Tartalomjegyzék
- A nyugdíjtervek rövid története
- Vegyes kép az egészségről
- A DB tervek típusai
- A terv finanszírozásának megértése
- Hogyan lehet megtudni, ha egy terv alulfinanszírozott-e?
- Állami és helyi programgaranciák
- Alsó vonal
A meghatározott juttatási (DB) tervek sok éven át a munkáltatók által nyújtott nyugdíjalapok sarokkövei voltak. Ezeket a terveket gyakran "nyugdíjaknak" nevezik. Noha ezek továbbra is meglehetősen általánosak az állami szektorban, például a kormányban, ezek a tervek nagyrészt eltűntek a magánszektorból.
A DB tervei összetettek és átláthatatlanok, még sok résztvevőjük számára is. A közelmúltban e programok pénzügyi fizetőképessége megkérdőjelezte a még mindig létező, meghatározott juttatási programok előnyeit.
Itt van egy pillantás a DB nyugdíjalapjaira és azok pénzügyi helyzetének értékelésére.
Kulcs elvihető
- Az 1980-as évekig a meghatározott juttatási (DB) tervek voltak az uralkodó eszköz, amelyen keresztül az amerikai munkáltatók nyugdíjazási juttatásokat nyújtottak a munkavállalóknak. A DB nyugdíjalapjai nem állnak megfelelő pénzügyi formában.A jelentősen alulfinanszírozott magántulajdonos DB-terveknek meg kell felelniük a gyorsított finanszírozásra és hiányosságok feltárása.
A nyugdíjtervek rövid története
A 401 (k) nyugdíjazási terv megjelenéséig az 1980-as években a DB tervek voltak az uralkodó eszköz az amerikai munkáltatók, amelyek a munkavállalók nyugdíjazási juttatásait nyújtják. Az 1960-as évek során több nagy DB-terv összeomlott, és ezer munkavállaló hagyta megígért nyugdíjat. Az 1980-as évek végén a DB tervek száma tetőzött. Ennek eredményeként a Kongresszus elfogadta az 1974. évi Munkavállalói nyugdíjbiztosítási törvényt (ERISA), amelynek elsődleges célja a munkavállalói jogok védelme a munkahelyi nyugdíjazási terv előnyeivel kapcsolatban. Ugyanez a törvény hozta létre a Pension Benefit Guaranty Corporation-t (PBGC) független szövetségi ügynökségként, hogy a magánszektorban biztosítsa a DB-terv kedvezményeit.
Az 1990-es évek során 401 k) kezdett uralni a munkahelyi környezetet, több ezer DB-terv eltűnt, és sok más befagyott (azaz a lefedettség csak a meglévő résztvevők számára folytatódott).
A DB terveknek továbbra is jelentős kötelezettségeik vannak a jövőbeni ellátások kifizetésére , valamint hatalmas eszközökkel. 2019 első negyedévétől a Nemzeti Tervezési Tanácsadók Szövetsége beszámolt arról, hogy az Egyesült Államok összes nyugdíjalapjának eszközállománya 29, 1 trillió dollár volt, ami 1, 1 trillió dollárral több, mint egy évvel korábban, és ebből az összegből a magán DB terveknek 3, 2 dollár volt. billió.
Vegyes kép az egészségről a DB tervek számára
Azok számára, akik a nyugdíjba vonulásuk pénzügyi biztonságának egy részét a DB nyugdíjprogramjára számítják, vannak jó és rossz hír.
Az Egyesült Államokban a DB nyugdíjalapjai együttesen nincs megfelelő pénzügyi formában. E tervek egy része nem lesz képes teljesíteni a nyugdíjas munkavállalók számára ígért előnyöket. A PBGC, amely a legtöbb magán DB-tervben előnyöket garantál, szintén nincs nagy pénzügyi helyzetben. A PBGC Multiemployer biztosítási programja 2026-os pénzügyi év végéig fizetésképtelenné válik, a FY 2018 előrejelzési jelentése szerint.
A PBGC egyszemélyes munkaadói programja viszont tovább javul, és valószínűleg a korábban vártnál hamarabb visszanyeri a szilárd pénzügyi alapot. A kb. 28 millió résztvevőt lefedő program 2018-ban a vártnál gyorsabban alakult ki a hiányból.
A PBGC-szimulációk által készített előrejelzések a program nettó helyzetének javulását mutatják a következő 10 évben. A tervek magas szintű alulfinanszírozása azonban jelentős probléma. Alapvetően a rendszer ki van téve a gazdaság váratlan visszaesésének. A 2018. évi jelentés egy egyszemélyes munkaadói program esetében a 2028. pénzügyi évben a tervezett nettó jelenlegi átlagos nettó pozíciót 26, 7 milliárd dollárral növeli, az előző jelentéshez képest 6, 6 milliárd dolláros növekedést és a 2028. évi nettó előrejelzett nettó pozíciót nominálisan 36, 7 milliárd dollárral számolva. Jelentős eltérések vannak ezen átlagérték körül. Az általános tendencia megegyezik a korábbi, több jelentésben megfigyelt tendenciával, de tükrözi a program korábbi hiányból való kialakulását.
Az 5000 szimuláció közül egyik sem tervezi, hogy a PBGC Egymunkásos programjának pénze kifogyjon a következő 10 évben. A javulások a PBGC 10 éves időszakban fennálló nettó pozíciójának, valamint a terv fizetőképességének javulása miatt az egymunkáltatói tervekben és a tervezett PBGC-díjaknak a tervezett követeléseket meghaladó becsült díjai miatt.
Világos oldalán, ha a problémák a tervben merülnek fel, a potenciálisan érintett jövőbeli nyugdíjasoknak most több képessége van az igazság megismerésére és a hiányosságok megtervezésére. Ugyanakkor azok is, akik részt vesznek egy társaság által kínált magán DB-tervben, a 2006. évi nyugdíjvédelmi törvény (PPA) rendelkezéseinek köszönhetően növelik a teljes nyugdíj kifizetésének esélyét.
A DB tervek típusai és ígéretük
Az alábbiakban felsoroljuk az Egyesült Államok egyesült államokbeli DB terveinek négy fő típusát:
- Szövetségi kormány tervei - Ezek a közszolgálati alkalmazottakat, a nyugdíjas katonákat és néhány nyugdíjas vasúti dolgozót érintik. A megígért előnyöket biztonságos finanszírozás (nagyrészt az amerikai államkincstár adósságinstrumentumai) és az amerikai kormány adóhatósága támasztja alá. Ezeket tekintik a legbiztonságosabb DB terveknek az Egyesült Államokban. Állami és önkormányzati tervek - Ezek a tervek az állami és önkormányzati alkalmazottakra, a tanárokra, a rendõrségre, a tûzoltókra és a szennyvízkezelõkre vonatkoznak. E tervek legnagyobb kereskedelmi csoportja, az állami alkalmazottak nyugdíjrendszereinek nemzeti konferenciája (NCPERS) 500 állami alapot foglal magában, több mint 21 millió aktív résztvevővel. Egyetlen munkáltatói magántervek - A legtöbb továbbra is a vállalatok által kínált magántervek ebbe a kategóriába tartoznak, alig 45 000 amerikai tervvel (2019-ben), ebből körülbelül 23 400-at jelenleg a PBGC biztosít. A biztonság három szintje támogatja e tervek haszon ígéreteit: forgóeszközök és befektetési eredmények; hozzájárulások, amelyeket a munkáltatóknak meg kell tenniük a tervek finanszírozása érdekében; és a PBGC által nyújtott garanciák arra az esetre, ha ezek a tervek nem képesek teljesíteni a kötelezettségeket. Magántulajdonos multiemployer tervek - Ezeket a szakszervezetek tárgyalják több vállalat munkavállalói nevében. Ezek folyamatosan csökkennek, és 2018-tól kezdve körülbelül 1400 terv volt körülbelül 10 millió résztvevővel, a PBGC szerint.
A DB-terv finanszírozásának megértése
A DB-terv kellően finanszírozottnak tekintendő, ha eszköze megegyezik vagy meghaladja jövőbeni kötelezettségeinek diszkontált értékét - az előnyeit, amelyeket meg kell fizetnie. A legtöbb eszközt pontosan lehet értékelni, de a kötelezettségek értékelése sokkal összetettebb. A képzett biztosításmatematikus által végzett felelősségértékelésnek tartalmaznia kell annak becslését, hogy hány résztvevő jogosult ellátásokra, és mennyi ideig élhetnek ezek a résztvevők.
A terv kötelezettségeinek talán a legfontosabb változó a pénzköltség vagy a diszkontráta. 2004 előtt a DB terveknek fel kellett használniuk a 30 éves amerikai államkötvények hozamát. A PPA tisztázta, hogy mind a rövid, mind a hosszú távú diszkontrátákat keverni kell a terv résztvevőinek demográfiai adatai alapján.
Normál hozamgörbében a hosszú távú kamatlábak magasabbak, mint a rövid lejáratúak - és minél alacsonyabb a diszkontráta, amelyet egy terv használ, annál többet ér majd a jövőbeli kötelezettségei. Tehát a PPA azon követelménye, hogy rövid lejáratú kamatlábakat alkalmazzon a rövid lejáratú kötelezettségek diszkontálására, egyes tervek esetén növeli a bejelentett kötelezettségeket. Ez viszont azt eredményezheti, hogy ezek a tervek nem jutnak megfelelő finanszírozáshoz.
Hogyan lehet megtudni, ha egy magánterv nem fedezett-e el?
A PPA értelmében a jelentősen alulfinanszírozott magán-DB terveknek meg kell felelniük a gyorsított finanszírozásra és a PBGC-nek a hiányosságokkal kapcsolatos speciális követelményeknek. 2011-re az összes magántulajdonban lévő DB terv 100% -os finanszírozást folytatott azzal, hogy hét év alatt hiányokat amortizált, és ennek megfelelően növelte a terv hozzájárulásait. Ez a követelmény a legnehezebb volt a készpénzre szoruló, jövedelmező vállalatok számára, amelyek már alulfinanszírozták a terveket. A tőzsde jelentős visszaesése még több tervhiányhoz vezethet.
Fontos, hogy a tervről a következő információkat tudjuk:
- Jelenlegi finanszírozási aránya (a terv eszközeit el kell osztani a juttatásokkal, amelyeket meg kell fizetnie) - minél magasabb, annál jobbA szponzor azt tervezi, hogy pótlólagos hozzájárulásokkal pótolja ezt az arányt. A terv eszközeinek a tőzsdei volatilitásnak kitett része
Ha a DB-terv jelentős mértékben alulfinanszírozott, akkor az a kérdés, hogy a társaság pénzügyi-e elég erős-e ahhoz, hogy a PPA által megkövetelt kiegészítő hozzájárulásokat 100% -ra növelje. Ha a társaság pénzügyi szempontból nem erős, és a tőzsde jelentősen leesik, akkor a következő lépés az, hogy a PBGC-re támaszkodik az előnyök garantálására.
A magán DB terv állapotának ellenőrzésére talán a legfontosabb az a alapvető információ, amelyet a tervnek biztosítania kell. A PPA megköveteli, hogy mindenki, akire a DB terv vonatkozik, évente nyugdíjfinanszírozási értesítést kapjon, hogy a munkavállalók megismerjék a terv finanszírozási szintjét.
A PBGC webhelyén hozzáférhet az összesített információkhoz a PBGC védelméről egy adott állapotban is. Ellenőrizze az Egyesült Államok Minisztériumának Labor fogyasztói információit a nyugdíjazási tervekről is.
Állami és helyi programgaranciák
Az állami / helyi szponzorált DB terveknek nincs egységes garanciavállaló, mint például a PBGC-nek. Ha egy város vagy megye megszakad, és nem tudja megfizetni a nyugdíjjárulékokat, a résztvevőknek meg kell nézniük az állami törvényt a megkönnyebbülésről - és előfordulhat, hogy leggazdagabb.
Néhány államban a törvény egyértelműen kedvező a nyugdíjasok számára, a kazánnyelven: "Az állam vagy annak politikai részlegei munkavállalói nyugdíjrendszereiben való tagság szerződéses kapcsolatot képez. E rendszerek felhalmozódott előnyeit nem szabad csökkenteni vagy rontani." Ehhez az államnak adózási hatalmát kell felhasználnia minden nyugdíjjogosultság megtérítésére.
Ellentétes szélsősége van azoknak az államoknak, amelyek nyugdíjjogosultságot jutalomként kezelnek, vagyis a munkavállalóknak nincs szerződéses joga, amikor az állam ellen vitatkoznak. E kettő között vannak azok az államok, amelyek nem nyújtanak alkotmányos vagy törvényi védelmet, de az állami nyugdíjakat védő ítélkezési gyakorlatnak erős története van.
Az NCPERS hasznos összefoglalót nyújt az összes állam rendelkezéseiről.
Alsó vonal
A kutatás segít meghatározni, hogy mekkora nyugdíjazási támogatást nyújt egy DB terv. Ha egy erős és növekvő társaságnál dolgozik egy egészséges iparágban, és a terv 100% -os finanszírozási arányhoz közel vagy annál nagyobb, akkor jó az ön számára. Ha egy munkáltató fenyegeti az áttörést, a munkavállalókat arra kényszeríthetik, hogy visszatérjenek a PBGC-hez magánkézben vagy állami garanciákban az állami / helyi tervekhez. Mindkét esetben a résztvevőknek és a leendő nyugdíjasoknak ismerniük kell a visszatérő programok helyzetét.
