Mi a védett kereskedelem?
A védett kereskedelem olyan pénzügyi vállalkozásra vagy kereskedelmi bankra utal, amely közvetlen piaci nyereség érdekében fektet be, nem pedig jutalékot keres fel az ügyfelek nevében történő kereskedés útján. Ez a kereskedési tevékenység akkor is ismert, ha "prop trading" néven működik, amikor a pénzügyi vállalkozás inkább piaci tevékenységekből nyer profitot, nem pedig az ügyfelek kereskedési tevékenysége során kapott alacsony hozamú jutalékokat. A védett kereskedelem részvények, kötvények, áruk, valuták vagy egyéb eszközök kereskedelmét vonhatja maga után.
A védett kereskedelmet folytató pénzügyi vállalatok vagy kereskedelmi bankok úgy vélik, hogy versenyelőnyökkel bírnak, amelyek lehetővé teszik számukra, hogy éves hozamot szerezzenek, amely meghaladja az indexbe történő befektetést, a kötvényhozam felértékelődését vagy más befektetési stílusokat.
Saját részre végzett kereskedési tevékenység
Kulcs elvihető
- A védett kereskedők piaci stratégiák széles választékát hajthatják végre, amelyek magukban foglalják az index arbitrázsát, a statisztikai arbitrázsot, az összefonódások arbitrázsát, az alapvető elemzést, a volatilitási arbitrázsot, a technikai elemzést és / vagy a globális makrokereskedelmet. A piac elemzői megértik, hogy a nagy pénzügyi intézmények szándékosan eltakarják a tulajdonosi vagy nem - szabadalmaztatott kereskedelmi műveletek a vállalati önérdek előmozdítását célzó tevékenységek elhomályosítása érdekében
Hogyan működik a védett kereskedelem?
A szabadalmaztatott kereskedelem, amelyet más néven "prop trading" -nek is neveznek, akkor fordul elő, amikor egy pénzügyi intézmény, brókercég, befektetési bank, fedezeti alap vagy más likviditási forrás kereskedési pultja a cég tőkéjét és mérlegét használja önreklámozó pénzügyi tranzakciók végrehajtására. Ezek a kereskedések általában spekulatív jellegűek, különféle származtatott ügyleteken vagy más összetett befektetési eszközökön keresztül hajtják végre.
A szabadalmaztatott kereskedelem előnyei
Számos előnye van annak, hogy a védett kereskedelem pénzügyi intézményt vagy kereskedelmi bankot nyújt, mindenekelőtt magasabb negyedéves és éves nyereséget. Amikor egy brókercég vagy befektetési bank az ügyfelek nevében kereskedik, akkor bevételeket szerez jutalékok és díjak formájában. Ez a jövedelem a teljes befektetett összeg vagy a keletkező nyereség nagyon kis százalékát képviselheti, de ez a folyamat lehetővé teszi az intézmény számára, hogy a befektetésből származó nyereség 100% -át realizálja.
A második előnye az, hogy az intézmény képes készletezni az értékpapírok leltárát. Ez kétféle módon segít. Először, a spekulatív leltár lehetővé teszi az intézmény számára, hogy váratlan előnyt kínáljon az ügyfelek számára. Másodszor, segíti ezeket az intézményeket felkészülni a leépített vagy nem likvid piacokra, amikor egyre nehezebb értékpapírokat vásárolni vagy eladni a nyílt piacon.
A végső haszon a második haszonhoz kapcsolódik. A védett kereskedelem lehetővé teszi egy pénzügyi intézmény számára, hogy befolyásos piaci döntéshozóvá váljon azáltal, hogy likviditást biztosít egy adott értékpapírra vagy értékpapír-csoportra.
Példa egy szabadalmaztatott kereskedési asztalra
Annak érdekében, hogy a szabadalmaztatott kereskedelem hatékonyan működjön, és szem előtt tartsa az intézmény ügyfeleit, a védett kereskedési iroda általában "le van vonva" a többi kereskedési irodától. Ez a pult felelős a pénzügyi intézmény bevételeinek egy részéért, függetlenül az ügyfelek munkájától, miközben önállóan jár el.
A védett kereskedési pultok azonban a fentiekben leírtak szerint piaci döntéshozókként is funkcionálhatnak. Ez a helyzet akkor fordul elő, amikor az ügyfél nagy mennyiségű értékpapírt keres el, vagy nagyon nem likvid értékpapírt kereskedik. Mivel az ilyen típusú kereskedelemhez nem sok vásárló vagy eladó tartozik, a védett üzlethelység vevőként vagy eladóként jár el, és az ügyfelek kereskedelmének másik oldalát kezdeményezi.
