Mi a nemzetközi elszámolási rendszer?
A Nemzetközi klíringrendszer olyan kereskedési rendszer, amelyet akkor használnak, ha határidős ügyletek vagy más elfogadható ügyletek nemzetközi vagy országközi szinten történnek. Úgy tervezték, hogy előmozdítsa a világkereskedelmet és a piac hatékonyságát. A legtöbb nemzetközi elszámolási tranzakciót egy nemzetközi elszámolóház kezeli.
Kulcs elvihető
- A nemzetközi elszámolási rendszert az ügyletek elszámolására használják, amikor az érintett felek különböző országokban vannak. A hatékony kereskedelem megkönnyítése érdekében szükséges az elszámolás, ha a felek tudják, hogy az ügylet rendezett módon rendezésre kerül. A London Clearing House Ltd. a legnagyobb játékos a nemzetközi elszámolás szempontjából.
A nemzetközi elszámolási rendszer megértése
A kereskedés elszámolása magában foglal minden olyan tevékenységet és eseményt, amely a tranzakció kötelezettségvállalása és az elszámolás között zajlik. Ez lényegében átalakítja a pénzfizetés és a szerződés teljesítésének ígéretét az egyik számláról a másikra történő tényleges átutalással.
A klíring szükséges a piacon lévő összes vételi és eladási megbízás összehangolásához. Megerősíti a forgalmazott eszköz konkrét típusát és mennyiségét, a tranzakciós árat, a dátumot, valamint a vevő és az eladó azonosítását. Hatékonyabb piacokat hoz létre, mivel a felek inkább az elszámoló társasággal, mint egymással lépnek kapcsolatba.
Például, ha egy társaság egy búza határidős szerződést akar vásárolni egy külföldi féltől, akkor kapcsolatba kell lépnie egy elszámolóházzal, amely a nemzetközi elszámolási rendszert használja a kereskedelem egy másik féllel való összehangolására. A másik fél, aki a határidős ügyletekben ellentétes álláspontot képvisel (a búza eladása), szintén felveszi a kapcsolatot országuk klíringházával, aki szintén a nemzetközi elszámolási rendszert fogja használni.
Az egyes országok saját elszámolási mechanizmusokkal és követelményekkel rendelkeznek. Ezért egy globális világban, ahol a felek határidős kereskedést folytatnak az otthoni piacon kívül, kötelező a nemzetközi koordináció rendszere. Az egyik ilyen szerepet betöltő cég a London Clearing House Ltd. (LCH).
A nemzetközi klíringrendszer története
A nemzetközi elszámolás funkcióját eredetileg a Nemzetközi Áruforgalmi Klíringház (ICCH) látta el. Az ICCH független elszámolóház volt, amely több piacon elszámolási vagy központi szerződő fél szolgáltatásokat nyújtott.
Az ICCH 1992-ben megváltoztatta a nevét London Clearing House Ltd.-nek (LCH). A társaság folytatta a korábbi működését, vállalva az ügyfél kockázatát, amikor két fél kereskedelmet folytat, és garantálja a kereskedelem elszámolását. A kockázat csökkentése érdekében minimális követelményeket támaszt a tagokkal, és kezdeti és változási fedezetet vagy biztosítékot gyűjt a végrehajtott ügyletekhez.
Az LCH tagjai között van a legtöbb jelentős befektetési bank, brókerkereskedő és nemzetközi áruház. A felügyeletet a nemzeti értékpapír-szabályozó hatóság vagy a központi bank végzi minden olyan joghatóságon, ahol az LCH működik.
Az LCH nyílt hozzáférésű modellt működtet, választott végrehajtási helyekkel. Az LCH Ltd. a csoport Egyesült Királyságban bejegyzett elszámolóhelye. Klíringszolgáltatásokkal rendelkezik kamatlábak, deviza, visszavásárlási megállapodások vagy repók, valamint fix kamatozású termékek, áruk, készpénzeszközök, részvényderivatívák és egyéb pénzügyi termékek vonatkozásában.
2003-ban az LCH egyesült a párizsi Clearnettel, a párizsi piacok elszámolóházával.
Példa egy nemzetközi elszámolóház kereskedelemre
Tegyük fel, hogy egy amerikai befektető Tokiótól vásárol szerződést. Ezért tegyük fel, hogy a vevő amerikai lakos, az eladó Japánból származik.
A nemzetközi elszámolóház megkapja a kereskedelem részleteit, beleértve a kereskedett eszköz típusát és mennyiségét, az árat, a kereskedés dátumát, valamint a vevő és az eladó azonosítását. Ez az információ a helyi intézményektől vagy a belföldi elszámolóházaktól származik.
A nemzetközi elszámolóháznak kapcsolata van a hazai intézményekkel, klíringházakkal (úgynevezett klíringtagokkal) és bankokkal, amelyek lehetővé teszik a nemzetközi klíringház számára tranzakciók garantálását, mivel az elszámoló tagok a kereskedelem részleteit kezelik, és a bank tagja kezeli az átutalásokat.
A belföldi tag által kezelt kereskedelmi részletek között szerepelnek a fentiek, valamint a minimális tőkekövetelmények fenntartása és az elsődleges kereskedelem ellenőrzése. A forgalmazott terméktől függően a nemzetközi elszámolóház megkapja a kezdeti fedezetet és a változási fedezetet is, amint megerősítést nyer, hogy a kereskedelem országközi.
Ezért a nemzetközi elszámolás a belföldi felek, valamint a nemzetközi klíringtagok és bankok együttes erőfeszítése. Ezek a felek lehetővé teszik a tranzakciók zökkenőmentes elszámolását, valamint a termékek szállítását és az összegek átvételét vagy kifizetését.
