Mi az átlagos sztrájk opció?
Az átlagos törlesztési opció olyan opciótípus, amelyben a törlesztési ár a mögöttes eszköz egy adott időszakra eső átlagárától függ. A kifizetés az alapul szolgáló lejárat mértéke és az átlagos ár (sztrájk) különbsége.
Az átlagos sztrájkolási lehetőségeket ázsiai opciónak is nevezik.
Kulcs elvihető
- Az átlagos lehívási opció lejárati árát az opció élettartama alatt érvényes átlagos ár alapján állapítják meg. Az átlagos lehívási összeg kifizetése az alapul szolgáló eszköz lejárati ideje szerinti árának levonása az átlagos árral (sztrájk).A átlagos kifizetés A sztrájk az átlagos ár (sztrájk), levonva a mögöttes eszköz árát a lejáratkor. Amikor átlagos sztrájkopciót vásárol, a kockázat a fizetett díjra korlátozódik.
Az átlagos sztrájk opció megértése
Átlagos sztrájk opció esetén a sztrájk árat a lejáratkor határozza meg, az alapul szolgáló eszköz átlagos ára alapján. Ez különbözik az amerikai vagy az európai opciótól, ahol a sztrájk ára ismert az eredeti vásárláskor.
Ahhoz, hogy egy átlagos sztrájkolási opció pénzben legyen (ITM), a mögöttes eszköz árának a lejáratkor meghaladnia kell az átlagos árat (sztrájkot). Ahhoz, hogy az eladási opció pénzben legyen, az alapul szolgáló eszköz árának a lejáratkor az átlagár (sztrájk) alatt kell maradnia.
Az átlag kiszámításának módját meg kell határozni az opciós szerződésben. Az átlagos ár általában az alapul szolgáló eszköz árának geometriai vagy számtani középértéke. Az adatpontokat előre meghatározott időközönként, úgynevezett rögzítésekkel veszik, amelyeket az opciós szerződés is meghatároz. Különböző átlagolási technikák vagy az adatpontok száma befolyásolják az átlagos árat. Ezért fontos megérteni, hogyan kell kiszámítani az átlagolást.
Az átlagolási mechanizmus miatt az átlagos sztrájk opciók alacsonyabb volatilitással rendelkeznek, mint a szokásos amerikai vagy európai opciók. Ez azt jelenti, hogy általában olcsóbbak, mint egy összehasonlítható amerikai vagy európai opció. Ezeket a kereskedőket használják, akik átlagárnak akarnak kitetni, vagy akik alaptermékkel, például árucikkkel vannak kitéve egy adott időszakra, ezért egy átlagos ár opciót akarnak, amely fedezze az árut az adott időszakra.
Az átlagos sztrájkolási lehetőségek felhasználása
Az átlagos sztrájkolási lehetőségek egzotikus lehetőségek, és segítenek a kereskedõknek megoldásokat találni olyan problémákra, amelyek a szokásos opcióktól eltérõek.
A kereskedő vagy üzleti vállalkozás alkalmazhat egy átlagos sztrájk opciót, ha:
- Átlagos árfolyamot vagy árat akarnak egy idővel. Úgy érzik, hogy az átlagár kevésbé van kitéve a lejárat körüli rövid távú manipulációnak, amelyre a szokásos opciók ki vannak téve. Átlag segítségével csökkenteni akarják az opció volatilitását. Átlagos árat akarnak egy ritkán kereskedett alapul szolgáló piacra, mivel az alapul szolgáló piacon az árazás napról napra nem hatékony, de stabilabb, ha az ár idővel átlagolja.
Példa egy átlagos sztrájk opcióra
Fontolja meg egy átlagos sztrájkhívási opciót, amely aritmetikai átlagolást és 30 napos periódust használ az adatok mintavételéhez.
November 1-jén egy kereskedő 90 napos számtani vételi opciót vásárol az ABCDE részvényeken. A részvény jelenleg 50 dollárral kereskedik. Az átlagolás az állomány értékén alapul minden 30 napos időszak után.
A részvény ára 30, 60 és 90 nap után 48, 53 és 56 dollár.
Az alapul szolgáló számtani átlagár (48 USD + 53 $ + 56 USD) / 3 = 52, 33 USD.
A nyereség az alapul szolgáló eszköz lejáratkori levonása az átlagos árral (sztrájk). Tegyük fel, hogy az állomány lejáratakor 54, 50 USD-t keres.
54, 50 USD - 52, 33 USD = 2, 17 USD vagy 217 USD / 100 részvény szerződés.
Ha az alapul szolgáló eszköz lejárati ideje alatt az átlagár (sztrájk) alacsonyabb, akkor a vételi opció pénzből nem elérhető (OTM). Ha a lejáratkor érvényes ár meghaladja az átlagos árat (sztrájk), akkor a vételi opció pénzben van.
Értékesítési opció esetén, ha az alapul szolgáló eszköz alacsonyabb az átlagárnál (sztrájk), akkor az opció ITM, és OTM, ha az alapul szolgáló eszköz ára meghaladja az átlagos árat (sztrájk).
Ha az opció pénzéből nem származik, akkor a veszteség az opcióért fizetett díjra korlátozódik.
