Mi a dollárvolumen likviditása?
A dollár volumenű likviditás egy részvény vagy tőzsdén forgalmazott alap (ETF) részvényárfolyamának a napi volumenének szorzata. A dollár volumenű likviditás fontos az intézményi befektetők számára, mivel ilyen nagy ügyleteket folytatnak. Ha egy részvény rendkívül likvid, akkor könnyebb belépni és kilépni a pozíciókból, miközben kisebb hatással van a részvény árára.
Kulcs elvihető
- A dollár volumenű likviditás a részvény árának szorzata a napi részvény volumenével.A magas dollár likviditás megkönnyíti az intézményi kereskedők számára nagy dollármennyiségekben történő vásárlást vagy eladást.A magas dollármennyiség hajlamos csökkenteni az ajánlattételi felár szétválasztását, de ez a részvény mennyiségétől is függ., mivel a nagy mennyiség nagyobb hatással van a szórásra.
A dollár volumenének likviditása
Ha a befektetõk magas szintû érdeklõdést mutatnak egy részvény vagy ETF iránt, és egy nagy tôzsdén kereskednek, akkor általában rendkívül likvid. A magas dollárvolumenű likviditás általában pozitív jel, azaz jelentős érdeklődés mutatkozik az állomány iránt. Egyes befektetők, akik bizonyos stratégiákat alkalmaznak, például próbálnak bekerülni egy részvénybe, mielőtt népszerűvé válnának, előnyben részesíthetik alacsony dollár likviditással rendelkező részvényeket. Az állomány nagy dollármennyiséggel is bírhat, miközben értéke csökken, főleg azért, mert az árak csökkenése pánikértékesítést eredményezhet, ami növeli a mennyiséget.
Egy másik módszer a részvények vételének és eladásának megkönnyítésére a részvények volumene, vagyis a mennyiség, amely egy nap alatt forgalmazott részvények száma.
A részvény volumene, például annak ismerete, hogy egy részvény napi egymillió részvényt kereskedik, fontos, de nem mondja el az egész történetet. Ha az állomány mindössze 1 dollár, ez azt jelenti, hogy csak körülbelül egymillió dollár értékű részvény (dollár volumenű likviditás) kereskedik minden nap. Ha egy intézményi befektetőnek találnia kell helyet, ahol 100 millió dollárt telepíthet, ez lehet, hogy nem ideális számukra. Másrészről. A 200 dolláros részvény, amely egymillió részvényt foglal magában, azt jelenti, hogy 200 millió dollár állomány vált minden nap. Egy ilyen részvénynél a befektetőnek sokkal könnyebb megvásárolni vagy eladni a szükséges 100 millió dolláros részvényt.
A magas likviditással bíró részvények, különösen a volumen, általában szigorúbbak az ajánlattételi és eladási felárak között. Ez segít csökkenteni a kereskedelemmel kapcsolatos költségeket. A magas dollár volumenű likviditás szintén csökkenő felárakat eredményez, de bizonyos esetekben nem. A részvényeknek 3000 dollár árcédulája lehet, és napi 50 000 részvényt kereskedhetnek. Ez egy 150 millió dolláros dollár volumenű likviditást jelent, mégis, mivel nincs sok részvénytulajdonos cserébe (a nagy volumenű részvényekhez viszonyítva, amelyek milliárd vagy annál több), az ajánlat-kérés szóródása továbbra is meglehetõsen nagy lehet.
Általánosságban elmondható, hogy azok a befektetők, akik nagy fogadásokat tettek az egyes részvényekre vagy az ETF-ekre, akkor azok, akiknek nagy a likviditása dollárban, mivel az érzelmek változása esetén a lehető legjobban ki akarják lépni a pozícióból. Ha megkísérel belépni vagy kilépni egy alacsony dollár állományú nagy pozícióból, az eredményezheti az ár lényeges mozgatását, amit a befektető nem akar. Az alacsony mennyiségű készletek nagy megrendelései csúszást eredményeznek.
A dollár volumenű likviditás és a befektetői érdek fogalma más pénzügyi piacokra is vonatkozik. Például a devizapiacon a legkeresettebb valuták és az, amelyekkel a befektetők fogadnak legjobban, az amerikai dollár, az euró és a japán jen. Mindegyik likvid valuta, és magas kereskedelmet folytat.
Példák dollárvolumen-likviditásra több különböző készletben
Az alacsony árú részvények valóban nagy volumenű pénzt eredményezhetnek, ami magas likviditást eredményez a dollárban. A magas árú részvények alacsony volumenűek lehetnek, alacsony likviditást eredményezve a dollárban. Ezért a kereskedők megvizsgálhatják mind a volument, mind a dollár volumenét, hogy felmérjék egy részlet vonzerejét.
Tegyük fel, hogy a Citigroup Inc. (C) 66, 25 dollárral kereskedik, és átlagosan napi 13 millió részvényt bocsát ki. Ez egy dollár volumene 861, 25 millió dollár. A nagy volumen és a magas dollár volumen miatt az állomány egy centes felárral rendelkezik, és likviditása miatt vonzó.
Az Apple Inc. (AAPL) még vonzóbb a likviditása szempontjából. Tegyük fel, hogy 200 dollárral kereskedik, napi átlagos forgalma pedig 27 millió. A dollár likviditása 5, 4 milliárd dollár. A magasabb ár ellenére a különbözet továbbra is szűk, és a magas volumen és a dollár volumene likviditási szempontból vonzóvá teszi.
Tegyük fel, hogy a Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A) részvényenként 302 000 USD-t keres. Napi átlagosan 270 részvény. A dollár volumene 81, 54 millió dollár. A készlet magas árcédulája csökkenti a forgalmat és a mennyiséget. Ez nagy szórásokat jelenthet és hosszabb időt jelenthet egy nagy pozíció felhalmozására vagy kirakodására.
Tegyük fel, hogy a Chesapeake Energy (CHK) 1, 4 dollárral kereskedik, és átlagosan 50 millió részvényt bocsát ki. A dollár volumene 70 millió dollár.
Egy intézményi befektető számára a BRK-A, AAPL és C vonzóbb lehet, mint a CHK, mivel nagyobb dollárvolumenük van. A kiskereskedő számára a CHK, a C és az AAPL részesül előnyben a BRK-A-val szemben. Ez elsősorban a BRK-A magas árának és az alacsony mennyiségnek köszönhető, amely növeli a szórást.
A kiskereskedők inkább a volumentel foglalkoznak, míg az intézményi kereskedők mind a volumen, mind a dollár volumenének likviditását veszik figyelembe.
