Mi a folyamatos nettó elszámolás?
A folyamatos nettó elszámolás (CNS) egy olyan elszámolási folyamat, amelyet a Nemzeti Értékpapír-elszámolási Társaság (NSCC) használ értékpapír-ügyletek elszámolására és elszámolására. A CNS tartalmaz egy központi könyvviteli rendszert, amely az értékpapírok és a pénz egyenlegek áramlását szabályszerűen és hatékonyan tartja fenn.
FŐBB TÉTELEK
- A folyamatos nettó elszámolás (CNS) egy olyan elszámolási folyamat, amelyet a Nemzeti Értékpapír-elszámolási Társaság (NSCC) használ értékpapír-ügyletek elszámolására és elszámolására. A CNS fő előnye, hogy minimalizálja az értékpapírok cseréjét az ügyfelek között. Az NSCC tagjainak pozícióit az egyes kibocsátások során egyetlen hosszú pozícióba és egyetlen rövid pozícióba nettósítják a nap végén. Az NSCC a tagok partnere a központi idegrendszeri folyamat minden napján, kiküszöböli az ügyfelek kockázatát.
A folyamatos nettó elszámolás (CNS) megértése
A központi idegrendszeri folyamat során jelentéseket generálnak, amelyek dokumentálják a pénz és az értékpapírok mozgását. Ez a rendszer feldolgozza a brókerek és brókerek közötti tranzakciókat az Egyesült Államokban, amelyek részvényeket, vállalati kötvényeket, önkormányzati kötvényeket, amerikai letéti igazolásokat (ADR), tőzsdén forgalmazott alapokat (ETF) és befektetési alapokat foglalnak magukban. Az NSCC a Depository Trust Clearing Corporation (DTCC) leányvállalata.
A folyamatos nettó elszámolás (CNS) előnyei
A CNS fő előnye, hogy minimalizálja az értékpapírok cseréjét az ügyfelek között. Az NSCC tagjainak pozícióit minden egyes kibocsátás során egyetlen hosszú pozícióba és egyetlen rövid pozícióba nettósítják a nap végén. Egy tipikus kereskedési nap folyamán a nagy pénzügyi intézmények és ügyfeleik ismételten hosszú és rövid lejáratú részvényeket és ETF-eket kereshetnek. Ezen ügyletek közül sok végül kiküszöböli egymást, de jelentős volumenű kereskedelmet generál az egyes részvényesek között.
Az NSCC a tagok partnere a központi idegrendszeri folyamat minden napján, kiküszöböli az ügyfelek kockázatát. Ha valami történt valamely NSCC taggal egy kereskedési nap során, akkor az NSCC felel a tag kötelezettségeinek teljesítéséért. 2019-ben csak körülbelül 3000 NSCC tag-nyilvántartás lépett fel, és ezek közül sok egyetlen vállalat részlegeire vonatkozott. Az NSCC egyfajta "becsületes brókerként" működik a brókerek között a folyamatos nettó elszámolási folyamatban.
A központi idegrendszer folyamata segíti az NSCC-t, hogy naponta átlagosan 98% -kal csökkentse a cserélt fizetések értékét. Fontos továbbá megjegyezni, hogy az NSCC általában T + 2 alapon elszámolja és rendezi az ügyleteket.
Példa a folyamatos nettó elszámolásra
Tegyük fel, hogy brókerszámlával rendelkezik a Fidelity-nál, és vásárolsz 100 Apple részvényt (AAPL). Megrendelése gyorsan végrehajtódik, és fiókja megmutatja a részvények tulajdonjogát.
Ha a Fidelity-nak több ügyfele vásárol, mint eladja az Apple részvényeit, akkor nekik máshol kell megszereznie a részvényeket. A Fidelity partnere az NSCC lesz, nem pedig egy újabb bróker. Lehet, hogy a hűségnél több ügyfél értékesít, mint a nap folyamán az Apple részvényeit vásárolja, így eladniuk kell az NSCC-nek.
A hűség és az NSCC közötti kereskedelem ismételten megtörténik. Ezen eladások és vásárlások nagy része végül megszünteti egymást. A nap végén a Fidelity egyetlen hosszú és egyetlen rövid pozícióval rendelkezik az Apple részvényeiben a CNS rendszer alatt.
