Az ICE LIBOR, amely a London Exchange Interbank Offered Rate-t jelenti, egy napi átlagkamatkészlet, amelynél a bankok azt állítják, hogy egymástól kölcsönöznek pénzt. Ezt a referencia-kamatlábat, amelyet általában csak LIBOR-nak hívnak, széles körben használják alapkamatlábakként a pénzügyi intézmények az egész világon. Mint ilyen, a LIBOR kamatlábak a pénzügyi világ szinte minden szereplőjét befolyásolják, a hallgatói kölcsönökkel, a jelzálogkölcsön-tulajdonosokkal és a kisvállalkozások tulajdonosaival a vállalatokon és a világ legnagyobb bankjain keresztül.
A LIBOR megértése
A LIBOR napi átlagkamatlábakat kínál öt devizára (amerikai dollár, euró, brit font, japán jen és svájci frank), valamint hét hitelidőszakra (egy napról a másikra 12 hónapra). Összesen 35 különböző napi LIBOR-kamatláb van. A LIBOR-t a Nemzetközi Tőzsde (ICE) Benchmark Administration irányítja. Az adminisztráció a részt vevő bankok felmérésével minden nap kiszámítja a LIBOR kamatlábakat.
Az ICE Benchmark Igazgatóság minden reggel felkér egy támogató bankot (általában 11-18 nagy, nemzetközi bank), hogy válaszoljon a következő kérdésre: “Milyen sebességgel tudott kölcsönt költeni, ha ezt megtenné, amikor bankközi igényt kért, majd elfogadott? ésszerű piaci méretben kínálnak éppen 11 órától londoni idő előtt? ”A bankok különböző választ adnak a pénznem és a hitel hossza alapján. A bankok által jegyzett kamatlábak évesített kamatlábak. Az ICE Benchmark Association ezeket a sebességeket használja a LIBOR kiszámításához olyan módszerrel, amelyet levágott aritmetikai átlagnak neveznek, ahol a szélsőséges értékeket kizárják. ( Kapcsolódó olvasmány: Mi az ICE LIBOR és mire használják?)
Miért olyan fontos a LIBOR?
Az ötbetű betűszó, a LIBOR, a London Interbank Offered Rate-t jelenti, de jelentősége messze túlmutat London városán vagy akár Európán is. Valójában, a LIBOR ráta ez a pénzügyekben a világon legjelentősebb szám. A bankok, pénzügyi intézmények és hitelintézetek szerte a világon a LIBOR-tól kérik a saját kamatlábaik meghatározását. Jelenleg olyan trillió dollár értékű, fennmaradó szerződés létezik, amely különböző lejáratra oszlik meg egy napról a 30 évre, és amelyek mind a LIBOR referenciaértékre vonatkoznak. Az Egyesült Királyság kincstára szerint a LIBOR-hoz kötött pénzügyi szerződések értéke 300 trillió dollárt érint. Ez azonban nem foglalja magában a fogyasztási hiteleket vagy az állítható kamatozású lakáscélú jelzálogkölcsönöket. Az ICE Benchmark Adminisztráció szerint "Összességében több száz trillió dollár értékű kamatkitettség kapcsolódik az ICE LIBOR-hoz."
A LIBOR oly széles körű alkalmazásának egyik fő oka az arány kiszámításának és felépítésének módja. A LIBOR képviseli a legalacsonyabb hitelkamatlábat a bankok és a nagy pénzügyi intézmények körében. Az egyéb kamatlábak a LIBOR tetején vannak rögzítve. Ezt gyakran „LIBOR + X bps” -ben fejezik ki, ahol a bps jelenti a bázispontot, és X az a prémium, amelyet a hitelező a LIBOR kamatot meghaladó mértékben felvesz a hitelfelvevőre. Így az alapkamatláb (ami a LIBOR kamatláb) bármilyen növekedése vagy csökkenése hatással van a LIBOR-hoz kötött vagy viszonyítási alapon kötött szerződésekre.
A LIBOR-t általában változó kamatlábként használják kamatcsere-ügyletekhez, jövőbeni szerződésekhez, jelzálogkölcsönökhöz, diákhitelt és akár vállalati finanszírozást is. A LIBOR-t a jövőbeni kamatláb-szerződések elszámolási árainak meghatározására is használják, amelyek segítenek a társaságoknak a kamatlábkockázat fedezésében. A LIBOR valós elképzelést nyújt a központi bankok és más fontos intézmények számára a kamatlábakkal kapcsolatos elvárásokról és a kapcsolódó fejleményekről.
Alsó vonal
2014. január 31-ig az ICE LIBOR BBA LIBOR néven volt ismert (a British Banker's Association számára). A BBA LIBOR tűzbe került, amikor Barclays-t és néhány más intézményt megvizsgáltak a referencia-kamatláb manipulálásáról, hamis hitelfelvételi kamatlábak benyújtásával a Brit Banker Szövetség számára. Ez megrázta a LIBOR hitelességét a pénzügyi piacokon. A LIBOR iránti bizalom azonban hamarosan helyreállt, amikor az irányítást átadták az ICE Benchmark Administration-hez. Noha a LIBOR ellentmondásokkal küzdött, a napi hitelkamatlábak továbbra is a pénzügyek egyik legfontosabb száma. ( Kapcsolódó olvasmány: Miért váltotta fel a BBA LIBOR-ot az ICE LIBOR)
