A biotechnológiai és gyógyszeriparban a helybüszkeség döntő jelentőségű tényező lehet a vállalat sikerében. A vállalatok versenyeznek termékek és új gyógyszerek fejlesztésében abban a reményben, hogy előrehaladnak az USA Élelmezési és Gyógyszerészeti Igazgatósága (FDA) által végzett tesztelés több szakaszában. Noha ritka, hogy egy új gyógyszer hivatalosan is jóváhagyásra kerül, amikor ez megtörténik, óriási áldás a fejlődő vállalat számára. A társaság befektetői viszont hajlamosak nagy haszon elérésére is.
2014 óta az ALPS Medical Breakthroughs ETF (SBIO) azon biotechnológiai és gyógyszeripar cégeit célozza meg, amelyek termékei vannak az FDA klinikai vizsgálatainak előrehaladott szakaszában. Ennek során a tőzsdén forgalmazott alap (ETF) megpróbálja megragadni néhány drámai nyereséget, amelyet az újonnan jóváhagyott gyógyszerek hozhatnak fejlődő vállalataikhoz. Az alábbiakban azt vizsgáljuk meg, hogy az SBIO miként választja ki ezeket a vállalatokat, és miért érdemes befektető megfontolása.
Cégstratulációk
Az SBIO csak akkor veszi figyelembe a vállalatokat, ha megfelelnek több feltételnek. Először, egy potenciális célpontnak terméknek kell lennie az FDA által végzett második vagy harmadik fázisban. Ezek a gyógyszerek már eleget tettek a klinikai vizsgálatok első fordulóján, és megfeleltek bizonyos, a kiválasztott betegekben alkalmazandó biztonsági előírásoknak. Ebben a szakaszban a gyógyszerek hatékonyságát, mellékhatásait és a mellékhatások megfigyelését tesztelik a betegek körében.
Az SBIO csak a kkv-k és a közepes tőkeáttétellel rendelkező társaságokra vonatkozik, amelyek piaci kapitalizációja legalább 200 millió és legfeljebb 5 milliárd dollár. A Bloomberg jelentése szerint az SBIO csak azokra a vállalatokra koncentrál, amelyek pénzügyi forrásokkal rendelkeznek ahhoz, hogy a jövőben 24 hónapos időszakban üzleti tevékenységet folytassanak.
Az ETF évente kétszer, júniusban és decemberben rekonstruálja a mögöttes indexet. A készleteket negyedévente egyszer felülvizsgálják és egyensúlyba hozzák egy módosított piaci kapitalizációs súlyozási rendszer szerint. Az ALPS szerint az egyes részvények nem haladhatják meg az SBIO mutatójának 4, 5% -át. E cikk írása óta az SBIO-nak több mint 247 millió dollár nettó eszköze van, és a ráfordítási aránya 0, 50%. Ez az SBIO-t olcsóbbá teszi, mint versenytársa, a Virtus LifeSci Biotech Clinical Trials ETF (BBC), amelynek költségaránya 0, 85%.
szempontok
Az FDA honlapja szerint az első fázisú vizsgálatokhoz kiválasztott gyógyszerek kb. 70% -a mozog a második fázisba. Ugyanakkor a második fázisú gyógyszereknek csak 33% -a lép tovább a harmadik fázisba, és a harmadik fázisú gyógyszereknek csak 25-30% -a mozog a negyedik fázisba, a klinikai vizsgálatok utolsó szakaszába. Ez azt jelenti, hogy a 2. vagy 3. fázisban a drogokkal foglalkozó vállalatok közül sokan végül nem látják, hogy ezek a gyógyszerek megfelelnek-e a végleges jóváhagyásnak. Ezért az SBIO megközelítése kissé kockázatos.
Ennek ellenére az SBIO a befektetők számára lehetőséget kínál az új gyógyszerjáték kevésbé kockázatos megközelítésére, mint amennyit önmaguk vállalnának az egyes vállalatokba történő befektetés esetén. Ezen túlmenően az SBIO majdnem 50% -os hozamot hozott létre 2014-es megalapítása óta, ami összhangban áll az S&P Biotech Index teljesítményével.
Mivel a Trump adminisztráció valószínűleg továbbra is megszünteti az FDA jóváhagyási folyamatának néhány akadályát az elkövetkezendõ években, valószínû, hogy az SBIO válogatásai egyre többen lesznek sikeresek új gyógyszerek piacra dobásakor. Ez az ETF-hez hasonló SBIO-t (vagy annak versenytársát, BBC-t) vonzó lehetõséget jelenthet a befektetõk számára, akik az FDA klinikai vizsgálati folyamatában rejtenek lehetõségeket. Az SBIO természetesen továbbra is ingatagabb, mint a hagyományos biotechnológiai ETF-ek vagy a diverzifikált egészségügyi társaságokra koncentráltak. Másrészt az SBIO a végső soron nagyobb megtérülési lehetőségeket is kínál.
