Mi az Intermarket Spread?
Az intermarket felár egy kereskedelmi stratégia az árutőzsdei határidős szerződés piacán történő kereskedelemhez. Ennek a módszernek a felhasználásával a kereskedő az áruk határidős szerződésének egyidejű megvásárlását egy adott lejárati hónapra bocsátja, majd eladja egy szorosan kapcsolódó árutőzsdei határidős szerződés ugyanazon szállítási vagy lejárati hónapjára. A cél az, hogy profitáljon a két határidős nyersanyagár közötti különbség változásaiból.
Az árutőzsdei határidős szerződés egy megállapodás egy előre meghatározott mennyiségű árucikk vételéről vagy eladásáról egy meghatározott áron egy adott időpontban a jövőben.
BREAKING DOWN Intermarket terjed
Az intermarket terjesztési stratégia egyetlen csereplatformot használ a szórás teljesítéséhez. A kereskedelemben a határidős deviza-stratégia magában foglalja a hosszú pozíció és a rövid pozíció, a lábak egyidejű kereskedelmét. Az ötlet az, hogy csökkentsék annak kockázatát, hogy az eszközben csak hosszú vagy rövid pozíciót tartsanak fenn. Ezeket a tranzakciókat teljes nettó kereskedelem elérése érdekében hozták létre, pozitív értékkel, úgynevezett felárnak. Az intermarket terjesztés magában foglalja egy árucikk hosszú határidős és egy másik termék rövid határidős határidős forgalmazását, amelyben mindkét láb azonos lejárati hónapjú.
Az intermarket árutőzsdei árfolyam-felára példa, ha egy kereskedő megvásárolja a May Chicago Trade Trade (CBOT) takarmány-kukorica-szerződéseket, és ezzel egyidejűleg eladja a májusban élő szarvasmarha-szerződéseket. A legjobb haszon akkor származik, ha a hosszú pozíció mögöttes ára növekszik, és a rövid pozíció ára esik. További példa arra, hogy a CBOT platformon rövid szerződéseket vásárolunk áprilisi szójababra és hosszú szerződéseket június kukoricára.
A piacközi kereskedés kockázata
A felárak közötti kereskedelem kevésbé kockázatos lehet, mivel a kereskedelem a két sztrájkár közötti különbség, nem pedig egy végleges határidős pozíció. A kapcsolódó piacok ugyanakkor ugyanabba az irányba mozognak, és a felárak egyik oldalát jobban érinti, mint a másikot. Vannak azonban olyan esetek, amikor a felárak ugyanolyan ingatagok lehetnek. Alapvető fontosságú a piac gazdasági alapjainak ismerete, ideértve a szezonális és a múltbeli ármintákat. Az a képesség, hogy felismerje a változások elterjedésének potenciálját, szintén megkülönböztető lehet.
A kockázat az, hogy a szórás mindkét lába ellentétes irányba mozog, mint amit a kereskedő elvárhatott. Ezenkívül a fedezeti követelmények alacsonyabbak is ennek az elrendezésnek a kockázattal szembeni kedvezőtlenebb jellege miatt.
Egyéb árufuvarozási stratégiák
Az árupiaci szerződések különféle típusai a következők:
- Piacon belüli felárak, amelyeket csak naptári felárak formájában hoznak létre, vagyis a kereskedő ugyanazon alaptermék hosszú és rövid határidős ügyletei. A lábak megegyező áron lesznek, de különböző hónapokban járnak le. Példa erre egy olyan befektető, aki hosszú januárban és rövidesen júliusban folytatja a szójababot.
A tőzsdékközi felár hasonló áruknál, de különböző tőzsdei platformon használja szerződéseket. Lehetnek naptári felárak különböző hónapokkal, vagy lehetnek olyan felárak, amelyekben ugyanaz a lejárati hónap kerül felhasználásra. Az áruk hasonlóak lehetnek, de kereskedhetnek, mert a szerződések különböző tőzsdékben készülnek. Visszatérve a fenti példához, a kereskedő megvásárolja a májusi Chicagói Kereskedelmi Tanács (CBOT) takarmány-kukorica-szerződéseit, és ezzel párhuzamosan eladja a májusban élő szarvasmarhákat az Euronext-en. A kereskedőknek azonban engedélyre van szükségük a termékek mindkét tőzsdén történő kereskedelméhez.
