Mi a csótányelmélet?
A csótányelmélet egy olyan piaci elméletre utal, amely azt állítja, hogy amikor egy társaság rossz híreket fed fel a nyilvánosság számára, sok más kapcsolódó negatív esemény is felfedhető a jövőben. A rossz hír jövedelemhiány, peres eljárás vagy egyéb váratlan, negatív esemény formájában jelentkezhet. A csótányelmélet kifejezés az a közvélemény, hogy egy csótány látása általában bizonyíték, hogy még sok más létezik.
Kulcs elvihető
- A csótányelmélet kijelenti, hogy amikor egy cég rossz híreket derít fel, a jövőben sokkal több kapcsolódó, negatív esemény is felfedhető. A kifejezés az a közvélemény, hogy egy csótány látása bizonyíték, több van.Az elmélet felhasználható a helyzetek leírására. érintve mind a vállalatokat, mind az egész ipart. Mivel a befektetők a rossz hír miatt átgondolhatják ugyanazon ipar más részesedéseit, a csótányelmélet általában negatív hatással van a piacra.
A csótányelmélet megértése
A csótányelmélet nem tudományos elmélet, amely arra az elképzelésre épül, hogy a vállalat vagyonai mind a külső, mind a belső erőktől függnek, és nem csak egy rossz hír befolyásolhatja őket. Egyszerűen fogalmazva: amikor egy csótányt lát, sok más is lehet, amelyeket azonnal nem lát. Végül is egy csótány azt jelenti, hogy többet fekszenek sötétben. Tehát, ha egy vállalatot negatívan érintik a külső erők, akkor valószínűtlen, hogy iparági társaik immunrendszerben vannak ugyanazon erők ellen. Ezért, amikor az egyik társaság bajait nyilvánosságra hozzák, valószínű, hogy hasonló bajok más hasonlóan érintett társaságokat is el fognak érni.
A kereseti meglepetések vagy hiányosságok jelzik az ipar tendenciáit, különösen, ha egynél több vállalatnál fordulnak elő. Ha egy ágazat egy elkülönített vállalata jövedelmi meglepetést mutat, akkor ezt figyelmen kívül lehet hagyni. Ha azonban egynél több vállalat bejelenti kereső meglepetést vagy mulasztást, akkor erős jelzés lehet, hogy az iparág más vállalata hasonló eredményt hoz.
A rossz hír elkerülhetetlen és elkerülhetetlen - vállalkozástól vagy ipartól függetlenül. De sok esetben a társaság felső vezetése megpróbálja lecsökkentni minden rossz hír hatásait. Valójában néhányan megpróbálják ezt megfordítani úgy, hogy pozitív fordulatot hoznak a hírre, még akkor is, ha ez befolyásolja a társaság részvényárfolyamát. Egyes vállalatok számára ez egyszeri lehet. De mások számára nem feltétlenül ez a helyzet. A bölcs befektetők láthatják ezeket a közönségkapcsolat-stratégiákat, és megérthetik, hogy a rossz hír hirtelen feltárása a jövőben valami nagyobbhoz vezethet - a vállalat, sőt az egész iparág számára.
Mi a csótányelmélet?
Különleges megfontolások
A csótányelmélet káros hatással lehet a piacra. A befektetők gyakran átgondolják az ugyanazon iparág más vállalkozásaiban fennálló részesedéseiket, amikor egy iparág egy vagy több vállalatával kapcsolatos rossz hírekkel szembesülnek. Egyes esetekben a hír elég negatív ahhoz, hogy meggyőzze a befektetőket az iparkészletek kirakodásáról, ami az egész szektor árainak zuhanásához vezethet. Ezenkívül az egyik vállalatnál a helytelenségről szóló hírek pánikot és nyilvános felháborodást idézhetnek elő, ami általában az állami versenytársak kivizsgálását végző kormányzati szabályozók érdeklődését vonja maga után.
Az egyik társaságot érintő botrány felvetheti a kormányzati szabályozók érdeklõdését, akik az ipar más vállalkozásaival foglalkoznak.
Példák a csótányelméletre
A csótányelméletet a pénzügyi világ számos kulcsfontosságú eseményének leírására használták, nevezetesen az Enron után felfedezett számviteli botrányokat, valamint a másodlagos jelzálogkölcsönök összeomlását eredményező pénzügyi válságot.
2001 októberében jelentések merültek fel, hogy az Enron energiavállalat, amelyet az amerikai vállalatok sikeres modelljének tartottak, és amely megtévesztő számviteli gyakorlatot folytat, évek óta megtéveszti a befektetőket és a nyilvánosságot a társaság pénzügyi helyzetéről. 2002 augusztusáig az Enron csődbe került, és az ellenőrzésekért felelős számviteli cég, Arthur Andersen átadta CPA-engedélyét. Az Enron-botrány arra utalt, hogy az illegális számviteli gyakorlat elterjedtebb lehet, mint az eredetileg hitték, és figyelmeztette a szabályozó hatóságokat és a befektetõ közönséget a lehetséges pénzügyi szabálytalanságok elõtt. Az elkövetkező 18 hónapban hasonló számviteli botrányok más társaságokat vontak le, köztük a WorldCom, a Tyco és az Adelphia.
2007 februárjában a New Century Financial Corporation másodlagos hitelezői likviditással kapcsolatos aggodalmakkal szembesültek, mivel a nemteljesítő másodlagos másodrendű hitelfelvevőknek nyújtott rossz hitelekből származó veszteségek kezdtek megjelenni. Ez a társaság volt az első sok más másodrendű másodlagos hitelezővel szemben, akik pénzügyi problémákkal szembesültek a másodlagos hitelintézetek jelzálogkölcsönének összeomlásával. Más szavakkal, az egyik másodlagos hitelintézetű hitelező - egy csótány - pénzügyi problémái azt jelzik, hogy sok más hasonló vállalkozás azonos helyzetben van.
