A tőkebefektetési elemzés egy költségvetési eljárás, amelyet a vállalatok és az állami ügynökségek használnak a hosszú távú befektetés lehetséges jövedelmezőségének felmérésére. A tőkebefektetési elemzés a hosszú távú befektetéseket értékeli, amelyek magukban foglalhatják az állóeszközöket, például eszközöket, gépeket vagy ingatlanokat. Ennek a folyamatnak az a célja, hogy azonosítsa azt a lehetőséget, amely a legjobban hozza meg a befektetett tőkét. A vállalkozások olyan technikákat alkalmazhatnak, mint a nettó jelenérték (NPV) elemzése, a diszkontált cash flow (DCF) elemzése, a kockázat-hozam elemzése és a kockázat-semleges értékelés a tőkebefektetési elemzés során.
A tőkebefektetési elemzés lebontása
A tőkebefektetések kockázatosak, mivel jelentős, előzetes kiadásokkal járnak az eszközökre, amelyek sok éves szolgálatot igényelnek, és sokáig kell fizetniük maguknak. A tőkeprojektet értékelő vállalkozás egyik alapvető követelménye a vállalkozás részvényesei számára az akadály mértékenél vagy az előírt megtérülési rátánál nagyobb befektetési megtérülés. A tőkebefektetés elemzésének két leggyakoribb eszköze az NPV és a DCF modell. Ezek a modellek feltérképezik a kezdeti tőkeköltségeket és a projektből következő összes pénzáramot. A pénzáramok jelenértékének kiszámításához megfelelő diszkontrátát kell használni. Ha ez a jelenérték nagyobb, mint a kezdeti beruházási költség, a projekt zöld fényt kaphat.
A tőkebefektetési elemzés helyes útja
A tőkebefektetési döntéseket nem könnyű meghozni. Az analitikus modelleket könnyű beállítani. A bemenetek azonban hajtják a modell eredményeit; ezért az ésszerű feltételezések kritikusak annak meghatározásához, hogy a tervezett beruházás halad-e. Például három vagy öt évet meghaladó pénzáramlás nehéz lehet megtervezni. A diszkontrátának, ha évekig alkalmazzák a jövőbe, jelentős hatása van a jelenérték kiszámítására. Érzékenységi elemzést kell végezni, amelynek során a változó bemeneteket beillesztik a modellbe az értékváltozások felmérése érdekében. De még akkor is, a váratlan események megzavarhatják a legmegfelelőbb feltevésekkel megtervezett modellt, amely esetben a modellező dönthet úgy, hogy a kontingencia tényezőket integrálja az elemzésbe.
