvisel-e a teljes piac teljesítményéhez képest.
A befektetési alapkezelő teljesítményének értékelése mellett az SMIS az index alapokkal is releváns. Az index alap egy passzív módon kezelt befektetési eszköz, amely nyomon követi az SMIS teljesítményét. Az index-alapok az utóbbi években felgyorsultak a népszerűségükben, könnyebb használat és alacsony díjak miatt.
Néhány index alapot úgy tervezték, hogy az adott SMIS-ben lévő összes értékpapírt birtokolja, míg mások reprezentatív mintát tartanak fenn ezekből az értékpapírokból. Bár mindkét megközelítés általában pontosan tükrözi az SMIS-t, egyik sem tökéletes. Az alap követési hibája megragadja azt a mértéket, ameddig az index-alapnak sikerül pontosan követnie SMIS-jét.
Mivel az index alapokat előre meghatározott szabályok szerint kezelik, amelyek a piac tükrözésére szolgálnak, nem pedig felülmúlják a piacot, széles körű piaci kitettséget kínálnak anélkül, hogy a befektetőtől meg kellene választaniuk az egyes értékpapírokat. Ezért különösen vonzóak a tapasztalatlan befektetők számára.
Még a tapasztalt befektetők is kedvelik az index alapokat. Passzív kezelése csökkentett díjakat tesz lehetővé, és tanulmányok kimutatták, hogy az index alapok rendszeresen felülmúlják az aktívan kezelt alapokat, miután figyelembe vették a díjak költségeit.
A valós világ példája a biztonsági piaci mutató sorozatról (SMIS)
A befektetők által széles körben alkalmazott SMIS példák közé tartozik a Dow Jones ipari átlag (DJIA), az S&P 500 index, a Nasdaq Composite Index és a Russell 2000 Index. A népszerű nemzetközi SMIS közé tartozik a japán Nikkei 225 Index, a brit FTSE 100 Index és a német DAX Index.
Ezen a nagy SMIS-en kívül ezer más SMIS is csak az Egyesült Államokban található. Ezek a kisebb SMIS gyakran foglalkoznak bizonyos ipari résekkel vagy a társaság jellemzőivel, például a társaság méretével, a kockázat-hozam profiljával és az osztalékfizetéssel.
