Számos tényező befolyásolja az ETF portfóliókezelőjének tipikus napi tevékenységeit és munkakörülményeit. Ezen tényezők között szerepelnek például a kezelt alapok alapvető típusai, akár aktívan kezelt ETF, akár passzív indexbe történő befektetés, és hogy az alapkezelő mennyi támogató személyzettel járul hozzá a befektetések értékeléséhez és az ügyfélszolgálat kezeléséhez feladatokat. Az ETF portfóliókezelőinek tevékenysége két kategóriába sorolható: az alap befektetési döntéseinek meghozatalához kapcsolódó tevékenységek és az ügyfelekkel / ügyfelekkel folytatott tevékenységek.
Beruházáskezelés
Az ETF portfóliókezelő elsődleges feladata a portfólióbefektetések kezelése. Végső soron a portfóliókezelő felelős az alap portfólióba beillesztendő befektetési döntések meghozataláért. Az ETF kezelője folyamatban lévő kutatásokat végez, részvény- vagy egyéb eszközértékelést végez, figyelemmel kíséri a piaci tevékenységeket és trendeket, és figyelemmel kíséri a gazdasági híreket és feltételeket, amelyek befolyásolhatják a portfólió jövedelmezőségét. A kockázatértékelés a portfóliókezelés egyik alapvető eleme, különösen akkor, ha a portfólió részesedésének lényeges változásait mérlegelik.
A befektetési döntések meghozatalának feladata lényegesen nagyobb az aktívan kezelt ETF-nél, szemben az indexet követõvel. A passzív index alapok általában csak akkor hajtják végre lényeges változtatásokat a portfólióban, ha az indexet rendszeresen egyensúlyba hozzák. Még az index alapok kezelése is rendszeres befektetési értékelést igényel. Gyakori, hogy az indexalapok az eszközök egy részét olyan befektetésekre fordítják, amelyek nem szerepelnek az alapul szolgáló indexben. A portfóliókezelő választja ezeket a kiegészítő befektetési lehetőségeket. Az index ETF kezelője rendszeresen értékeli, hogy az alapul szolgáló index a legjobb választás-e az alap befektetési céljainak eléréséhez.
A befektetési döntések meghozatalakor a portfóliókezelőt általában kutatók, piaci elemzők és kereskedők csapata segíti. Csapatgyűléseket tartanak, amelyek során a portfólió meghatározott részeinek fedezésére megbízott elemzők vagy kutatók jelentéseket készítenek és véleményt adnak a meglévő vagy javasolt portfóliótartalmakról. A portfóliókezelő rendszeresen kapcsolatba léphet más elemzőkkel is, az alap csapatán kívül, a lehetséges befektetésekkel kapcsolatos információkkal. A tőkebefektetések pontos felmérése érdekében az ETF kezelői nemcsak a pénzügyi kimutatások elemzésére támaszkodnak, hanem gyakran találkoznak a vállalati vezetőkkel, hogy megalapozott döntéseket hozzanak a társaság részvényeibe történő befektetésről.
Ügyfélkapcsolatok
Szinte bármely ETF-ben a legnagyobb befektetők intézményi befektetők, például bankok vagy nyugdíjalapok. Mivel ők az ETF kezelt összes vagyonának (AUM) nagy részét teszik ki, és az ETF által fizetett díjak ennek megfelelően nagy részét képezik, kritikus fontosságú az ilyen befektetők vonzása és fenntartása. Ezért az ETF portfóliókezelőjének fontos felelőssége, hogy találkozzon leendő intézményi befektetőkkel és meggyőzze őket az alapba történő befektetésről. A befektetések biztosítása után a portfóliókezelő továbbra is rendszeresen találkozik befektetőkkel az alapba történő folyamatos befektetésük biztosítása és további befektetési tőke biztosítása érdekében.
Az intézményi ügyfelekkel végzett munka mellett az alap minden befektetőjének ügyfélszolgálati kérdéseinek napi munkája is van. Az ilyen munkát általában az ügyfélszolgálat végzi, és nem közvetlenül a portfóliókezelő. Az alapkezelőnek azonban továbbra is foglalkoznia kell az általános ügyfélszolgálati kérdésekkel, például rendszeres jelentéseket kell készítenie az alapról, és tájékoztatnia kell az ügyfeleket a befektetőknek kínált új szolgáltatásokról vagy a társaság kereskedési platformjának frissítéséről.
Az ügyfélszolgálat egy olyan terület, ahol a munkaköri felelősségek az egyes portfóliókezelőtől és vagyonkezelő cégtől függően eltérőek. Például a BlackRock Inc. (NYSE: BLK) szupersztár portfóliókezelőjétől nem várható el, hogy személyesen ugyanolyan szintű marketing- és ügyfélszolgálati munkát végezzen, mint egy viszonylag ismeretlen alapkezelő egy kisebb cégnél. A nagyobb vagyonkezelő cégek nagyobb kisegítő és támogató személyzettel rendelkeznek az értékesítési és marketing munkák, valamint az ügyfélszolgálati kérdések kezelésére.
ETF kezelők és befektetési alapkezelők
Az ETF portfóliókezelő és a befektetési alapkezelő állása gyakran alapvetően felcserélhető, kivéve az ETF és a befektetési alapok közötti egyik legnagyobb különbséget. Az ETF-ek részvényeivel a kereskedés egész napján szabadon kereskednek, a részvényesek vásárolnak és adnak el. Ezzel szemben a befektetési alapok részvényeit közvetlenül az alap kibocsátójától vásárolják és adják el neki, napi egyszeri tranzakciókkal, záró áron.
Az ETF portfóliókezelőjét nem terheli a részvények tényleges tranzakcióinak kezelése. A befektetési alapkezelőnek azonban közvetlenül kell kezelnie a részvények visszaváltását, amikor a részvényesek részvényeket akarnak eladni. A nagy részvény-visszaváltásokhoz általában az alap bizonyos részesedéseinek felszámolása szükséges a visszaváltás kezeléséhez, és az alapkezelőnek kell eldöntenie, mely részesedéseket eladja.
