Az Vanguard index alapok passzív módon kezelt index-mintavételi stratégiát alkalmaznak a benchmark index nyomon követésére. A benchmark típusa az alap eszköz típusától függ. A Vanguard ezután költségarányokat számít fel az index alap kezeléséért. A Vanguard alapokról ismert, hogy az iparágban a legalacsonyabb a költségarány. Ez lehetővé teszi a befektetők számára, hogy pénzt takarítsanak meg a díjakra, és hosszú távon segítsék a megtérülést.
A Vanguard a legnagyobb befektetési alapok kibocsátója a világon, és a második legnagyobb kibocsátó a tőzsdén forgalmazott alapoknál (ETF). John Bogle, a Vanguard alapítója elindította az első index alapot, amely 1975-ben nyomon követte az S&P 500-at. Az alacsony díjakkal rendelkező index alapok megfelelő befektetések a befektetők többsége számára. Az indexalapok lehetővé teszik a befektetők számára, hogy egyetlen, egyszerű és könnyen forgalmazható befektetési eszközzel nyerjék ki a piacot.
Passzív menedzsment
Passzív kezelés azt jelenti, hogy az alap vagy az ETF csupán a benchmark indexét követi nyomon. Ez különbözik az aktív irányítástól, ahol az alapkezelő megpróbálja legyőzni az index teljesítményét. A legaktívabb részvénybefektetési alapok esetében a benchmark az S&P 500.
Az aktív kezelés díjai általában magasabbak, mint a passzív módon kezelt alapoké. Az aktívan kezelt alapok magasabb kereskedési költségekkel járnak, mivel az alapkezeléseknél nagyobb a forgalom. Ezeknek az alapoknak az alapkezelés kompenzációs többletköltségei is vannak. Ezek a tényezők a passzív alapokkal összehasonlítva magasabb díjakat eredményeznek.
Számos aktívan kezelt alap nem képes folyamatosan legyőzni referenciaindexeit. A magasabb díjak és az alparkok teljesítményével kombinálva alacsonyabb eredményekhez vezetnek. Az akadémiai tanulmányok azt mutatják, hogy magasabb díjak önmagukban eredményeznek a legtöbb aktív alapot. Még ha az alapkezelő egy ideig is sikeres, a jövőbeli siker nem garantált. A másodlagos teljesítmény kockázata annak egyik fő oka, hogy miért a passzív módon kezelt index alapok jobb választás a legtöbb befektető számára.
Index mintavétel
A Vanguard indexmintavétel segítségével nyomon követi a benchmark-indexet anélkül, hogy feltétlenül meg kellene replikálnia a gazdaságokat a teljes indexben. Ez lehetővé teszi a társaság számára, hogy alacsonyan tartsa az alap költségeit. Drágább, ha minden részvényt vagy kötvényt indexben tartanak. Ezenkívül az indexeknek nem kell lehetővé tenniük az alapok beáramlását és kiáramlását, mint például az ETF-ek és a befektetési alapok. A Vanguard az index-mintavételi technikával kezeli az alapjai természetes tőkemozgását, miközben továbbra is megismétli a referenciaindex teljesítményét. Az Vanguard nem hozza nyilvánosságra sajátos mintavételi technikáját.
Más általános mintavételi technikák szerint az indexet cellákra osztják, amelyek a benchmark index különböző jellemzőit képviselik. Nagy tőzsdeindex esetén a kezelő megoszthatja az indexben lévő készleteket különböző kategóriák szerint. Ezek a kategóriák magukban foglalhatják az ágazatot, az ár / jövedelem arányt (P / E), országot, volatilitást vagy egyéb egyéni jellemzőket. Az alapkezelő olyan részvényeket vagy eszközöket vásárol, amelyek utánozzák az index alkotóelemeinek teljesítményét.
Az index-mintavételi technika nyomkövetési hiba kockázatával jár. A követési hiba az alap részesedéseinek nettó eszközértéke (NAV) és a benchmark index időbeli teljesítménye közötti különbség. Minél nagyobb a követési hiba, annál nagyobb az eltérés az alap és az index között.
Költségi arányok
Az Vanguard alapok az alap kezeléséért és kibocsátásáért járó kompenzációként számolják el a kiadási arányokat. A költségarány kiszámításához az alap működési költségeit el kell számolni, és el kell osztani a kezelt eszközökkel (AUM). A Vanguard költségarányai a legalacsonyabbak az iparban. A befektetési alapok költségaránya általában 82% -kal alacsonyabb, mint az iparág átlaga.
A költségarányok jelentős hatással lehetnek a hozamokra az idő múlásával. Vanguard megjegyzi, hogy egy hipotetikus 50 000 dolláros befektetésnél 20 év alatt, és a befektetők körülbelül 24 000 dollárt tudnak megtakarítani költségekkel, feltételezve, hogy az éves hozam 6%. Ez jelentős összeg. A befektetőknek ezért törekedniük kell alacsony költségű alapokba történő befektetésre.
