Hosszú helyzet vs. Rövid helyzet: Áttekintés
A részvényekről az elemzők és a piaci döntéshozók gyakran olyan befektetõkre utalnak, akiknek hosszú vagy rövid pozícióik vannak. A hosszú pozíciók és a rövid pozíciók nem a hosszúra, hanem a hosszú pozíciókra utalnak, ha rendelkeznek vagy nem, tehát olyan részvényekre, amelyek a befektetõ birtokában vannak, és olyan részvényekre, amelyeknek a befektetõnek rendelkeznie kell.
Itt felbontjuk a különbségeket és elmagyarázzuk, hogyan működnek ezek a gyakorlati kereskedelem során.
Hosszú helyzet
Ha egy befektető hosszú pozícióval rendelkezik, ez azt jelenti, hogy a befektető megvásárolta és birtokolja a részvények ezen részvényeit. Ezzel szemben, ha a befektetőnek rövid pozíciója van, ez azt jelenti, hogy a befektető ezeket a részvényeket tartozik valakivel szemben, de valójában még nem birtokolja azokat.
Például egy befektetőnek, akinek a portfóliójában 100 Tesla (TSLA) részvény birtoklik, hosszú 100 részvényről van szó. Ez a befektető teljes egészében megfizette a részvények birtoklásának költségeit.
Rövid pozíció
Folytatva a példát, azt a befektetőt, aki 100 TSLA részvényt értékesített anélkül, hogy még rendelkezett volna ezekkel a részvényekkel, azt állítják, hogy rövid 100 részvény. A rövid befektető 100 részvény tartozik tartozással az elszámolás során, és a piaci részvények megvásárlásával teljesítenie kell a kötelezettséget.
Gyakran a rövid befektető kölcsönveszi a részvényeket egy brókercégtől egy fedezeti számlán a kézbesítés végrehajtása érdekében. Ezután a reményben, hogy a részvényár esni fog, a befektető alacsonyabb áron vásárolja meg a részvényeket, hogy visszafizessen a kereskedőnek, aki kölcsönözte őket. Ha az ár nem esik, és tovább megy, akkor a rövid eladót brókerjének pótlékára hívhatja fel.
Marzskövetelési felhívás akkor fordul elő, amikor egy befektető számla értéke a bróker által előírt minimális érték alá esik. A felhívás a befektető számára további pénz vagy értékpapírok letétbe helyezésére, hogy a fedezeti számlát a minimális karbantartási marzsig növeljék.
Főbb különbségek
Amikor egy befektető opciós szerződéseket használ egy számlán, a hosszú és a rövid pozíciók jelentése kissé eltér. A vételi vagy eladási opció vásárlása vagy tartása hosszú pozíció, mivel a befektetőnek joga van megvásárolni vagy eladni az értékpapírt az író befektetõ számára egy meghatározott áron. A vételi vagy eladási opció eladása vagy írása éppen ellenkezőleg, és rövid pozíció, mivel az író köteles a részvényeket eladni, vagy a részvényeket a hosszú pozíció tulajdonosától vagy az opció vásárlójától megvenni.
Például az egyén egy Tesla (TSLA) hívási opciót vásárol (hosszúra vesz) egy hívásírótól 28, 70 dollárért (az író rövid hívás). Az opció sztrájk ára 275 dollár, és a TSLA jelenleg 303, 70 dollárt kereskedik a piacon. Az írónak meg kell őriznie a 28, 70 dollár díjat, de köteles a TSLA-t 275 dollárért eladni, ha a vevő úgy dönt, hogy a szerződést bármikor lejár, mielőtt lejár. A hosszú hívás vevőnek jogában áll megvásárolni a részvényeket 275 dolláron az írótól számított lejárattal, ha a TSLA piaci értéke nagyobb, mint 275 dollár + 28, 70 dollár = 303, 70 dollár.
A hosszú és rövid helyzet magyarázata
Különleges megfontolások
A hosszú és a rövid pozíciókat a befektetők különböző eredmények elérésére használják, és gyakran a hosszú és a rövid pozíciókat egyidejűleg egy befektető hozza létre egy értékpapír kihasználására vagy jövedelemszerzésére.
A hosszú vételi opció pozíciói bullish, mivel a befektető azt várja, hogy a részvényár emelkedni fog, és alacsonyabb vételi árral vásárol. A befektető fedezheti hosszú részvénypozícióját egy hosszú eladási opció pozíció létrehozásával, amely megadja neki a jogot, hogy részvényeit garantált áron értékesítse. A rövid vételi opció pozíciók hasonló stratégiát kínálnak a rövid eladáshoz, anélkül, hogy a részvényt kölcsön kellene venniük. Ez a pozíció lehetővé teszi a befektető számára, hogy jövedelemként beszerezze az opciós prémiumot azzal a lehetőséggel, hogy hosszú részvénypozícióját garantált, általában magasabb áron nyújtja. Ezzel szemben egy rövid eladási pozíció lehetővé teszi a befektető számára, hogy a részvényt egy meghatározott áron vásárolja meg, és várakozással összegyűjti a prémiumot.
Ez csak néhány példa arra, hogy a hosszú és rövid pozíciók különböző értékpapírokkal való kombinálása miként hozhat létre tőkeáttételt és fedezheti a portfólió veszteségeit. Fontos megjegyezni, hogy a rövid pozíciók nagyobb kockázattal járnak, és bizonyos pozíciók jellege miatt korlátozottak lehetnek az IRA-kban és más pénzeszközökben. A legtöbb rövid pozícióhoz általában marginális számlára van szükség, és a brókercégnek egyet kell értenie abban, hogy a kockázatosabb pozíciók megfelelőek az Ön számára.
Kulcs elvihető
- A részvényekkel a hosszú pozíció azt jelenti, hogy egy befektető részvényeket vásárolt és birtokolt. Ugyanazon egyenlet alapvető oldalán egy rövid pozíciójú befektető egy másik személynek tartozik tartozással szemben, de még nem vásárolta meg őket.Választható opciókkal, A vételi vagy eladási opció tartása hosszú pozíció; a befektetőnek joga van egy bizonyos áron vásárolni vagy eladni az író befektetõ számára. Ezzel szemben a vételi vagy eladási opció eladása vagy írása rövid pozíció; az írónak eladnia kell vagy meg kell vásárolnia az opció hosszú pozíciójú tulajdonosától vagy vevőjétől.
