Az árnyékolás olyan gyakorlat, amelyet a deviza brókerek használnak, amikor azt gondolják, hogy egy adott valuta ára emelkedő tendenciát mutat. Ebben az esetben a bróker választhat, hogy hozzáad-e pip vagy kettőt a devizaárfolyamhoz. Ez a bróker számára előnyt biztosít ügyfeleihez képest. Szerencsére ennek a gyakorlatnak nem kell sztrájkolnia a kereskedőket. Olvassa tovább, hogy többet megtudjon az árnyékolásáról és arról, mit tehet azért, hogy korlátozza annak hatásait, ha ez a fiókjában történik.
Mi az árnyékolás? Mielőtt megvizsgálnánk az árnyékolás részleteit, fontos, hogy emlékezzünk néhány alapvető információra a deviza azonnali piacáról.
A deviza azonnali piac bankközi piac. A bankok egymással és egymással kereskednek. Ezért az árakat a legnagyobb és leglikvidebb bankok ajánlatainak és ajánlatainak megfelelően hozzák létre, bármely adott pénznemben. Az ilyen típusú kereskedelem nem szabályozott, és nem is elérhető hivatalos tőzsdén, például tőzsdén. Ezért az azonnali devizapiacot tőzsdén kívüli piacnak is nevezik.
A valuták bankközi árai streaming árakként jelennek meg olyan terminálokon, mint a Reuters vagy a Bloomberg. Valamennyi nagyobb bank, fedezeti alap, deviza kereskedő és multinacionális vállalat ezeket az árakat egymás közötti kereskedelemre használja.
A brókerek számlával rendelkeznek egy vagy több banknál; hozzáférhetnek az árajánlatokhoz és az ajánlatokhoz, és közvetlenül kereskedhetnek a bankokkal. A brókerek azonban általában nem ugyanazt az árat kínálják, amelyet a bankoktól kapnak lakossági ügyfeleiknek. Ehelyett feljegyzik az árat, hogy maguknak is profitot tartalmazzanak.
A brókereknek is nyereséget kell keresniük, és néhányuk még tovább megy az "árnyékolás" révén, amely gyakorlat az, hogy áraikat úgy módosítják, hogy előnyt szerezzenek ügyfeleikkel szemben.
Hogyan csinálják? Először nézzük meg, mit csinál egy bróker. Általában a brókerek ársorozatokat kapnak a bankoktól, amelyeknél számláik vannak, majd rögzítik az árakat a kapott összesített árak alapján. Ezt az árat kínálják ügyfeleiknek, miután hozzáadtak egy tartalékot maguknak. Tehát például, ha az euró kereskedelmekor 52 és 53 árat kapnak a 41-en, akkor ez azt jelenti, hogy bankjuk eladni fog egy eurót 1.4153 dollárért, vagy tőlük vásárolja tőle 1.4152 dollárért. Ha a bróker ezt a kereskedelmet akarja kínálni a lakossági ügyfeleknek, akkor hozzáadódik a haszonkulcs, és a bróker felajánlja, hogy eladja 1, 4154 dollárért, vagy pedig 1, 4151 dollárért vásárolja meg - ez egy hárompontos felár. Sok bróker rögzített árrést kínál, mint ez.
Az ár árnyékolása Egyes brókerek megvizsgálják a beérkező rendelésmennyiséget, és megállapíthatják, hogy sokkal több ügyfelet érdekel a vásárlási oldal, mint az eladási oldal. Mivel ez a megrendelési áramlás lakossági ügyfelekből származik - és ők általában tévesek -, a bróker módosítja ezt az ajánlatot, hogy egy kicsit többet számítson fel az összes vásárlóra. Ez elfogultságot jelent, vagy "árnyékolást" jelent az áttételt az ajánlatban szereplő 1.4155 és 1.4152 értékre. Így a vevő egy kicsit többet fizet, és a bróker növeli a profitot. A bróker úgy véli, hogy a piac eladni fog, ezért elfogadja a felár árnyékolásának kockázatát.
Miért működik Ha 100 vásárló és 100 eladó van, a bróker minden egyes kereskedelemben egy pipot készít, összesen 200 pip-re. De ha 150 vásárló és 50 eladó van, akkor a bróker árát két pontra árnyékolja a 150 vásárló számára, és az 50 eladó számára nem jelent profitot. Ez összesen 300 pont nyereséget eredményez.
Ár-árnyékolás észlelése Az egyetlen valódi módszer annak megállapítására, hogy a bróker ár-árnyékolással rendelkezik - a Reutersből vagy a Bloombergből származó terminál van, vagy olyan brókerrel folytatott kapcsolattartás, amely "közvetlen feldolgozást" biztosít. Számlát nyithat két brókernél is, egy ügyfélszolgálattal és egy közvetlen feldolgozással. Általában az egyenes feldolgozást biztosító kereskedők nem rendelkeznek kereskedővel, hanem jutalékot számítanak fel, például 50 cent / 10 000 dollár forgalmazás, ahelyett, hogy a szórást manipulálnák.
Ez lehetővé teszi annak megfigyelését, hogy egy bróker állandóan magasabb-e a bankközi kamatlábak vásárlási oldalán, vagy következetesen csökken-e a bankközi kamatlábak eladási oldalán.
Bróker verése a saját játékánál Az árnyékolásnak nem kell teljes negatívnak lennie a kereskedők számára. Úgy tűnik, hogy brókere gátlástalan, de használhatja gyakorlatait az Ön előnyeire. Például, ha észlelheti, hogy brókere árazása következetesen el van torzítva az egyik vagy a másik oldalra, általában az az oka, hogy a lakossági ügyfelektől érkező megrendelések nagy része az egyik vagy a másik oldalra van torzítva, ami a megbízásáramlás egyensúlyhiányát okozza. Mivel a kiskereskedők többsége általában tévedett, lehet lehetöség az elfogultság elleni kereskedelemre eladással, ha az elfogultság a vételi oldalon van, vagy megvásárlásával, ha az elfogultság az eladási oldalon van. Az elfogultság elleni küzdelem mellett a többi kiskereskedő többségével is szemben állsz. Ha többnyire tévednek, akkor többnyire igazad lesz.
Ezen túlmenően, mivel a bróker a terjedést hátrányos helyzetbe helyezte a kereskedők többségére, amelyek a fenti példában vásárlók voltak, brókered előnyöket teremtett az eladók számára, akik ezután jobb áron léphetnek be pozícióikba, mint ha a bróker nem árnyékolt volna.
A bróker elveszíti azt is, ha a piac a vásárlók javát szolgálja, de általában a bróker tudja, mit csinál, és a kereskedők nem. Ha brókere van ügyfélszolgálattal, és árképzési politikájában észlelhet árnyékolt elfogultságot, vigyázzon az elfogultságra és az ellenkező irányba folytatott kereskedelemre. Lehet, hogy meg tudja verni a brókert a saját játékán.
Shading Vs. Csúszás Végül ne keverje össze az árnyékolást a csúszással. A csúszás a gyors piacok és a rossz likviditás jelensége. Ha egy piac nagyon gyorsan mozog, akkor előfordulhat, hogy nem töltödik be az általunk megadott áron, mert a megrendelés piacra jutásának idõpontjára valószínûleg az ár elmozdult attól a helytől, ahol azt hitték, hogy végrehajtani fogod. A csúszás kiküszöböléséhez használja a limitmegrendeléseket, vagy helyezze el megrendelését a spreadek között. A hátránya, hogy lehet, hogy nem töltöd be, ha a piac elmozdul a megrendelésétől. Néha jobb fizetni a csúszást, de megszerezni a pozíciót. Ez egy személyes ítélethívás.
Szerezzen be termésnövelő brókert Amikor árképzésről van szó, akkor a legjobb módja annak, hogy előtérbe kerüljön, ha jól végez kutatást. Nézze meg sok brókert, hogy tisztában legyen velük a jutalék felépítésével és a fizetésükkel. Nincs ingyenes ebéd. Bróker az üzleti vállalkozás, hogy profitot szerezzen, akárcsak te. Próbáljon megkeresni egy brókert, amelynek üzleti gyakorlata átlátható és egyértelmű, de ne légy túl mohó - valamilyen formában jutalékot kell fizetnie. Ha egy bróker azt állítja, hogy nem számít fel jutalékot, akkor kérdezd meg magadtól, hogy pénzt keres. Még jobb, ha közvetlenül kérdezi a brókert, és mindig olvassa el a bróker dokumentációját. Ellenőrizheti a fórumokat és véleményeket. A jó bróker neve olyan, mint a krém - mindig a tetejére fog emelkedni.
