Mi az ügyleti kockázat?
Az ügyletkockázat arra a káros hatásra utal, amelyet az árfolyam-ingadozások a kiegyenlítést megelőzően egy teljes tranzakcióra gyakorolhatnak. Az árfolyamkockázat a szerződéskötés és az elszámolás közötti késleltetéshez kapcsolódik.
Kulcs elvihető
- A tranzakciós kockázat az az árfolyam-ingadozások káros hatása, amelyet az elszámolást megelőzően egy teljes tranzakcióra gyakorolhatnak. határidős és opciós szerződések felhasználása a kedvezőtlen árfolyammozgások fedezésére.
A tranzakciós kockázat megértése
Jellemzően a nemzetközi kereskedelemmel foglalkozó társaságok költségeket viselnek az adott külföldi pénznemben, vagy egy bizonyos ponton vissza kell hazatérniük hazájukba. Amikor be kell vonniuk ezeket a tevékenységeket, gyakran késik a devizaügylet feltételeinek elfogadása és az ügylet teljesítése érdekében történő végrehajtása között. Minél nagyobb az időkülönbség ezen események között, annál nagyobb a tranzakciós kockázat, mert annál több idő van az árfolyam ingadozására. A tranzakciós kockázat elkerülhetetlenül előnyös az ügylet egyik félére, de a vállalkozásoknak proaktívnak kell lenniük annak biztosítása érdekében, hogy megóvják az elvárt összeget.
Például, ha egy amerikai társaság hazatelepíti a németországi eladásokból származó nyereséget. ki kell cserélnie az eurókat, amelyeket kapott, az amerikai dollárra (USD). A társaság vállalja, hogy az ügyletet egy bizonyos EUR / USD árfolyamon teljesíti. A tranzakció megkötésének időpontja és a végrehajtás vagy az elszámolás megtörténése között azonban általában van egy időbeli eltérés. Ha ebben az időszakban az euró leértékelődne az USD-vel szemben, akkor a társaság kevesebb dollár dollárt kapna, amikor az ügylet elszámolásra kerül.
Ha az EUR / USD árfolyam a tranzakciós megállapodás időpontjában 1, 20 volt, akkor ez azt jelenti, hogy 1 eurót 1, 20 USD-re lehet cserélni. Tehát, ha a hazatelepítendő összeg 1000 euró, akkor a vállalat 1200 dollárra számít. Ha az átváltási árfolyam 1, 00-ra esik az elszámolás időpontjában, akkor a vállalat csak 1000 USD-t fog kapni. A tranzakciós kockázat 200 USD veszteséget eredményezett.
A tranzakciós kockázat nehézségeket okoz az egyének és a vállalatok különböző devizákban történő kereskedelme során, mivel az árfolyamok jelentősen ingadozhatnak egy rövid időszak alatt. Vannak olyan stratégiák, amelyeket a vállalatok felhasználhatnak a potenciális veszteségek minimalizálására. A volatilitás potenciálisan negatív hatása számos fedezeti mechanizmus révén csökkenthető. A társaság határidős szerződést köthet, amely rögzíti a jövőben a meghatározott árfolyamot. Egy másik népszerű és olcsó fedezeti stratégia a lehetőségek. Opció megvásárlásával a társaság „legrosszabb” kamatlábat állíthat be az ügylethez. Ha az opció pénzéből adódik, akkor a társaság a nyílt piacon kedvezőbb árfolyamon hajthatja végre az ügyletet.
