Mi az a díj?
A kilépési díj egy olyan díj, amelyet a befektetőknek számítanak fel, amikor egy alapból visszaváltanak részvényeket. A kilépési díjak leggyakoribb a nyílt végű befektetési alapokban. Az alapból való kilépéskor a befektetőnek visszaváltási díjat kell fizetnie, a részvényosztályához kapcsolódó esetleges hátralévő értékesítési terhelésekkel együtt.
Kilépési díjak magyarázata
A kilépési díjak tranzakciós értékesítési díjhoz vagy visszaváltási költséghez társíthatók. A befektetési alapok díjait az alapkezelő társaság határozza meg. Néhány pénzeszközt felépítenek back-end értékesítési terheléssel, amely jutalékot nyújt a közvetítő bróker számára. Az alapkezelő társaságok strukturálják a részvényosztályokat is egy visszaváltási díj megkövetelése céljából, amely összeg a részvényosztályok költségein kerül jóváírásra.
Háttér-értékesítési terhelések
A back-end értékesítési terheket a közvetítőknek fizetik ki, és a részvényosztály értékesítési jutalékának részeként strukturálják. Ezek a díjak statikus százalékos díjak lehetnek, vagy függő halasztások is lehetnek. A statikus back-end értékesítési terhelések a holding időtartamára érvényesek, és a tranzakciók százalékában kerülnek elszámolásra. A statikus back-end értékesítési terhelések általában alacsonyabbak, mint a front-end díjak, átlagosan körülbelül 1%. A függő halasztott háttérdíjak csökkennek a befektetés időtartama alatt. Lehet, hogy egy meghatározott időtartam elteltével is lejárnak, amely esetben egy részvényosztály jogosult lehet az átsorolásra.
Visszaváltási díjak
A visszaváltási díjak különböznek a back-end értékesítési terhelésektől, mivel ezek az alap éves működési költségeihez kapcsolódnak. A befektetési alapok társaságai integrálják a visszaváltási díjakat a díjaikba, hogy enyhítsék a befektetési alapok részvényeinek rövid távú kereskedelmét. A visszaváltási díjak általában csak egy meghatározott időtartamra érvényesek, amely három hónap és körülbelül egy év közötti lehet. Ha egy befektető úgy dönt, hogy a részvényeket a meghatározott időtartamon belül visszaváltja, a díj hozzájárul a visszaváltással kapcsolatos tranzakciós költségek kiegyenlítéséhez, és más beruházókat megóv a részvényenkénti magasabb költségektől is.
Közzététel
A háttér-értékesítési terheket és a visszaváltási díjakat általában az eszközök százalékában fejezik ki és számítják fel. A nyílt végű befektetési alapnak közzé kell tennie értékesítési tervének ütemtervét, működési díjának ütemezését és a visszaváltási díjakat a tájékoztatóban.
A részvételi díjakat más típusú alapok is felszámíthatják, beleértve a fedezeti alapokat, járadékokat és betéti társaságokat. Ezek az alapok különféle formában nyújtanak tájékoztatást a díjakról. Ezért fontos, hogy a befektetők megértsék a befektetéseikbe történő befektetés és a beváltás díjait.
