Gyors összefoglalásként az opciók olyan származékos származtatott ügyletek, amelyek birtokosaik számára jogot biztosítanak arra, hogy egy adott eszközt egy adott időpontban, egy adott áron (vételár) vásárolhassanak vagy eladhassanak. Kétféle lehetőség létezik: hívások és hívások. A vételi opciók olyan opciókra vonatkoznak, amelyek lehetővé teszik az opció tulajdonosának eszközvásárlását, míg az eladási opciók lehetővé teszik a tulajdonos számára az eszköz eladását.
A spekuláció - definíció szerint - megköveteli a kereskedőtől, hogy pozíciót szerezzen egy olyan piacon, ahol arra számít, hogy egy értékpapír vagy eszköz ára emelkedni vagy csökkenni fog. A spekulánsok megpróbálnak nagy profitot elérni, és ennek egyik módja az olyan származékos termékek használata, amelyek nagy mennyiségű tőkét használnak fel. Ez az, ahol az opciók kerülnek játékba.
Opciók a működésben
Az opciók tőkeáttétel forrást jelentenek, mivel meglehetősen olcsóbban vásárolhatók meg a tényleges készletekhez képest. Ez lehetővé teszi a kereskedő számára, hogy ellenőrizze az opciók nagyobb pozícióját, mint az alapul szolgáló részvények birtoklása. Tegyük fel például, hogy egy kereskedőnek 2000 dollárja van befektetésére, és egy XYZ részvény 50 dollárba kerül, míg az XYZ vételi opció (50 dollárral számítva, amely hat hónap alatt jár le) mindegyiknek 2 dollárba kerül. Ha a kereskedő csak részvényeket vásárol, akkor 40 részvényes pozícióval lesz (2000 dollár / 50 dollár). De ha csak opciókkal (2000 dollár / 2 dollár) veszi fel a pozícióját, akkor ténylegesen ellenőrzi az 1000 részvény pozícióját. Ezekben az esetekben az összes nyereséget és veszteséget az opciók használata növeli. Ebben a példában, ha az XYZ részvények hat hónap alatt 49 dollárra esnek, az összes részvényforgatókönyv szerint a kereskedő pozíciója 1960 dollár, míg minden opciós helyzetben a teljes értéke 0 dollár lesz. Az összes opció akkor értéktelen, mert senki sem gyakorolja azt a lehetőséget, hogy a jelenlegi piaci értéknél magasabb áron vásároljon.
A spekuláns előrejelzése az eszköz helyzetére meghatározza, hogy milyen opciós stratégiát fog alkalmazni. Ha a spekuláns úgy véli, hogy egy eszköz értéke növekszik, akkor vásárolnia kell olyan vételi opciókat, amelyeknek a sztrájk ára alacsonyabb, mint a várt árszint. Abban az esetben, ha a spekuláns helyes hite van, és az eszköz ára valóban jelentősen megemelkedik, a spekuláns képes lesz bezárni pozícióját és realizálni a nyereséget (a vételi opció eladásával az ár megegyezik a különbség a sztrájk ár és a piaci érték között).
Másrészt, ha a spekuláns úgy véli, hogy egy eszköz értéke esni fog, akkor a várt árszinten magasabb sztrájk áron vásárolhat eladási opciókat. Ha az eszköz ára ténylegesen az eladási opció alapértéke alá esik, akkor a spekuláns eladhatja az eladási opciókat olyan áron, amely megegyezik a lebonyolítási ár és a piaci ár közötti különbséggel az alkalmazandó nyereség realizálása érdekében.
