Mi a határidős tőzsdei szerződés?
A határidős devizaügylet egy speciális devizaügylet. A határidős szerződések két fél között létrejött megállapodások, amelyekben a kijelölt valutákat a jövőben egy meghatározott időpontban kicserélik. Ezekre a szerződésekre mindig azon az időpontban kerül sor, amikor az azonnali szerződés megkötésre kerül, és arra szolgálnak, hogy megvédjék a vevőt a valutaár-ingadozásoktól.
A határidős tőzsdei szerződés megértése
A határidős ügyleteket nem cserélik tőzsdén, és ezekben a megállapodásokban nem szokásos devizamennyiségeket kereskednek. Ezeket csak az érintett felek kölcsönös egyetértésével lehet visszavonni. A szerződésben részt vevő felek általában érdekeltek egy devizapozíció fedezésében vagy spekulatív pozícióban. A szerződés átváltási árfolyamát rögzítik és meghatározzák a jövőbeni konkrét dátumra, és lehetővé teszik az érintett felek számára, hogy jobban költségvetjenek a jövőbeli pénzügyi projektekhez, és előre tudják, hogy pontosan milyen lesz a tranzakcióból származó bevételük vagy költségeik a megadott jövőbeli időpontban. A határidős devizaügyletek jellege védi mindkét felet a devizák jövőbeni spot kamatlábainak váratlan vagy kedvezőtlen mozgásaitól.
Kulcs elvihető
- A határidős csereszerződés két fél között létrejött megállapodás a kijelölt valutáknak a jövőben egy meghatározott időpontban történő cseréjére. Az előkerülési szerződések nem cserélendőek tőzsdén, és ezekben a megállapodásokban nem forgalmaznak szabványos valutamennyiségeket. A devizaügylet kölcsönös fedezeti ügylet a kockázat ellen, mivel védi mindkét felet a valuták jövőbeni spot kamatlábainak váratlan vagy kedvezőtlen mozgásaitól.
Általában a legtöbb devizapár határidős árfolyamát a jövőben akár 12 hónapra is meg lehet szerezni. Négy valutapár van, a "fő párok" néven. Ezek az amerikai dollár és az euró; az amerikai dollár és a japán jen; az amerikai dollár és a brit font; valamint az amerikai dollár és a svájci frank. E négy pár esetében legfeljebb 10 éves időtartamra lehet átváltási árfolyamokat beszerezni. Néhány napos szerződési idő számos szolgáltatótól elérhető. Bár a szerződés testreszabható, a legtöbb gazdálkodó nem látja teljes mértékben a határidős csereszerződés előnyeit, ha a minimális szerződésösszeget 30 000 dollárban nem határozza meg.
Példa az árfolyam számításra
A szerződés határidős árfolyamát négy változó segítségével lehet kiszámítani:
S = a devizapár aktuális spot kamatlába
r (d) = a hazai valuta kamatlába
r (f) = a deviza kamatlába
t = a szerződés időtartama napokban
A határidős árfolyam képlete a következő lenne:
Előremenő sebesség = S x (1 + r (d) x (t / 360)) / (1 + r (f) x (t / 360))
Tegyük fel például, hogy az amerikai dollár és a kanadai dollár spot kamatlába 1, 3122. Az amerikai három hónapos kamatláb 0, 75%, a kanadai három hónapos kamatláb 0, 25%. A három hónapos USD / CAD határidős devizaárfolyamot a következőképpen számítják ki:
Három hónapos határidős kamatláb = 1, 3122 x (1 + 0, 75% * (90/360)) / (1 + 0, 25% * (90/360)) = 1, 3122 x (1, 0019 / 1, 0006) = 1, 3138
