Tartalomjegyzék
- A SWP alapjai
- A megtérülési ráta megértése
- Hogyan készítsünk SWP-t?
- Elkerülhető buktatókat
- Alsó vonal
A szisztematikus elvonási terv (SWP) az egyik leggyakrabban alkalmazott és félreértett módszer a nyugdíjazási jövedelmi terv felépítéséhez. Az egyszerűség szempontjából megtévesztő , a potenciális előnyöket gyakran túl hangsúlyozzák, és a releváns kockázatokat alulbecsülik.
Mint minden nyugdíjazási jövedelemtervnél, az SWP-t alaposan meg kell fontolni, mielőtt eldöntené, hogy ez a megfelelő választás az Ön számára.
Kulcs elvihető
- A nyugdíjazásból származó jövedelem kezelésére szolgáló szisztematikus kivonási terv felállítása nem olyan egyszerű, mint amilyennek tűnhet. Alapvető fontosságú megérteni, hogy működik a megtérülési ráta és a medvepiac hatása az életstílusának fenntartásához szükséges visszavonásokra. Szisztematikus kivonási terv külön értékpapírokkal, befektetési alapokkal vagy járadékokkal is felállíthatók, de a három kombinációja jó ötlet lehet. A terv végrehajtása után ne hagyja figyelmen kívül portfólióját, mert a tervezett nyugdíjbevétel kevés lehet.
A SWP alapjai
Az SWP alapvető gondolata az, hogy az eszközosztályok széles spektrumába fektet be, és havonta arányos összeget von ki a jövedelmének kiegészítése érdekében. Feltételezzük, hogy idővel a SWP átlagot fog elérni A megtérülési ráta elegendő a szükséges jövedelem biztosításához, valamint fedezeti ügylet az infláció ellen a nyugdíjazás során.
A megtérülési arány működésének megértése
A nyugdíjazáskor ütemezett befektetési visszavonási terv felállítása egyszerűbbnek tűnhet, mint valójában. A bonyolultság és a lehetséges probléma az átlagos megtérülési ráta feltételezése.
A legtöbb befektető megvizsgálja a portfólió átlagos megtérülési rátáját annak meghatározása érdekében, hogy van-e elég pénzük a nyugdíjba vonulásra. De a nyugdíjasokat általában nem az átlag, hanem az éves megtérülés érdekli. Nem számít, hogy a portfólió átlagosan 8% volt, amikor a nyugdíjazás első évében 20% -ot veszít. Ebben az esetben nagy lyukat ásott magának, és a kiszabadításához hosszú időre lehet szükség.
Egy másik kérdés, amely nem különbözik a kizárólag az érdeklődésre számot tartó stratégiától (amelyben fix kamatozású befektetéseket vásárol, és a kamatot éljük meg), a likviditás. A SWP-ben a befektetések általában meglehetősen likvidek, vagyis eladhatók, ha a tőkeösszeg vészhelyzetre vagy nagy ráfordításra van szükség. A probléma az, hogy ha a jövedelmet a teljes eszközösszeg alapján feltételezte, akkor egy nagy összeg visszavonása megváltoztatja a szükséges jövöbeli megtérülési rátát.
Tegyük fel például, hogy 1 millió dollárral vonul vissza, és 7% -os hozamra van szüksége. Váratlanul szükség van tőkére, és visszavonja az 50 000 dollárt. A szükséges megtérülési ráta 7% -ról 7, 37% -ra (70 000 USD / 950 000 USD) növekszik. Még ez a kis változás is hosszú távon nagy hatással lehet. Ez azt jelenti, hogy a beruházásoknak az eredetileg vártnál magasabb szinten kell teljesíteniük.
Csakúgy, mint a csak kamatjellegű értékpapírok esetében, a SWP-k a legjobban működnek a befektetők számára, akiknél több befektethető dollár van. Ilyen módon, ha visszavonásra van szükség, vagy ha a megtérülési ráta feltételezése nem igazán alakult ki, akkor továbbra is fenn tudja tartani életszínvonalát.
Hogyan készítsünk SWP-t?
A SWP-k egyedi értékpapírok, befektetési alapok és járadékok, vagy ezek kombinációjának felhasználásával készülhetnek.
Az SWP alapvető elemei arra utalnak, hogy a beruházások növekedésének meg kell haladnia a kifizetett pénzt.
Egyedi értékpapírok
Az egyedi értékpapírok vásárlása a terv felépítésének bonyolultabb módja, de sok befektető inkább az egyes részvények és kötvények tulajdonjogát részesíti előnyben a befektetési alapoknál. Ennek a megközelítésnek az a problémája, hogy a legtöbb brókercég nem nyújt SWP-programot az egyes értékpapírokhoz. A brókercég jutalékának ütemezésétől függően a mellékelt termékek használata segíthet Önnek nyugdíjasként diverzifikálni a részesedést és alacsonyabb tranzakciós költségeket.
Befektetési alapok
A SWP felépítésének általánosabb módja a befektetési alapok. A befektetési alapokat gyakran értékesíthetik nagy tranzakciós díjak nélkül (a saját alapjától és az osztály részvényeitől függően), és a legtöbb brókercég automatikus SWP programot biztosít. Az automatikus SWP programmal csak annyit kell tennie, hogy kitölti az űrlapot, és elmondja a brókercégnek, hogy mennyit szeretne kapni havonta, és honnan kell bevennie, és az értékesítés automatikusan megtörténik. Ez egy kényelmes szolgáltatás, amely úgy érzi, hogy a befektetők nyugdíj- vagy járadéklevelet kapnak.
A probléma az, hogy ha egyszer automatikus pilótaként működik, a befektető néha nem elemezte megfelelően a számlákat annak meghatározása érdekében, hogy a portfólió elég magas-e a hozamhoz, hogy fenntartsa a kivonási arányt. Gyakran csak akkor válik nyilvánvalóvá, hogy a portfólió a vártnál gyorsabban kerül levonásra, amikor a befektető szakmai segítséget igényel. Az egyedi értékpapír-portfólióhoz hasonlóan a készpénz többlete is segíthet ellensúlyozni a kockázatot.
életjáradékok
Egy másik lehetőség: járadék felhasználása a pénz elfogyásának megakadályozására. Számos különféle járadék létezik, és nem mindegyik alkalmas SWP felépítésére.
Az olyan járadék, amely segíthet a SWP-ben, garantáltan minimális elvonási előnyt (GMWB) nyújt. Az ilyen járadékkal a biztosító társaság garantálja a cash flow összeget az Ön eredeti beruházása alapján. Ha 1 millió dollárt fektetne egy járadékba egy GMWB-vel, akkor élete hátralévő részében előre meghatározott kamatot kapna, általában 5% és 7% között.
Ha a portfólió nem nyújtott elegendő hozamot a cash flow arány fenntartásához, és befektetéseinek értéke mérséklődött egy medvepiacon, a GMWB rendszeres kifizetéseket fizetne a portfólió kezdeti értékének visszaszerzése érdekében. Természetesen nem fekteti be az összes pénzt az ilyen típusú járadékba - vagy ehhez semmilyen befektetésre -, de ez hasznos eszköz lehet azoknak a befektetőknek, akik a csúcspontján vannak, és aggódnak az eszközeik kimerülése miatt.
Elkerülhető buktatókat
A SWP-khez kevert megközelítés valószínűleg a legjobb megközelítés. A fent említett lehetőségek bármelyike hatékonyan felhasználható, de a bizonyíték a pudingban van. Kerülje el a következő buktatókat.
A megtérülési rátákkal vagy az inflációval kapcsolatos téves feltételezések bármely portfólióra veszélyesek lehetnek. A rossz irányítás vagy gondatlanság önmagában tönkreteheti a legmegfelelőbb tervet. A portfólió romlásának esélye magas. A katasztrófa megelőzése az egyetlen módja annak, hogy külön figyelmet fordítson a portfóliójában zajló eseményekre.
Mint korábban már említettük, az éves vagy a jelenlegi megtérülési ráta számít, és nem az átlag. Képzelje el, hogy befekteti ezt az 1 millió dollárt, és 7% -os cash flow-ra van szüksége, amikor a piac 40% -kal esett vissza recesszió miatt. Még akkor is, ha portfóliója 50% -os részvényekből és 50% -os kötvényekből áll, feltételezhető, hogy ez körülbelül 20% -kal csökken.
Tegyük fel, hogy az első évben 70 000 dollárt vonsz vissza, és a portfólió 20% -kal esik. A portfólió értéke ezután 730 000 dollárra csökken. Ha a második évben 70 000 dollárt von ki 730 000 dollárból, akkor a portfólió 9, 6% -át vonja ki, feltételezve, hogy állandó részvény- és kötvényárak vannak.
Ez a példa évente egyszer történő kivonáson alapul, de a legtöbb ember havonta visszavonul, tehát megkapja a képet. A fenntartható kivonási arány javasolt százalékos feltételezése körülbelül 4%, így teret enged az inflációnak. És még a 4% -os szint mellett is részben kimerítheti portfólióját a részvénypiacok jelentős visszaesése után.
Alsó vonal
A SWP-k hasznosak és hatékonyak, ha megfelelő módon kezelik őket, és nem megfelelő kezelés esetén katasztrofálisak lehetnek. A legjobb, ha minden típusú nyugdíjazási jövedelem-terveket megfontol és a szakemberek útmutatásait keresi, hogy valóban magabiztos legyen abban, hogy képes-e fenntartani életszínvonalát és / vagy pénzügyi örökséget hagyni örököseinek.
