Tekintse az ellenkezőjét, ha „az összes tojását egy kosárba helyezi”. A befektetések különböző eszközosztályok közötti elosztása kulcsfontosságú stratégia a kockázat minimalizálása és potenciálisan a nyereség növelése érdekében.
Mi az eszköz allokáció?
Az eszközallokáció azt jelenti, hogy a befektetéseket különféle eszközosztályokra osztják szét. Általános értelemben ez részvények, kötvények és készpénz- vagy pénzpiaci értékpapírok keverékét jelenti.
E három osztályon belül vannak alkategóriák:
- Nagy kapitalizációjú részvények: 10 milliárd dollárt meghaladó piaci kapitalizációjú társaságok által kibocsátott részvények Középső kapitalizációjú részvények: 2 milliárd és 10 milliárd dollár közötti piaci kapitalizációjú társaságok által kibocsátott részvények Kis kapitalizációjú részvények: Olyan társaságok, amelyek piaci kapitalizációja kevesebb, mint 2 milliárd dollár. Ezeknek a részvényeknek alacsonyabb likviditása miatt általában nagyobb a kockázata. Nemzetközi értékpapírok: Bármely külföldi társaság által kibocsátott és devizában jegyzett értékpapír. Feltörekvõ piacok: A fejlõdõ nemzetek társaságai által kibocsátott értékpapírok. Ezek a befektetések magas potenciális megtérülést és magas kockázatot jelentenek országkockázati potenciáljuk és alacsonyabb likviditásuk miatt. Rögzített kamatozású értékpapírok: Magas besorolású vállalati vagy államkötvények, amelyek időszakos vagy lejáratkor meghatározott összegű kamatot fizetnek a tulajdonosnak, és az időszak végén visszatérítik a tőkét, ezek az értékpapírok kevésbé illékonyak és kevésbé kockázatosak, mint a részvények. Pénzpiac: A leggyakoribb pénzpiaci befektetések a rövid lejáratú, általában egy évnél rövidebb, adósságinstrumentumokba, a kincstárjegyek (kincstárjegyek) Ingatlanbefektetési alapok (REIT): Jelzálogkölcsönök vagy ingatlanbefektetők befektetési jegyeinek megosztása
Kulcs elvihető
- Az ideális eszközallokáció a befektetések keveréke, a leginkább agresszívtől a legbiztonságosabbá, amely idővel teljes megtérülést igényel, amire szüksége van. A keverék részvényeket, kötvényeket és készpénz- vagy pénzpiaci értékpapírokat tartalmaz. mindegyik függ az időkeretektől és a kockázati toleranciától. Ez nem egyszeri döntés. Időről időre vizsgálja felül a választásait, hogy megbizonyosodjon arról, hogy továbbra is megfelel-e az Ön igényeinek és céljainak.
A hozam és a kockázat maximalizálása
Az eszközök elosztásának célja a kockázat minimalizálása, miközben megfelel a várt megtérülési szintnek. E cél eléréséhez meg kell ismernie a különféle eszközosztályok kockázat-hozam jellemzőit. Az alábbi ábra összehasonlítja néhányuk kockázatát és potenciális megtérülését:
Kép: Julie Bang © Investopedia 2019
A részvények a lehető legnagyobb hozammal járnak, de a legmagasabb a kockázat is. A legkisebb a kincstárjegyek kockázata, mivel az Egyesült Államok kormánya fedezi azokat, de ők is a legalacsonyabb hozamot nyújtják.
Ez a kockázat-megtérülés kompromisszum. A magas kockázatú döntések jobban megfelelnek azoknak a befektetőknek, akiknek nagyobb a kockázati toleranciája. Vagyis elfogadni tudják a piaci árak széles ingadozásait. Egy fiatalabb befektető, aki hosszú távú befektetési számlával rendelkezik, számíthat arra, hogy időben helyreáll. Előfordulhat, hogy egy házaspár, aki közel áll vagy nyugdíjba vonul, veszélyezteti felhalmozott vagyonukat.
A hüvelykujjszabály az, hogy a befektetőnek fokozatosan csökkentenie kell a kockázati kitettséget az évek során, hogy ésszerű pénzösszeggel biztonságos befektetésekbe ragadja meg a nyugdíját.
A részvények a lehető legnagyobb hozammal járnak, de a legmagasabb a kockázat is. A legkisebb a kincstárjegyek kockázata, ám a legalacsonyabb hozamot nyújtanak.
Ezért fontos az eszközallokáció révén történő diverzifikáció. Minden befektetésnek megvan a maga kockázata és a piaci ingadozások. Az eszközallokáció az egész portfóliót izolálja egyetlen részvény vagy értékpapír-osztály emelkedéseitől és lejtéseitől.
Tehát, bár a portfólió egy része ingatagibb értékpapírokat tartalmazhat, amelyeket a magasabb hozam szempontjából választott, addig a portfólió másik részét stabilabb eszközökre fordítják.
Döntse el, mi az Ön számára megfelelő
Mivel minden eszközosztálynak megvan a maga megtérülési és kockázati szintje, a befektetőknek eszközeik összetételének figyelembe kell venniük a kockázati toleranciát, a befektetési célokat, az időhorizontot és a befektetésre rendelkezésre álló pénzt. Mindez fontos, mivel a befektetők optimális portfóliójuk megteremtésére törekszenek.
A hosszú távú és nagyobb beruházási összegekkel rendelkező befektetők jól érzik magukat a magas kockázatú, magas hozamú opciókkal. A kisebb összegű és rövidebb időtartamú befektetők előnyben részesíthetik az alacsony kockázatú, alacsony hozamú allokációkat.
Az ügyfelek számára az eszközallokációs folyamat megkönnyítése érdekében sok befektetési társaság modellportfólió-sorozatot hoz létre, amelyek mindegyike különféle arányú eszközosztályból áll. Minden portfólió kielégíti egy bizonyos szintű befektetői kockázati toleranciát. Általában véve ezek a modellportfóliók a konzervatívtól a nagyon agresszívig terjednek.
Kép: Julie Bang © Investopedia 2019
Konzervatív portfólió
A konzervatív modellportfóliók általában a teljes összeg nagy részét alacsonyabb kockázatú értékpapíroknak, például fix kamatozású és pénzpiaci értékpapíroknak osztják el.
A konzervatív portfólió fő célja a portfólió fő értékének védelme. Ezért ezeket a modelleket gyakran "tőkemegőrzési portfólióknak" nevezik.
Még ha nagyon konzervatív is és a kísértésnek a részvénypiac teljes elkerülését célozza, bizonyos részvényekkel való kitettség segíthet ellensúlyozni az inflációt. A részvényrészt kiváló minőségű blue-chip társaságokba vagy index alapba fektetheti be.
Kép: Julie Bang © Investopedia 2019
Közepesen konzervatív portfólió
Egy közepesen konzervatív portfólió azon befektető számára működik, aki meg akarja őrizni a portfólió teljes értékének nagy részét, de hajlandó vállalni bizonyos kockázatot az infláció védelme érdekében. Ezen a kockázati szinten belül egy közös stratégiát "folyó jövedelemnek" hívnak. Ezzel a stratégiával olyan értékpapírokat választhat, amelyek magas szintű osztalékot vagy kuponfizetést fizetnek.
Kép: Julie Bang © Investopedia 2019
Közepesen agresszív portfólió
A közepesen agresszív modellportfóliókat gyakran kiegyensúlyozott portfólióknak nevezik, mivel az eszközösszetétel szinte egyenlően oszlik meg a fix kamatozású értékpapírok és a részvények között. Az egyensúly a növekedés és a jövedelem között van. Mivel a közepesen agresszív portfóliók magasabb kockázati szintet mutatnak, mint a konzervatív portfóliók, ez a stratégia a legjobb azoknak a befektetőknek, akiknek hosszabb időhorizontja van (általában több mint öt év) és közepes szintű a kockázati tolerancia.
Kép: Julie Bang © Investopedia 2019
Agresszív portfólió
Az agresszív portfóliók elsősorban részvényekből állnak, ezért azok értéke napról napra ingadozhat. Ha agresszív portfólióval rendelkezik, akkor a fő cél a tőke hosszú távú növekedésének elérése. Az agresszív portfólió stratégiáját gyakran "tőkenövekedési" stratégiának hívják. A diverzifikáció érdekében az agresszív portfólióval rendelkező befektetők általában hozzáadnak néhány fix kamatozású értékpapírt.
Kép: Julie Bang © Investopedia 2019
Nagyon agresszív portfólió
A nagyon agresszív portfóliók szinte teljes egészében részvényekből állnak. Nagyon agresszív portfólióval a cél az erőteljes tőkenövekedés hosszú távon. Mivel ezeknek a portfólióknak jelentős hitele van, a portfólió értéke rövid távon nagymértékben változik.
Kép: Julie Bang © Investopedia 2019
Testreszabhatja az előirányzatokat
Ezek a modellportfóliók és a hozzájuk kapcsolódó stratégiák csak laza iránymutatást kínálhatnak. Az arányokat módosíthatja az egyéni befektetési igényeinek megfelelően. A fenti modellek finomhangolása függ a jövőbeni tőkeigényeitől és attól, hogy milyen befektető vagy.
Például, ha szeretné kutatni a saját vállalatait, és időt fordít a tőzsdei szedésre, akkor valószínűleg tovább osztja portfóliójának részvényeit részvények alosztályaiba. Ezzel speciális kockázat-megtérülési potenciált érhet el portfóliójának egy részén belül.
Ezenkívül a készpénzre és a pénzpiaci eszközökre fordított portfólió százalékos aránya függ a szükséges likviditás és biztonság mértékétől.
Azok a befektetők, akiknek nincsenek likviditási aggodalmaik és nagyobb a kockázati toleranciájuk, portfóliójuk kisebb része lesz ezekben az eszközökben.
A portfólió karbantartása
Amikor eldönti, hogyan osztja el portfólióját, választhat a több alapkiosztási stratégia közül egyet. Mindegyik eltérő megközelítést kínál a befektető időkerete, célok és kockázati tolerancia alapján.
Miután a portfólió elkészült és fut, fontos, hogy rendszeresen végezzen felülvizsgálatot. Ez magában foglalja annak megfontolását is, hogyan változott az életed és a pénzügyi igényeid. Gondoljon arra, hogy ideje-e megváltoztatni vagyonának súlyát.
Még ha a prioritások sem változtak, előfordulhat, hogy portfólióját egyensúlyba kell hozni. Vagyis ha egy közepesen agresszív portfólió sok nyereséget szerezne a részvényekből a közelmúltban, akkor ennek a profitnak egy részét biztonságosabb pénzpiaci befektetésekbe mozgathatja.
Alsó vonal
Az eszközallokáció alapvető befektetési alapelv, amely segít a befektetőknek a profit maximalizálásában, miközben minimalizálja a kockázatot. A fent leírt különféle eszközallokációs stratégiák széles körű befektetési stílusokat fednek le, figyelembe véve a változó kockázati toleranciát, az időkeretet és a célokat.
Miután kiválasztotta az Ön számára megfelelő eszközallokációs stratégiát, ne felejtse el rendszeresen felülvizsgálni portfólióját, hogy megbizonyosodjon arról, hogy fenntartja-e a tervezett allokációt, és továbbra is követi-e hosszú távú befektetési céljait.
