Számos fő gazdasági mutató és mutató segíthet a befektetőknek és a közgazdászoknak megjósolni a gazdaság irányát. A fogyasztói árindex (CPI), a termelői árindex (PPI) és a bruttó hazai termék (GDP) mindegyike előrejelzi az amerikai gazdaság jövőbeli állapotát. A michiganbeli fogyasztói érzelmi index egy másik kulcsfontosságú mutató, amely az amerikai amerikai átlagos fogyasztók bizalmi szintjének szemléltetésére szolgál. Ez a mutató fontos a kiskereskedők, közgazdászok és befektetők számára, és annak emelkedése és csökkenése történelmileg hozzájárult a gazdasági növekedés és visszaesések előrejelzéséhez.
Történelem, természet és cél
A michigan-i fogyasztói hangulat-indexet az 1940-es években George Katona professzor hozta létre a Michigan-i Egyetem Társadalomkutatási Intézetében. Erőfeszítései végül országos telefonos felméréshez vezettek, amelyet az egyetem havonta végez és tesz közzé. A felmérést most a Survey Research Center végzi, és legalább 500 telefoninterjúból áll, amelyeket havonta eltérő keresztmetszettel készítenek az Egyesült Államok kontinentális részein. A felmérés megkérdezi a fogyasztókat saját személyes pénzügyeikkel kapcsolatos véleményükről, valamint az amerikai gazdaság rövid és hosszú távú állapotáról. Mindegyik felmérés mintegy 50 alapkérdést tartalmaz, és az első válaszadókkal hat hónapon belül minden válaszadóval új kérdőívet veszünk fel. A kérdésekre adott válaszok képezik az index alapját.
Az egyes havi felmérések körülbelül 60% -a új válaszokból áll, a fennmaradó 40% pedig az ismételt felmérésekből származik. Az ismételt felmérések segítenek feltárni a fogyasztói vélemények idővel bekövetkezett változásait, és pontosabban megmutatják a fogyasztók bizalmát. A felmérés arra is törekszik, hogy empirikusan pontosan beépítse a fogyasztói elvárásokat a viselkedési kiadásokba és a megtakarítási modellekbe.
Az index kiszámítása
A CSI-t alapvetően úgy számítják ki, hogy a kedvezőtlen fogyasztói válaszok százalékát kivonják a kedvezőtlen válaszok százalékából. A CSI webhelye az alábbi öt alapvető felmérési kérdésre adott válasz alapján bontja az index kiszámítását:
x1) "Érdekel az a kérdés, hogy az emberek hogyan élnek meg manapság pénzügyileg. Ön azt mondaná, hogy Ön (és az ott élő családtagok) anyagilag jobb vagy rosszabb helyzetben van, mint egy évvel ezelőtt?"
x2) "Most előretekintve - gondolja-e, hogy egy év múlva Ön (és az ott élő családtagok) pénzügyileg jobb, vagy rosszabb helyzetben lesz, vagy éppen ugyanolyan, mint most?"
x3) "Most az egész ország üzleti feltételeire fordulunk? Gondolod-e, hogy a következő 12 hónapban pénzügyi szempontból jó vagy rossz idő lesz, vagy mi?"
x4) "A jövőbe nézve, amit Ön szerint valószínűbb - az ország egészében folyamatos jó idő lesz a következő öt évben, vagy hogy széles körű munkanélküliségi vagy depressziós időszakok lesznek, vagy mi ?”
x5) "A nagy dolgokról, amelyeket az emberek vásárolnak otthonaikhoz - például bútorok, hűtőszekrény, tűzhely, televízió és hasonló dolgok. Általában véve: Ön szerint most jó vagy rossz idő az embereknek nagyobb háztartási cikkek vásárlására?"
A CSI kiszámításához először számítsuk ki a relatív pontszámokat (a kedvező válaszokat adók százaléka mínusz a kedvezőtlen válaszokat adók százaléka, plusz 100) mind az öt indexkérdéshez. Keresse meg az egyes relatív pontokat a legközelebbi egész számra. Az alább bemutatott képlet alkalmazásával adjuk hozzá az öt relatív pontszámot, osszuk meg az 1966-os bázisidőszak összesített értékével 6, 7558-tal, és adjunk hozzá 2, 0-t (állandó az 1950-es évek mintájának megváltoztatásához szükséges korrekcióhoz).
Ezeknek az adatoknak a tényleges egyenlete:
CSI = 6, 7558x1 + x2 + x3 + x4 + x5 +2, 0
A CSI hatása
A Michigan-i CSI a kezdetektől kezdve nőtt az Egyesült Államokban a fogyasztói hangulat egyik vezető mutatójának. A történelem azt mutatja, hogy a fogyasztói bizalom a legalacsonyabb ponton volt közvetlenül a recessziós időszak előtt és annak közepén. Az index emelkedik, amikor a fogyasztók visszanyerik a gazdaságba vetett bizalmukat, ami a megnövekedett fogyasztói kiadásokat és ezáltal a gazdasági növekedést jelenti. Ez a növekedés viszont növeli a külföldi befektetők érdeklődését, ami a dollár értékének növekedését eredményezi más devizákkal szemben. A történelem szerint a dollár értéke általában emelkedett, amikor a Michigan CSI a vártnál magasabb szintre lépett be, és amikor az index alacsonyabb lett, csökken.
A fogyasztói elvárások indexét (ICE) a CSI leányvállalataként hozták létre. Bekerült a Vezető Kompozit Indikátorok nagyobb indexébe, amelyet a Gazdasági Elemzési Iroda közzétett a Kereskedelmi Minisztériumon keresztül.
Hogyan használhatják a befektetők a CSI-t?
Ha a fogyasztói bizalom növekszik, egyes ágazatok hamarabb profitálnak, mint mások. A fogyasztási cikkeket szolgáltató cégek gyakran a megnövekedett fogyasztói érzelmek kezdeti eredményeit élvezik. Azok a fogyasztók, akik magabiztosabbak a gazdaság iránt, általában jobban érzékelik a foglalkoztatási kilátásaikat, ezért hajlandók házak, autók, készülékek és egyéb termékek vásárlására. A befektetőknek meg kell vizsgálniuk az autógyártók, házépítõk és más kiskereskedõk készleteit, amelyek jellemzõen az eladások növekedését mutatják, amikor a gazdaság megkezdõdik a tágulási idõszak.
Mint korábban említettük, a dollár értéke a CSI emelkedésével és esésével is ingadozik, így a kereskedők és a spekulánsok pozíciókat szerezhetnek az index közzétételekor előforduló hirtelen mozdulatokból. (Már nem lehet olyan előfizetést megvásárolni, amely az információt öt perccel a nyilvános terjesztése előtt megkapja neked, mivel a Michigan-i Egyetem felmondta a Thomson Reuters-szel kötött megállapodást erről, miután az Értékpapír- és Tőzsdebizottság elnöke kijelentette, hogy tisztességtelen gyakorlat volt.)
Alsó vonal
A michiganbeli fogyasztói hangulatindex viszonylag pontos előrejelzést adott a fogyasztók jövőbeli bizalmáról és kiadásairól az elmúlt évtizedekben. A Michigan CSI-vel és annak gazdasági elemzésre gyakorolt hatásával kapcsolatos további információkért forduljon befektetési tanácsadójához, vagy jelentkezzen be a Fogyasztói felmérésekbe: Thomson Reuters / Michigan-i Egyetem weboldal a http://www.sca.isr.umich.edu/ oldalon.
