Mik az előremenő pontok?
A devizapiaci ügyletekben a határidős pontok azon bázispontok számát adják hozzá vagy vonják le a valutapárok aktuális spot kamatlábából, amelyek meghatározják az adott értéknapra történő szállítás határidejét. Ha pontokat hozzáadnak az azonnali kamatlábakhoz, ezt határidős prémiumnak nevezzük; ha a pontokat levonják az azonnali kamatlábból, akkor határidős engedményt jelent. A határidős kamatláb a két valuta kamatlába (a valutaügyletek mindig két valutát tartalmaznak) és az ügylet lejáratáig eltelt idő közötti különbségen alapszik.
Az előremenő pontokat továbbjutási spredeknek is nevezzük.
Az alappontok hozzáadhatók vagy eltávolíthatók a spot kamatlábbal. Ha hozzáadódnak, akkor előrejelző pontok. Ha kivonják, akkor kedvezményes pontok.
Az előremenő pontok alapjai
A határidős pontokkal kiszámítják mind a végleges határidős, mind a devizaswap ügyletek árát. A pontok kiszámíthatók és a tranzakciók végrehajthatók bármely olyan dátumra, amely mindkét devizában érvényes üzleti nap. A leggyakrabban kereskedett határidős valuták az amerikai dollár, az euró, a japán jen, a brit font és a svájci frank.
Az előrejuttatást leggyakrabban egy évig terjesztik. A további lejárati időpontok ára elérhető, de a likviditás általában alacsonyabb. Egy közvetlen határidős devizaszerződésben egy valutát vásárolnak egy másikkal szemben, azonnali határidőn kívüli bármely időpontban. Az ár az azonnali kamatláb, plusz vagy mínusz a határidőpontok az értéknapig. Az pénz nem váltja át az adót az értéknapig.
Devizacsere esetén a közeli dátumra (általában spot) egy valutát vásárolnak egy másik devizával szemben, és ugyanazt az összeget visszaváltják a határidős dátumra. A csere határidős kamatlába a közeli dátum kamatlába, plusz vagy mínusz a távoli dátum előző pontjai. A pénz mindkét értéknapon megváltozik.
Kedvezményes felárak
A határidős felárral ellentétben a diszkont felár az a deviza határidős pont, amelyet levonnak az azonnali árfolyamból, hogy egy valuta határidős árfolyamát kapják. A devizapiacon a határidős spredákat vagy pontokat két irányban mutatják be; vagyis van vételi és eladási ára. Kedvezményes felárak esetén az ajánlati ár magasabb lesz, mint az ajánlati ár, míg egy prémium felár esetén az ajánlati ár alacsonyabb lesz, mint az ajánlati ár.
Kulcs elvihető
- A devizakereskedelemben a határidős pontok azon bázispontok számát adják hozzá vagy vonják le a valutapárok aktuális spot kamatlábából, amelyek segítségével meghatározható egy adott értéknapra történő szállítás határideje. A diszkontréder az a deviza határidős pont, amelyet levonnak azonnali kamatláb, hogy egy valuta határidős kamatlábát kapják.Ha pontokat adnak az azonnali kamatlábhoz, ezt határidős prémiumnak nevezzük; ha a pontokat levonják az azonnali kamatlábból, akkor határidős engedményt jelent.
Példák az előremenő pontokra
Az előremenő pontokat gyakran számokkal idézzük, például +13, 2 vagy mínusz -270, 68. Ezek 1/10 000-t képviselnek, tehát a +13, 2 0, 00132-t jelent, ha hozzáadják a valuta azonnali árához.
Például, ha az euró a dollárral szemben 1, 1350 árfolyamon vásárolható spotként, és a határidős pontok +13, 2, akkor a határidős kamatláb 1, 13632 (vagy 1, 1350 + 0, 00132).
Csak ezen információk alapján megállapíthatjuk, hogy az Egyesült Államokban a kamatláb magasabb, mint az euróövezetben. Az EUR / USD vásárlásakor a pozitív előrejelzési pontok azt mutatják, hogy az árfolyam annál tovább növekszik a jövőben. Ennek oka az, hogy a határidős pontok kompenzálják a két valuta közötti kamatlábak közötti különbséget.
Másképp gondolva, ha az euró kamatlába 1%, az amerikai kamatláb 2%, akkor az 1% különbséget úgy hajthatja végre, ha euró helyett amerikai dollár tart. Tehát a jövőbeni devizák átváltásakor vagy zárolásakor (határidős árfolyam) ezt figyelembe kell venni.
