Mi az a tőkeáttételes hitelindex (LLI)?
A tőkeáttételes hitelindex (LLI) egy piaci súlyozott index, amely nyomon követi az intézményi tőkeáttételes kölcsönök teljesítményét. A piacon számos index létezik, de a legszélesebb körben követett index az S & P / LSTA US Leveraged Loan 100 index.
A tőkeáttételes kölcsön egy magas rangú, garantált adósságkötelezettség, amely a befektetési osztály alatt van. Tőkeáttételes kölcsönöket adnak ki tőkeáttételes felvásárlások finanszírozására, és a legtöbb hitel a másodlagos piacon folyik. A tőkeáttételes hitelindex nyomon követi a kölcsönök árait.
Hogyan működik a tőkeáttételes hitelindex (LLI)
A legnépszerűbb tőkeáttételes hitelindexet (LLI) a Standard & Poor's (S&P) és a Hitelindikátorok és Kereskedelmi Szövetség (LSTA) dolgozta ki. A tőkeáttételes hitelindex e változata általános referenciaérték és képviseli az intézményi kölcsönök univerzumának 100 legnagyobb és leglikvidebb kibocsátását. Az S&P és az LSTA által összeállított részindex az amerikai tőkeáttételes hitel 100 B / BB hitelminősítő index, míg az S&P rendelkezik egy önálló globális tőkeáttételű hitelindex 100-tal, amely magában foglalja az európai főbb kibocsátókat. Az indexeket évente kétszer egyensúlyba hozzák. Az IHS Markit Ltd., a JP Morgan Chase és a Credit Suisse szintén saját tőkeáttételes hitelindexeket vezet.
A LLI referenciaértékként szolgál a tőkeáttételes kölcsönbefektetési stratégiákkal foglalkozó alapkezelők teljesítményméréséhez, és alapjául szolgálnak a passzív befektetési eszközök, például a tőzsdén kereskedett alapok (ETF). Például a Invesco Senior hitelportfólió (jelölőnégyzet: BKLN) az S & P / LSTA US Leveraged Loan 100 indexen alapul. A BKLN-t kínáló vagyonkezelő társaság szerint az alap eszköze legalább 80% -át a tőkeáttételes hitelindexet alkotó alaki értékpapírokba fekteti be, amely nyomon követi az összetevő kölcsönök piaci súlyozott teljesítményét a piaci súlyozás alapján, felárak és kamatfizetések. Ha az eszközök kevesebb, mint 100% -át fektetik az index összetevő értékpapírjaiba, akkor az ETF teljesítménye változó lehet az indexhez képest.
A tőkeáttételes hitelindex (LLI) nyomon követi az intézményi tőkeáttételes kölcsönök teljesítményét.
