Mi a maximális tőkeáttétel?
A maximális tőkeáttétel a tőkeáttételes számlán keresztül megengedett legnagyobb kereskedési pozíció. A tőkeáttétel azt jelenti, hogy pénzeszközöket kölcsönöznek, majd értékpapírokat vásárolnak, vagy ezekkel a kölcsönökkel befektethetnek. Más esetekben a tőkeáttétel fedezet formájában, vagy jóhiszemű letét formájában lehet a brókernél nagyobb pozíció vásárlására vagy eladására. A tőkeáttétel növelheti a kereskedelem nyereségének vagy veszteségének nagyságát, és így növelheti a portfólió volatilitását és kockázatát.
A maximális tőkeáttétel megértése
A kölcsönzött pénzeszközökkel folytatott kereskedelem kockázatos jellege miatt a tőzsdei kereskedelem megengedett tőkeáttételének maximális összegére vonatkozó iránymutatásokat és rendeleteket hoztak létre a T rendelet alapján, amely meghatározza a biztosítékok vagy fedezetek minimális mennyiségét, amely a kézben lévő hitelkeretnek meg kell felelnie az ügyfelek számára történő nyújtáshoz.. A brókercégek szigorúbb követelményeket támaszthatnak a kockázat további korlátozása érdekében.
Kulcs elvihető
- A maximális tőkeáttétel a tőkeáttételes számlákban a fedezeti követelmények alapján megengedett legnagyobb pozíció. A fedezeti követelmények piaconként változhatnak.A tőzsdei befektetők számára megengedhető, hogy a Reg T szerint a pozíció értékének 50% -át kölcsönözzék, de egyes brókercégeknél több lehet szigorú követelmények.A minimális tőkeáttétel a devizapiacon meglehetősen magas lehet, mivel egyes cégek megengedik a 100-tól 1-ig nagyobb tőkeáttételt. A jövőbeli fedezeti követelmények és a maximális tőkeáttétel a forgalmazott konkrét terméktől függően változik.
A devizakereskedelem sokkal enyhébb szabványokkal rendelkezik. A tőkeáttétel 50–400-szor lehet. A maximális tőkeáttételi pont túllépése vagy akár megközelítése tarthatatlan helyzetet jelenthet a devizakereskedők számára, mivel egy kis ármozgás gyorsan törli a kereskedési számla teljes tőkéjének összegét. A határidős piacon a maximális tőkeáttétel a határidős fedezeti követelményeken alapul, amelyek jóhiszemű betétek és jellemzően a határidős szerződés értékének 5-15% -a.
Példák a maximális tőkeáttételre
A brókercégek képesek kidolgozni saját szabályaikat arra vonatkozóan, hogy mekkora tőkeáttételt engedhetnek meg, amikor ügyfeleik kereskedelmet folytatnak, és mennyi biztosítéknak kell lennie. A Federal Reserve Board azonban létrehozta a T rendeletet, és előírja, hogy a részvénypozíció vételárának 50% -át betétként kell befizetni. Például egy befektető legfeljebb 1000 dollárt kölcsönzhet, hogy 2000 dollár értékű részvényt vásároljon brókerszámlán belül.
A devizapiacon saját szabályok vannak. A devizapiacokon a devizakereskedelmi intézményeken keresztül elérhető tőkeáttétel általában 50-400-szoros. Például 50 tőkeáttételi mutatóval egy 5000 dolláros letéti betéttel rendelkező személy maximális tőkeáttételi kereskedési pozíciót kezdeményezhet 250 000 dollárig.
Határidős határidős kereskedéskor a határidős tőzsde sajátos fedezeti összegeket határoz meg, amelyeket gyakran a határidős szerződés volatilitása határoz meg. Egy nyersolaj határidős szerződés például 1000 hordót képvisel, és ha a nyersolaj hordónként 55 USD-t keres, a szerződés nagysága 55 000 USD (1000 * 55 USD). Ha a különbözet 4350 dollár, vagy a szerződés méretének körülbelül 8% -a, akkor ez az összeg jelenti a maximális tőkeáttételt egy olaj határidős szerződés kereskedelmekor.
