A növekvő erők növelik a költségeket és csökkenti a haszonkulcsokat a vállalati Amerikában. Ennek a trendnek a fő mozgatórugói a Fed-kamatlábak emelkedése, a magasabb munkaerőköltségek, az infláció és számos szakértő szerint a jövő évben lassabb gazdaság lesz. Goldman Sachs azt állítja, hogy tucatnyi részvény, amelyek erőteljesen növekszik a saját tőke megtérülésében (ROE), felül fogja haladni a környezetet. "Folytatjuk a növekedési állományok ajánlását, és kiemeljük a legmagasabb várható ROE-növekedéssel rendelkező cégek kosárát, mivel a marzsnyomás továbbra is fokozódik. Ahogyan a növekedési részvények jellemzően felülmúlják a gazdasági növekedés lassulását, a ROE-t kibővíteni képes cégeknek felül kell teljesíteniük, amikor a szélszél éppen a ROE-növekedés ellen áll "- mondja Goldman.
A Goldman ROE növekedési kosárának 50 részvénye között ezek a 10: TripAdvisor Inc. (TRIP), Under Armour Inc. (UAA), Expedia Group Inc. (EXPE), Nike Inc. (NKE), MetLife Inc. (MET), Amgen Inc. (AMGN), IQVIA Holdings Inc. (IQV), Union Pacific Corp. (UNP), Apple Inc. (AAPL) és Cisco Systems Inc. (CSCO). Vegye figyelembe, hogy a Goldman kosárának kiválasztási kritériuma a ROE gyors előrejelzett növekedése, nem feltétlenül magas a ROE, bár egy adott részvény mindkettőt kínálhatja. Az alábbi táblázat ezeket a készleteket a Goldman által előrejelzett ROE növekedési ráták szerint sorolja fel, a ROE-ról az elmúlt 12 hónap (LTM) jövedelme alapján a ROE-ra a következő 12 havi (NTM) bevétel alapján. Goldman ajánlásokat fogalmazott meg a legutóbbi amerikai heti Kickstart-jelentésben.
| Készlet | ROE növekedés | Év teljes hozama |
| alma | 46% | 28% |
| Cisco | 46% | 19% |
| Páncél alatt | 46% | 26% |
| TripAdivsor | 41% | 30% |
| Union Pacific | 38% | 15% |
| Expedia | 38% | (3%) |
| Amgen | 35% | 14% |
| MetLife | 27% | (11%) |
| Nike | 26% | 20% |
| IQVIA | 16% | 25% |
Jelentőség a befektetők számára
A Goldman magas ROE növekedési kosarának medián állományának előrehozott ROE 19% -át, és az előrejelzett ROE növekedési ütemének 23% -át teszi ki. Az S&P 500 index (SPX) középállományának adatai 19%, illetve 2%. Ezeket a megállapításokat ugyanabban a jelentésben mutatták be, amely azt állítja, hogy az alapok továbbra is erősek, és rámutatnak a további tőzsdei nyereségekre. Ezen alapvető tényezők között szerepel az S&P 500 ROE-mutatói, amelyek gyorsan növekednek, és rekordszinteken vagy azok közelében vannak.
"Ugyanúgy, ahogy a növekedési készletek jellemzően felülmúlják a gazdasági növekedés lelassulását, a ROE-t kibővíteni képes cégeknek felül kell teljesíteniük, amikor a szélsebesség éppen a ROE növekedése ellen fordul. -- Goldman Sachs
Goldman szerint a "növekvő inflációs nyomás" egyre növekvő aggodalomra ad okot a befektetők számára, és azt állítják, hogy "az USA növekvő munkaerőköltsége kulcsfontosságú kockázat". Egy másik nagy aggodalom a tarifákat veszi körül, amelyek szintén növelik a költségeket és csökkentik a haszonkulcsokat. Goldman 60% -os valószínűséget tulajdonít annak a valószínűségnek, hogy az Egyesült Államok tarifákat vet fel a Kínából származó 267 milliárd dolláros értékű behozatal legnagyobb részére vagy egészére, amelyet még nem céloztak meg. A növekvő kamatlábak úttörő szerepet játszanak a ROE növekedésében, ám eddig elsősorban a részvényértékelés csökkentésére, nem pedig a vállalati költségek jelentős emelésére irányultak - állítja Goldman.
A Union Pacific vasúti üzemeltető érdekes esetet mutat be, mivel kedvezményezettje lehet a növekvő szállítási díjaknak, amelyet a Morgan Stanley legfrissebb jelentése szerint egy olyan nagy makroerőként határoz meg, amely nyomást gyakorol más társaságok haszonkulcsaira. A becsült 38% -os ROE növekedési üteme messze meghaladja a 23% -os kosár mediánot és az S&P 500 medián 2% -ot. Eközben a 37% -os előrehozott ROE majdnem kétszerese a 19% -nak mind a kosár, mind az S&P 500 esetében.
Az Union Pacific második negyedéves EPS-je, amely a társaság valaha is legjobb mutatója, 36, 6% -kal nőtt az előző évhez képest (YOY), és a Zacks Investment Research szerint 2, 1% -kal haladta meg a konszenzus becslését. A konszenzus becslései szerint a harmadik negyedévben 39, 3% -kal, a negyedik negyedévben pedig 34, 6% -kal kell növekedni, a Zacks-okonként is. A Csendes-óceáni Uniónak október 25-én kell jelentést tennie.
Előretekintve
A növekvő kamatlábak, az infláció és a munkaerőköltségek, valamint a kereslet lassulásának valószínűsége olyan erők, amelyek a gyorsan növekvő ROE-vel rendelkező részvények számára meghaladják a jövőbeli teljesítményt. A harmadik negyedéves eredményjelentéseknek tartalmazniuk kell, hogy ezek az állományok továbbra is növekedési pályán vannak-e, vagy ha kezdődik a szélsebesség.
A befektetési számlák összehasonlítása × A táblázatban szereplő ajánlatok olyan társulásoktól származnak, amelyektől a Investopedia kártérítést kap. Szolgáltató neve Leíráskapcsolódó cikkek
Legfontosabb készletek
8 minőségi készlet vásárolható az októberi eladás túlteljesítése után
Legfontosabb készletek
Legjobb technikai készletek 2020 januárjára
Legfontosabb készletek
Legfontosabb fogyasztói diszkrecionális készletek 2020 januárjára
Legfontosabb készletek
10 nyereséges gazdag részvény a Lean Times számára
Legfontosabb készletek
8 minőségi készlet, amely virágzó piacon zajlik
Vállalati profilok
Mi vezet a Ford nyereségéhez? Nem csak autók… hanem leginkább autók
Partner linkekKapcsolódó feltételek
A Brexit meghatározása A Brexit arra vonatkozik, hogy Nagy-Britannia elhagyja az Európai Uniót, amely október végén történt, de újra késett. több Rövid eladás meghatározása Rövid eladás akkor következik be, ha egy befektető értékpapírt kölcsönöz, a nyílt piacon eladja, és azt várja, hogy később visszavásárolja kevesebb pénzért. tovább A befektetési jegy meghatározása A befektetési alap olyan típusú befektetési eszköz, amely részvényekből, kötvényekből vagy más értékpapírokból áll, amelyet egy profi pénzkezelő felügyel. tovább Bruttó hazai termék - GDP Bruttó hazai termék (GDP) az összes késztermék és szolgáltatás pénzbeli értéke, amelyet egy adott országban egy adott időszakban gyártottak. tovább Fedezeti alap A fedezeti alap egy agresszíven kezelt befektetési portfólió, amely tőkeáttételes, hosszú, rövid és származékos pozíciókat használ. tovább Hogyan működik a saját tőke megtérülése A saját tőke megtérülése (ROE) a pénzügyi teljesítmény mutatója, amelyet úgy számolnak ki, hogy a nettó jövedelmet elosztják a saját tőkével. Mivel a saját tőke megegyezik a társaság eszközeivel, levonva az adósságát, a ROE-t a nettó eszközök megtérülésének lehetne tekinteni. több