A legtöbb pénzügyi tanácsadó tudatában van a kockázat fontosságának, de kevés olyan pénzügyi kifejezés van, amelyek ugyanolyan rosszul vannak meghatározva. A tanácsadók gyakran kérdőíveket vagy kvantitatív eszközöket használnak az ügyfél kockázati toleranciájának mérésére és a szabályozási követelmények teljesítésére, ám ezeknek a megállapításoknak a megbízhatósága és tényleges végrehajtása az ügyfelek között eltérő.
A kockázatértékelés megfelelő használata megkülönbözteti Önt a tömegtől. (A kapcsolódó olvasmányhoz lásd: Milyen magas és nettó értékű ügyfelek értékét és szükségességét. )
Mit mérünk?
A FinaMetrica a kockázati toleranciát úgy határozza meg, hogy az ügyfél úgy dönt, hogy kockáztatja, hogy egy kedvezőbb eredmény elérésekor kedvezőtlenebb eredményt ér el. Pontosabban, a szervezet a kockázattoleranciát elsődlegesen pszichológiai vonásnak tekinti, amelyet a genetika és az élettapasztalat alakít ki. A kockázat megfelelő mérésekor mindezen jellemzők megvizsgálását jelenti, ahelyett, hogy egy általános kérdést feltennének.
Különböző összetevőket is figyelembe kell venni:
- Kockázattolerancia: Mennyi kockázatot vállal az ügyfél a jobb hozam elérése érdekében. Kockázatképesség: Mennyi kockázatot engedhet magának az ügyfélnek kockázatainak kockáztatása nélkül. Szükséges kockázat: Mennyi kockázatra van szükség az ügyfél céljainak eléréséhez. (További információ: Miért kell a tanácsadóknak a feltörekvő erőforrásokra összpontosítaniuk. )
A pénzügyi tanácsadóknak mérlegelniük kell azokat a forgatókönyveket, amelyekben a kockázat ezen különféle formái eltérhetnek. Például az ügyfélnek magas a kockázati követelménye és az alacsony kockázati toleranciája, ami azt jelenti, hogy pénzügyi tanácsadójának reálisabb hozamvárakozásokat kell meghatároznia. Ezeket a betekintéseket teljes mértékben kihagynák, ha egy pénzügyi tanácsadó az ügyfél portfóliójának felépítésekor csak a kockázati toleranciát vizsgálná - az ügyfelet valószínűleg csalódni fogják az alacsony hozamok.
Objektív harmadik fél eszközök
Nincsenek olyan szabályok vagy rendeletek, amelyek meghatározzák, hogy pontosan hogyan kell mérni a kockázatot, amikor segítik az ügyfeleket portfóliójuk felépítésében. A pénzügyi tanácsadók gyakran olyan kérdőíveket használnak, amelyek célja az ügyfelek kockázati toleranciájának felmérése és az eredmények egy bizonyos szintű elfogadható volatilitással való egyenértékűsége. Példa lehet olyan kérdések feltevése, mint például: „Ha 10% -ot veszítene a piaci korrekció során, többet vásárolna, mindent eladna, vagy ugyanaz maradna?”, És az eszközallokáció kiigazításával válaszol. (A kapcsolódó olvasmányhoz lásd: A Millennials kockázatkerülő vagy a kockázatvállalók? )
Sok ügyfél nem érti a saját kockázati toleranciáját, különösen akkor, ha nem váltak át recesszióval, vagy ha nem értik meg a kockázatkerülés visszatérő hatását - különösen akkor, ha nemrégiben recesszióban éltek. Ezen túlmenően az ügyfeleknek, akik nem ismerik nagyon jól a pénzügyi terminológiát, nehézségekbe ütközhetnek az aggodalmak kifejtése és a kockázati tolerancia hatékony közlése tanácsadójukkal.
Noha a kérdőívek nem szükségszerűen rossz dolgok, a pénzügyi tanácsadók javíthatnak rájuk, ha statisztikai adatok alapján objektív harmadik fél eszközöket használnak. A Riskalyze.com nagyszerű példa az ilyen szoftverekre, mivel a portfólióhoz kockázat alapján vetíti ki a hozamot, és az előrejelzések minősítésére szolgáló valószínűségeket nyújt. Az ilyen típusú eszközök segíthetnek az ügyfeleknek elképzelni, hogy a kockázat hogyan befolyásolja portfóliójukat, ahelyett, hogy egy kérdőív kitalálására támaszkodnának. (A kapcsolódó olvasmányhoz lásd: Hogyan befolyásolja a kamatlábak a piaci kockázatkerülést? )
Néhány más népszerű kockázatértékelési eszköz a következő:
- PocketRisk - www.pocketrisk.com FinaMetrica - www.riskprofiling.com
A megállapítások végrehajtása
A pénzügyi tanácsadóknak gondosan végre kell hajtaniuk ezeket a megállapításokat az ügyfelek számára, miközben megteremtik a helyes elvárásokat és elkerülik a saját elfogultságukat.
A legtöbb tanácsadó sokkal magasabb kockázati toleranciával rendelkezik, mint ügyfeleik, mivel mélyebben tudják a statisztikákat és a piacot. Valójában néhány tanulmány kimutatta, hogy a pénzügyi tanácsadók általában hajlamosak kockázatosabb portfóliókat létrehozni, mint amennyit ügyfeleik kívánnak. Ez a dinamika veszélyesnek bizonyulhat piaci korrekció esetén, amikor az ügyfél nem várhatja el, hogy portfóliójának ilyen nagy értéküket érje el.
A pénzügyi tanácsadóknak a kezdetektől is meg kell határozniuk a helyes elvárásokat. A fejlett kockázatelemző szoftver használatával könnyebb megmutatni a modell-portfóliókat ebben a tekintetben, de továbbra is fontos emlékeztetni az ügyfeleket a piacok hosszú távú természetére és a rövid távú volatilitás lehetőségére. Az ügyfeleknek meg kell értenie, hogy a nagyobb kockázattolerancia nagyobb veszteségpotenciálnak, míg az alacsonyabb kockázati tolerancia alacsonyabb hozampotenciálnak felel meg. (A kapcsolódó olvasmányhoz lásd: Milyen értékpapírokat kell vásárolnia egy kockázatkerülő befektetőnek? )
Végül fontos, hogy a pénzügyi tanácsadók fontolja meg a partnerek és a családok közötti kockázati tolerancia különbségeit. A FinaMetrica adatai szerint a párok többségében lényeges különbség van a kockázati toleranciában, amelyet részben a férfiak és a nők kockázatvállalási magatartása közötti különbségek vezetnek. A pénzügyi tanácsadóknak figyelembe kell venniük ezt a dinamikát portfólió felépítésekor és annak biztosítása érdekében, hogy mindkét fél elégedett legyen bármilyen döntéssel. (További információ: Hogyan segíthetnek a tanácsadók az ügyfelek gyomorérzékenységében .)
Alsó vonal
A pénzügyi tanácsadók tisztában vannak a kockázat fontosságával, de kevés olyan pénzügyi kifejezés van, amelyek ugyanolyan rosszul vannak definiálva, mint „kockázat”, amely három különféle elemből áll, amelyeket figyelembe kell venni: kockázati tolerancia, kockázati képesség és szükséges kockázat. - A párteszközök segítségével a pénzügyi tanácsadók teljes képet kaphatnak az ügyfelek kockázati toleranciájáról, miközben segítenek az ügyfelek megérteni a kockázati profiljukat. Végül a tanácsadóknak gondosan végre kell hajtaniuk ezt a tanácsot anélkül, hogy a saját elfogultságuk hozzájárulna a döntéshozáshoz. (További információ:: Hogyan kezelik a viselkedésgazdaságtan a kockázatkerülést? )
