Warren Buffett milliárdos befektető híresen kijelentette, hogy "a diverzifikáció a tudatlanság elleni védelem. Nincs értelme, ha tudja, mit csinál." Buffet véleménye szerint egy vagy két iparág mélyreható tanulmányozása, azok hátrányainak megtanulása és ezen ismeretek felhasználása az iparágak profitálására sokkal jövedelmezőbb, mint egy portfólió elosztása számos ágazatra úgy, hogy egyes ágazatokból származó nyereség ellensúlyozza a veszteségeket. mások.
Enron botrány
A diverzifikáció szükségessége egy olyan portfólióelmélet, amelynek gondolata abból a gondolatból származik, hogy egy befektető, aki összes pénzt egy vállalatba vagy egy iparba rakja, katasztrófa flörtöl, ha az a társaság vagy ipar merül. A 21. század híres példája az Enron botrány. A rosszindulatú energiaipari vállalat sok alkalmazottját arra buzdították, hogy teljes portfóliójukat a társaság részvényeibe fektessék; amikor a vállalat 2002-ben lezuhant, ezen alkalmazottak megtakarításait egy éjszakán keresztül felszámolták.
Különösen az olyan botrányok nyomán, mint például az Enron, a diverzifikációt széles körben tekintik a befektetés alapjainak. A személyes pénzügyi tanfolyamok evangéliumként tanítják, az egyes részvényeknek a kaszinó szerencsejátékkal való egyenértékűvé tételével. Valójában sok befektető soha nem is fektet be egyes részvényekbe. Ehelyett a befektetési alapokhoz és a tőzsdén forgalmazott alapokhoz fordulnak, amelyek mindegyike különböző társaságok részvényeit köti össze, és különálló egységként adják el őket.
A diverzifikáció előnyei és hátrányai
Ezek a kereskedők tovább diverzifikálnak, ha különböző ágazatokból választják ki a befektetési alapokat és ETF-eket, amelyek eltérő tendenciákat követnek. Néhányan a szélesebb piac hullámvölgyét követik, mások viszonylag laposak. Mégis, mások fordítottan mozognak a szélesebb piacon, és akkor tapasztalják a növekedést, amikor a legtöbb ágazat lefelé fordul, és fordítva. Ennek a stratégiának az a gondolata, hogy függetlenül attól, hogy mit csinál a piac, a befektető portfóliójának egy része valószínűleg jól teljesít.
A diverzifikációval kapcsolatos probléma Buffett és más hasonló gondolkodású befektetők szerint az, hogy bár a kockázatot enyhítik az ágazati nyereségek, amelyek ellensúlyozzák az ágazati veszteségeket, az ellenkezője is igaz - az ágazati veszteségek ellensúlyozzák az ágazati nyereségeket és csökkentik a hozamot.
Buffett szerencsejátékot szerzett azzal, hogy kiszámíthatatlan ismereteket szerez minden pénzügyről, valamint egyes vállalatokról és iparágakról, és ezeket az ismereteket használja a befektetések kézi kiválasztására. Kevés befektető volt képes jobban kiválasztani a részvényeket, és időzíteni a belépési és kilépési pontokat. Egy tudatlan befektető - akinek kevés vagy nincs pénzügyi vagy iparági ismerete - köteles összetéveszteni a hibát, ha megpróbálja úgy játszani a piacot, ahogy Buffett.
Az a befektető, aki tanulmányozza a trendeket, és nagyon megérti, hogy a különböző vállalatok és iparágak hogyan reagálnak a különböző piaci tendenciákra, sokkal jobban profitál azáltal, hogy ezeket az ismereteket saját előnyeire használja, mint a sokféle vállalat és ágazat passzív befektetésein keresztül. Egy ilyen befektető képes hosszú időn át vállalkozni egy társaságon vagy ágazaton, ha a piaci feltételek támogatják az áremelkedést; hasonlóképpen, a befektető kiléphet hosszú pozíciójáról és rövidre eshet, amikor a mutatók esést mutatnak. A befektetők nyereségét egyik esetben sem, és ezeket a nyereségeket nem ellensúlyozzák a független iparágak veszteségei.
