Tartalomjegyzék
- Hogyan határozza meg az ügyfél a kockázatot?
- Időhorizont és pénzügyi célok
- Faktoring lehetséges vészhelyzetek
- Befektetési preferenciák
- Az öregségi jövedelem forrásai
- Faktoring ügyfél munkahelyzete
- A családi helyzet mérlegelése
- Reakció a nagyobb piac visszaesésére
- Az idő múlásával
- Különböző kockázatú párok
- Alsó vonal
Az ügyfelek pénzének pénzügyi tanácsadókba történő befektetésekor az egyik legfontosabb szempont az ügyfél kockázati toleranciájának felmérése. A kockázat számos analitikus módon meghatározható, de ha az ügyfelek felkérésére válaszolnának, valószínűleg valami magával vonná a pénzvesztés kockázatát.
Amint a 2008–2009-es piaci összeomlás során megtudtuk, sok befektető túlbecsülte képességét, hogy leépítse a lefelé mutató kockázatot, és sajnos sokan eladták a piac alján vagy annak közelében lévő részvénytulajdonukból, hatalmas realizált veszteségeket szenvedtek.
A pénzügyi tanácsadó feladata egy olyan befektetési stratégia kidolgozása az ügyfelek számára, amely egyensúlyba hozza növekedési igényüket és figyelembe veszi valódi kockázati hajlandóságukat. Íme néhány gondolat, hogyan segíthetjük az ügyfeleket a kockázati tolerancia felmérésében.
Kulcs elvihető
- Felelős pénzügyi tanácsadóként mindig ügyfeleit olyan megfelelő befektetésekbe kell fordítania, amelyek megfelelnek mind a kockázatvállalási hajlandóságuknak, mind a kockázatvállalási képességüknek. A kockázati szubjektív mutatók között szerepel az ügyfél személyisége, az, hogy miként reagálnak a valódi vagy potenciális veszteségekre, és hogy célok és prioritások: Az objektív kockázati mutatók olyan tényezők, mint időhorizont, életkor, jövedelemigény és családi helyzet.
Hogyan határozza meg az ügyfél a kockázatot?
A hegyes beszélgetések és a kockázatelemző kérdőív felhasználása segíthet a pénzügyi tanácsadónak megbecsülni az ügyfelek kockázati toleranciáját. Különösen hasznos, ha az ügyfelek beszélnek a kockázati érzéseikről és különösen a pénzvesztésről. Gyakran a nyugdíjhoz közelebb vagy nyugdíjba vonuló ügyfelek hajlamosabbak kockázatkerülésre, különösen, ha nyugdíjazási forrásaik korlátozottak. Néhány embernél a kockázatot egyszerűen piaci veszteségnek tekintik. Mások számára ez munkahely elvesztését, jövedelem elvesztését vagy a biztosítási fedezet elvesztését vonhatja maga után. Mások viszont a kockázatokat határozzák meg a alternatív költségek szempontjából - vagyis annak kockázatát, hogy hiányzik egy jó befektetés.
Időhorizont és pénzügyi célok
Általában véve, minél hosszabb ideig vár az ügyfél, mielőtt szükségük lenne befektetett eszközeire, annál kockázatosabbnak kell lennie portfóliójukban. Ennek oka az, hogy a magasabb kockázatú értékpapírokat átlagosan magasabb várható hozam kompenzálja - és hosszabb időtartamon keresztül a durva időszakok gyakran kiegyenlítésre kerülnek. Az ügyfelek emellett folyamatosan bővíthetik portfóliójukat, amikor a piac csökken (dollárköltség-átlagolás), ami azt jelenti, hogy amikor a piac újra növekedni kezd, jobb áron halmoztak fel részvényeket.
Általában egy vagy több tízéves időhorizont, amíg az ügyfélnek pénzt kell igénybe vennie, azt jelzi, hogy egy kicsit több kockázatot vállalhatnak, mivel ideje lenne felépülni az elkerülhetetlen piaci korrekciók után. Kevesebb, mint 10 év azt jelentené, hogy a portfólió allokációnak egy kicsit vissza kell térnie a kockázathoz, mivel kevesebb idő van az ügyfél számára az ingatag piac felépülésére. Ennek eredményeként azokat az idősebb ügyfeleket, akik hamarosan nyugdíjba vonulnak, gyakran jobban ki kell súlyozni, mint általában a kevésbé kockázatos kötvényeket, míg a fiatalabb munkavállalók számára sokkal többet lehet kiosztani a készletekből.
Faktorolás a lehetséges vészhelyzetekben
Fontos annak meghatározása, hogy az ügyfél rendelkezik-e elegendő likviditással, így nem kell belemerülnie a befektetéseibe, hogy fedezze a megélhetési költségeket és az egyéb szokásos folyamatos költségeket az időhorizont alatt, amelyben a pénzt befektetni kell. Ha valószínű, hogy hosszú távon bele kell merülniük a befektetésre kerülő alapokba, bölcs dolog lenne ösztönözni őket, hogy kevesebbet fektessenek be, és hagyják el a pénz egy részét kevésbé kockázatos járművekben.
Általában a tanácsadók a portfólióeszközök körülbelül 5% -át javasolják a készpénzre vagy a pénzpiaci alapokra elosztva. Ilyen módon, amikor vészhelyzet sztrájkol, könnyen rá lehet hívni. A készpénz azonban csak a kockázatmentes hozamot keres, és ezért túl sok lehet rossz dolog, ami a készpénz-húzást okozhatja, amely idővel csökkentheti az általános hozamot.
Befektetési preferenciák
Van-e az ügyfélnek olyan befektetési preferenciái, amelyeket figyelembe kell venni portfóliójának tervezésekor? Talán örököltek bizonyos készleteket, hogy vonakodnak eladni őket. Ezt felhalmozási hatásnak nevezik - objektíven irracionális az ilyen tehetséges részvényeket különlegesként kezelni, de az érzelmi kapcsolatokat nem szabad figyelmen kívül hagyni. Ehelyett el kell fogadni őket.
Bármi legyen is ezek az ügyfélpreferenciák, ezeket figyelembe kell venni az eszközök elosztásának javaslásakor az ügyfeleknek, hogy portfóliójuk ne legyen túl vagy alul kiosztva egy vagy több területre ezen preferenciák alapján.
Az öregségi jövedelem forrásai
A nyugdíjba vonuló ügyfelek esetében a pénzügyi tanácsadóknak figyelembe kell venniük ügyfeleik nyugdíjba vonulásának minden forrását, hogy felmérjék portfóliójuk megfelelő kockázati szintjét. Nyugdíjazáskor a cél már nem az, hogy eszközöket termeljenek a piacon; Inkább jövedelmet kell generálni e felhalmozott eszközökből.
Például, ha az ügyfélnek van nyugdíja, valamint a társadalombiztosítása, ezeket rögzített jövedelemforrásoknak lehet tekinteni, amelyek lehetővé teszik az ügyfél számára, hogy valamivel többet fordítson a részvényekre, mint amennyire egyébként képesek lennének.
Az ügyfél munkahelyzetének figyelembevétele
Ha az ügyfelet foglalkoztatják, mennyire stabil a helyzet? Noha a munkaviszony megszűnése és az elbocsátás néha váratlan lehet, sok ember nagyon jól kezeli a munkahelyi biztonságot. Ha a munkahelybiztonság nehézkes, alacsonyabb kockázatértékelésre van szükség, mivel az ügyfeleknek befektetési alapokra kell támaszkodniuk, hogy megtartsák őket, amíg új munkalehetőség meg nem jelenik.
Ezenkívül kérdezze meg, hogy mi az ügyfél jövedelmének jellege? Stabil fizetés valamilyen bónusz mellett? Jövedelmük változó-e, és elsősorban a jutalékokon alapulnak, amelyek ingadozhatnak? Minél stabilabb, annál nagyobb kockázatot vállalhatnak a piacon.
Az ügyfél családi helyzetének mérlegelése
Házastársa? Vannak még otthon gyerekeik? Van-e gyermekeik speciális szükségletekkel, vagy akik egyébként igényelnek támogatást? Ez mind a mostani, mind az úton befolyásolja a pénzforgalmi igényeiket.
Ha a gyerekek a képen vannak, a kockázati helyzet kissé árnyalattá válhat. Talán életbiztosításra van szükség, ha valami félelmetes történik. A kollégiumi tervezés az eszközöket más célokra egy 529 számlára is irányítja.
Reakció az utolsó jelentős piaci visszaeséshez?
A 2008–2009-es pénzügyi válság és az ebből következő rendkívüli tőzsdei hanyatlás volt a végső próba minden befektető kockázatvállalásának. A sajtó média számos történetet írt azokról a befektetőkről, akik már nem tudták megtéríteni befektetési veszteségeiket, és akik a piac alján vagy annak közelében értékesítették részvényeiket. Sajnos ezeknek a befektetőknek sokuk hatalmas veszteségeket realizált, majd az ezt követő részvénypiacok egészében vagy nagy részében elmaradtak.
A kockázati tolerancia idővel változhat
Természetesen, amint az ügyfelek öregednek és közelednek a nyugdíjhoz, gyakran vágyakoznak jobban. Ezenkívül az élet eseményei és egyéb fejlemények megváltoztathatják az ügyfél kockázatvállalási képességét.
Példa lehet egy váratlan elbocsátás, mivel az ügyfél nyugdíjba vonul. Ez sajnos nem ritka a vállalati világban, és néhány év várható foglalkoztatási és nyugdíjmegtakarítások elvesztése pusztító hatással lehet nyugdíjba vonulásra. Ez arra készteti őket, hogy vonzóbbá váljanak a pénzvesztés iránt.
Párok eltérő kockázati toleranciával
Csak azért, mert egy pár boldogan házas, nem azt jelenti, hogy mindegyiküknek azonos a tolerancia a kockázatokkal szemben. Valójában sok pénzügyi tanácsadónak általában tapasztalata van a párokkal való együttműködésben, ahol minden házastárs eltérő kockázati toleranciával rendelkezik. A legfontosabb itt annak megértése, hogy honnan jönnek a házastársak, és hogy segítsenek nekik pénzügyi céljaik elérésében olyan befektetési előirányzatok révén, amelyek lehetővé teszik mindkettőnek éjszakai alvását.
Alsó vonal
Az ügyfél kockázattoleranciájának meghatározása kritikus szempont a relatív elem megtervezésében egy megfelelő eszközallokáció megtervezésében, amely lehetővé teszi számukra pénzügyi céljaik elérését és az éjszaka történő megfelelő alvást. A kockázati tolerancia ugyanolyan „művészet”, mint a tudomány, és ahhoz, hogy egy pénzügyi tanácsadó értékelje azt, valóban meg kell ismerkednie és megértnie ügyfeleit.
