A társaság működőtőke-aránya túlságosan magas lehet abban az értelemben, hogy a túlzottan magas mutatót általában a működési hatékonyság jeleinek tekintik. A magas arány azt jelentheti, hogy egy társaság viszonylag nagy mennyiségű eszközt hagy fel felhasználatlanul a rendelkezésre álló tőke újbóli befektetése céljából, hogy növekedjen és kibővítse üzleti tevékenységét.
A működő tőke megértése
A működő tőke fontos fogalom a társaság alapvető elemzésében. A társaság működőtőke-helyzetének vizsgálata megmutatja, hogy a társaság mennyire anyagilag megfelelő és menedzselhető hatékonyan. A működőtőke-mutatót a likviditás kulcsfontosságú mérőszámának tekintik, és gyakran a jelenlegi mutatóval együtt használják annak felmérésére, hogy a vállalat képes-e teljesíteni minden rövid távú kötelezettségét.
A működőtőke-mutatót úgy számítják ki, hogy a társaság forgóeszközeit elosztják a jelenlegi kötelezettségeivel. Ehhez a számításhoz a forgóeszközök olyan eszközök, amelyeket egy társaság ésszerűen elvár egy év alatt vagy egy üzleti cikluson belül készpénzre váltás céljából. Ide tartoznak olyan tételek, mint a készlet, a vevőkövetelések és a készpénz vagy annak egyenértéke. A rövid lejáratú kötelezettségek magukban foglalják a szállítói kötelezettségeket, a lízinget, a jövedelemadót és a fizetendő osztalékokat.
A működőtőke vizsgálata során figyelembe veszik a társaság alapvető üzleti tevékenységeinek kulcsfontosságú elemeit, például a készleteket, a követeléseket és a tartozásokat. A társaság működési tőkearányában tükröződik, hogy a társaság mennyire kezeli ezeket a kulcsfontosságú elemeket. Ezen alapvető üzleti műveletek bármelyikének kivételesen hatékony vagy nem hatékony kezelése egyértelműen befolyásolja a vállalat működőtőke-helyzetét.
A működőtőke-menedzsment értékelése
Az 1, 0 működőtőke-mutató azt jelzi, hogy a vállalat könnyen elérhető pénzügyi eszközei pontosan megegyeznek a jelenlegi rövid lejáratú kötelezettségekkel. Míg az 1, 0 mutató azt jelzi, hogy a vállalkozásnak képesnek kell lennie kielégítően teljesíteni rövid távú kötelezettségeit, az elemzők inkább az 1, 0-nél magasabb mutatót látják, jelezve, hogy a társaságnak meghaladja a működési tőkéjét, hogy pusztán képes legyen megfizetni a költségeit. A túlzott forgótőke némi készpénzcsökkentést biztosít a váratlan költségekkel szemben, és újra befektethető a vállalat növekedésébe. Az 1, 0 alatti arány kedvezőtlen, mivel azt jelzi, hogy a társaság forgóeszközei nem elegendőek a rövid távú kötelezettségeik fedezésére.
A működőtőke-mutatót, amely valahol 1, 2 és 2, 0 között van, általában a megfelelő likviditás és a jó általános pénzügyi helyzet pozitív jelzésének tekintik. A 2, 0-nél nagyobb arány azonban negatívan értelmezhető. A túlságosan magas arány azt sugallja, hogy a társaság a többlet készpénzt és más eszközöket szabadon ült, nem pedig a rendelkezésre álló tőkét aktívan fekteti be a társaság üzleti tevékenységének bővítésébe. Ez a rossz pénzügyi irányításra és az elveszített üzleti lehetőségekre utal.
