Először is, erre a kérdésre nincs egyetlen helyes válasz - ez számos tényezőtől függ, mint például a lakóhelye és a befektetés országa, a befektetési időhorizont, a hajlandóság a piaci hírek olvasására és naprakészen tartására. gazdaságokban.
A befektetők sokféle befektetési eszközre diverzifikálják tőkét, elsősorban annak érdekében, hogy minimalizálják kockázati kitettségüket. Pontosabban, a diverzifikáció lehetővé teszi a befektetők számára, hogy csökkentsék az úgynevezett szisztematikus kockázatnak való kitettségüket, amelyről azt mondhatjuk, hogy egy adott társasággal vagy iparággal kapcsolatos kockázat. A befektetők nem képesek diverzifikálni a szisztematikus kockázatokat, például a gazdasági recesszió kockázatát, amely az egész tőzsdét elhúzza, ám a modern portfólióelmélet területén végzett tudományos kutatások kimutatták, hogy egy jól diverzifikált részvényportfólió hatékonyan képes csökkenteni a szisztematikus kockázatot közel - nulla szint, miközben továbbra is ugyanazt a várt hozamszintet tartja fenn, amely egy túlzott kockázatú portfóliónak lenne.
Más szavakkal, míg a befektetőknek nagyobb szisztematikus kockázatot kell vállalniuk a potenciálisan magasabb hozamokhoz (úgynevezett kockázat-hozam-kompromisszum), általában nem élveznek megnövekedett hozampotenciált szisztematikus kockázat viselése érdekében. Minél több részvényt tart a portfólióban, annál alacsonyabb a szisztematikus kockázati kitettség. A 10 részvényből álló portfólió, különösen a különféle ágazatok vagy iparágak portfóliója sokkal kevésbé kockázatos, mint a két portfólió. Természetesen a további részvények birtoklásával járó tranzakciós költségek összeadhatók, tehát általában optimális a minimális számú készletet megtartani ahhoz, hogy hatékonyan eltávolítsák szisztematikus kockázati kitettségüket. Mi ez a szám? Nincs konszenzusos válasz, de van ésszerűen bizonyos tartomány.
Az Egyesült Államok befektetõi számára, ahol a részvények önmagukban mozognak (kevésbé korrelálnak a teljes piaccal), mint másutt, a szám körülbelül 20–30. A domináns kutatásokat a térségben az online befektetés forradalma előtt végezték (amikor a jutalékok és a tranzakciós költségek sokkal magasabbak voltak), és a legtöbb kutatási cikk a számot a 20-30 tartományba sorolta. A legfrissebb kutatások azt sugallják, hogy a befektetők, akik kihasználják az online brókerek által nyújtott alacsony tranzakciós költségeket, az 50 részvényhez közelebb tartva optimalizálhatják portfóliójukat, de megint nincs egyetértés.
Ne feledje, hogy ezek az állítások a teljes részvénypiac korábbi, történelmi adatain alapulnak, és ezért nem garantálja, hogy a piac a következő 20 évben pontosan ugyanazokat a mutatókat fogja mutatni, mint a múltban 20. Általános szabály Azonban hülye, a legtöbb befektető (lakossági és szakmai) legalább 15-20 részvényt birtokol portfóliójában. Ha megfélemlíti azt a gondolatot, hogy körülbelül 20 vagy annál több részvényt kutatjon, válasszon és tartson fenn annak ismerete, érdemes lehet fontolóra vennie az index alapok vagy ETF-ek használatát, hogy gyors és egyszerű diverzifikációt biztosítson a különböző ágazatok és piaci felső csoportok között, mivel ezek a befektetések A járművek ténylegesen lehetővé teszik, hogy egy tranzakcióval kosarát vásároljon.
Advisor Insight
Russell Wayne, CFP®
Sound Asset Management Inc., Weston, CT
A portfólióban lévő részvények száma önmagában nem számít. Ennek oka az, hogy a portfólió néhány iparágba koncentrálható, nem pedig az ágazatok teljes spektrumára oszlik. Ilyen esetben tucatnyi készletet tarthat, és még mindig nem lehet diverzifikált. Ha viszont az állománygazdaságok sokféle iparágban diverzifikáltak, akkor két vagy három tucatnak elegendőnek kell lennie. A megfelelő részvényválasztás itt is nagy változást jelent. Ez általában segít az egyes iparágak erősebb szereplőire összpontosítani annak érdekében, hogy kihasználják az egyes iparágak által kínált lehetőségeket. Nézze meg a Dow Jones ipari átlag alkotóelemeit: Ezek az Egyesült Államok vállalati világának 30 legismertebb neve.
