Mi túlértékelt?
Egy túlértékelt részvénynek aktuális ára van, amelyet nem indokolnak a profit előrejelzéseinek nevezett jövedelem-kilátások, vagy az ár-bevétel (P / E) arány. Következésképpen az elemzők és más gazdasági szakértők arra számítanak, hogy az ár végül esni fog.
A túlértékelés az érzelmi kereskedés meghiúsulása vagy logikátlan, bélvezérelt döntéshozatal eredményeként vezethet, amelyek mesterségesen megnövelik a részvény piaci árát, vagy a társaság alapjainak és pénzügyi erejének romlása miatt. A potenciális befektetők arra törekszenek, hogy elkerüljék a részvények túlfizetését.
A legnépszerűbb összehasonlítás a P / E arány, amely elemzi a vállalat jövedelmét a részvényárfolyamhoz viszonyítva. Egy túlértékelt társaság olyan kereskedést folytatna, amely a jövedelem 50-szerese.
A túlértékelt készletek mögötti elmélet
Piaci teoretikusok egy kis csoportja úgy véli, hogy a piac természeténél fogva tökéletesen hatékony. Úgy vélik, hogy egy részvény alapvető elemzése értelmetlen gyakorlat, mivel a tőzsde mindent tud. Ezért a készleteket sem szabad valóban alábecsülni vagy túlértékelni. Ezzel ellentétben az alapvető elemzők meggyőződésük, hogy mindig vannak lehetőségek az alulértékelt és túlértékelt készletek kinyomtatására, mivel a piac ugyanolyan irracionális, mint a résztvevői.
A túlértékelt részvények ideálisak azon pozíción kívüli befektetők számára, amelyeknél a rövidítés részvények eladását vonja maga után, ha vissza akarják vásárolni azokat, amikor az ár visszaesik a piaci feltételekhez. A befektetők jogszerűen prémiummal is kereskedelmezhetnek túlértékelt részvényeket a márka, a felső vezetés vagy más tényezők miatt, amelyek növelik az egyik társaság jövedelmének értékét a másikhoz képest.
Hogyan lehet túlértékelt készleteket találni
A túlbecsült állomány azonosításához a leggyakoribb módszer a relatív jövedelem-elemzés. Ez a mutató összehasonlítja a bevételeket valamilyen összehasonlítható piaci értékkel, például az árral. A legnépszerűbb összehasonlítás a P / E arány, amely elemzi a vállalat jövedelmét a részvényárfolyamhoz viszonyítva. Egy túlértékelt társaság olyan kereskedést folytatna, amely a jövedelem 50-szerese.
A rövidlejáratú elemzést kereső elemzők túlértékelt társaságokat kereshetnek, amelyek magas P / E aránnyal rendelkeznek, különösen, ha összehasonlítják ugyanazon ágazat vagy társcsoport más vállalkozásaival. Tegyük fel például, hogy egy vállalat részvényeinek ára 100 USD, részvényenkénti jövedelme pedig 2 USD. A P / E arány kiszámítása az ár elosztásakor a jövedelemmel (100 USD / 2 $ = 50). Tehát ebben a példában az értékpapír a nyereség 50-szerese.
Ha ugyanazon vállalatnak van egy lökhárító éve, és 10 dollárt keres el az EPS-ben, akkor az új P / E arány 100 dollár, osztva 10 dollárral, vagy tízszeresére (100 dollár / 10 dollár = 10). A szakértők úgy ítélik meg, hogy a társaság túlértékelt, ha egy részvényenkénti jövedelem 2 USD, míg alulértékelõdik, ha egy részvényenkénti jövedelem 10 USD.
Valódi világ példa
Noha definíció szerint az állományt csak egy elemző véleménye szerint túlértékelik, a The Motley Fool webhelye soha nem félénk mérlegelni. Például a Tesla elektromos gépjárműgyártót nagymértékben túlértékelték, mivel az éves nettó veszteség rutinszerűen megtörik a 100 dollárt. millió márka. Ennek ellenére a befektetőket általában vonzza a társaság, csábító járművei és a tech-forward története miatt.
