A bűnüldözés bűnügyi helyszíni nyomozókkal közölte velük a véres ujjlenyomat vagy a félig füstölt cigaretta jelentőségét, de a befektetők gyakran a saját eszközükhöz tartoznak, amikor megpróbálják kideríteni, hogy történt-e számviteli bűncselekmény, és hol az ujjlenyomat. talán. Most, mint valaha, a befektetőknek magukra kriminalisztikus könyvelővé kell válniuk, ha akarják elkerülni, hogy a társaság pénzügyi kimutatásaiban gátlástalan könyvelés égesse el őket. megvizsgálunk néhány, a nyilvánvaló és a finom jelet, hogy egy vállalat küzd és próbál elrejteni.
A tények eltúlzása
A vállalatok által igénybe vett nagy fürdőkád kísértésével hiszi, hogy a Wall Street a legtisztább hely a földön. A nagy fürdő a vállalati leírások duzzadására utal a szegény negyed miatt. Ha egy társaság egyébként veszteséget fog viselni, akkor alkalmanként megragadják a lehetőséget, hogy mindent le tudnak írni. Ezt gyakran hasonlítják a tavaszi tisztításhoz; a társaság realizálja a jövőbeni időszakok veszteségeit és / vagy veszteségeket, amelyeket az előző negyedévekben elszámoltak. Ez a rossz eredmények még rosszabbnak tűnik, és mesterségesen javítja a következő bevételi jelentést. Ebben az esetben nem történik tényleges bűncselekmény, de ez egy megtévesztő számviteli gyakorlat. Ennek a gyakorlatnak a legnagyobb problémája azonban az, hogy ha egy vállalat nagy fürdést folytat, a jövedelem-manipuláció egy lépésre van. (További betekintést a Cooking The Books 101 című cikkben talál .)
A nagy fürdőt vállalkozó társaságot nem nehéz felmérni az ágazat más olyan vállalataival összehasonlítva, amelyek nem alkalmaztak megtévesztő számviteli gyakorlatot. Általában a társaságnak nagyon rossz éve van, amelyet egy "figyelemre méltó" visszatérés követ, amelyben újra elkezdi beszámolni a nyereségrõl. A veszély akkor merül fel, ha a vállalatok túlzott leértékelést végeznek, például veszteségként állítják el az el nem adott készletet veszteségként, amikor valószínű, hogy azt a jövőben eladják. Ebben az esetben, amikor a készlet mozog, a vállalat hozzáadja a nyereséget működési eredményükhöz. Az ilyen típusú jövedelem-manipuláció nehezen tudja megmondani, hogy a vállalat valóban újjáéled-e, vagy pusztán élvezi azon tételek előnyeit, amelyeket "tévesen írtak le". Az ilyen típusú leírás hasonló a különbséghez a tavaszi takarítás és a ház elégetése között a biztosítási pénzért, így minden olyan társaságot, amely gyorsan visszatér a nagy fürdőből, gyanakvással kell megvizsgálni.
Füst és tükrök
A vállalati számvitel egyik leggyakoribb megközelítése a rossz elhagyása és a jó eltúlzása. Bármely pénzügyi jelentésben számos szubjektív adat található, amelyeket a könyvelők módosíthatnak. Például egy társaság dönthet úgy, hogy kizárja az alaptevékenységéhez nem kapcsolódó költségeket, amikor a működési készpénz alapját határozza meg - mondjuk egy másik társaság megszerzését vagy befektetések vásárlását -, de a negyedéves eredmény kiszámításakor továbbra is figyelembe veszi a független vállalkozások bevételeit. Szerencsére a cégeknek le kell bontaniuk a számokat, ezáltal szétszórva a füstöt és a tükröket, de ha a társaság pénzügyi mutatóiban nem látszik néhány fő számot, akkor nem fogják elkapni. (Erről bővebben itt olvashat: Hogyan viselkednek egyes vállalatok visszaélésszerűen a cash flow-kat, és elemezzék a cash flow-kat .)
A bűntárs keresése
Bármely számviteli bűncselekménynek számos bűnrészese lehet, de két népszerű gyanúsított különleges célú társaságok (SPE) és testvérvállalatok. Az SPE-k engedték az Enronnak, hogy hatalmas adósságmennyiséget vonjon ki a mérlegéből, és elrejti azt a tényt, hogy a fizetésképtelenség szélére esett. A nővér vállalatokat arra is használják, hogy új vállalkozásként elhárítsák az adósságot. Például egy gyógyszeripari vállalat létrehozhat testvérvállalatot, és felveheti azt kutatási és fejlesztési tevékenységre (K + F) (a gyógyszerek legnagyobb költsége). A munka elvégzése helyett a testvérvállalat felkéri az anyavállalatot saját K + F elvégzésére - így az anyavállalat legnagyobb kiadása most a jövedelemszerzési oszlopban van, és senki sem veszi észre az örökké adósságon átesett testvérvállalatot. Senki sem, azaz kivéve azokat, akik olvassák a lábjegyzeteket.
A lábjegyzetek felsorolnak minden finanszírozással kapcsolatos leányvállalatot és pénzügyi partnerséget. Ha nincs kísérő információ, amely feltárja, hogy a társaság mennyit tartozik a leányvállalatokkal szemben, vagy milyen szerződéses kötelezettségek merülnek fel, akkor számos oka van gyanakvásnak. (További információkért olvassa el a lábjegyzeteket: kezdje el olvasni a finom nyomtatást , és hogyan kell olvasni a lábjegyzeteket - 1. rész, 2. és 3. rész .)
Idősekkel való visszaélés
Időnként, amikor egy társaság nehéz helyzetbe kerül, pénzügyi tartalékokba merül, és azt reméli, hogy senki sem veszi észre. Az 1. cél általában a nyugdíjprogram. A vállalatok optimálisan előre fogják jósolni a nyugdíjprogram beruházásainak növekedését, és ennek eredményeként csökkenteni fogják a járulékokat, ezáltal csökkentve a költségeket. Amikor azonban a nyugdíjak esedékessé válnak, a társaságnak a jelenlegi bevételekből ki kell egészítenie a terveket - egyértelművé téve, hogy a kiadások levonása nem teszi őket elenyészővé. Az egészséges társasági nyugdíjterv kritikus jelentőségűvé vált, amikor a baby boomjei közel nyugdíjba vonulnak. (Erről bővebben lásd: A nyugdíjkockázat elemzése és a Nyugdíj-ellátási garanciavállalási társaság megmentési tervei .)
Megszabadulni a testtől
A vállalatok megkísérelhetik elrejteni egy sikertelen negyedévet az eladhatatlan áruk piacra vagy a forgalmazók raktárába történő behúzásával. Ezt általában csatorna tölteléknek hívják. Ez megmentheti a céget egy nagy negyedéves veszteségtől, de az áruk eladhatatlanul visszatérnek. A csatorna tölteléke két számban észlelhető: a megadott készletszint és a rossz számlák fedezésére szolgáló készpénz. Ha a készletszint hirtelen csökken, vagy drasztikusan növekszik a rossz számlákra fordított pénz, akkor a csatorna kitöltése történhet.
Menekülő város
Mivel a kanadai és az amerikai piacok annyira összefonódtak, mindkét tőzsdén kereskedők választhatják, melyik ország számviteli standardjait alkalmazzák. Ha egy társaság megváltozik a korábbi számviteli standardoktól, jobb magyarázatot kellett volna adni. A két rendszer, bár általában hasonló, különféle módon számolja el a jövedelmet, ami lehetővé teszi a sebesült társaságok számára, hogy az oldalváltással elrejtsék gyengeségüket. A számviteli standardok bármilyen változása hatalmas vörös zászló, amely arra készteti a befektetőket, hogy finoman fogazott fésűvel menjenek át a könyvek felett.
A bűnös nyelv megcsúszik
A káros nyilatkozatokat gyakran véletlenül említik a társaság pénzügyi adataiban. Például a pénzügyi vállalkozás "folytatódó vállalkozása" megjegyzés azt jelenti, hogy ki kell szállnia a nagyítóból, és különös figyelmet kell fordítania a következő sorokra. A pozitív és a negatív alulértékelésének gyakorlatával a "folytatódó vállalkozásnak" beismerő társaság valójában megbizonyosodhat arról, hogy a fizetésképtelenségtől két lépésben vannak. A könyvvizsgálók váratlanul cseréje vagy értesítés kiadása arról, hogy a vezérigazgató lemond „más érdekek” érdekében (valószínűleg a Kajmán-szigeteken) szintén aggodalomra ad okot.
Következtetés
Bár sok érdekes szám található a vállalat pénzügyi adataiban, amelyek lehetővé teszik, hogy gyorsan döntést hozzon a társaság egészségéről, a teljes történetet nem kaphatja meg így. Az átvilágítás azt jelenti, hogy fel kell görgetnie az ujját, és le kell mosni a lapokat, amíg nem biztos abban, hogy ezek a fő figurák valóban valók. A véres ujjlenyomatok keresésének legjobb módja a lábjegyzetek. A lábjegyzetek elolvasása nyomokat fog adni az igazság felkutatásához.
További információkért lásd a Befektetési csalások bemutatóját és a Sleuth játékot botrányos készletben .
