Mi a kötvénypiac?
A kötvénypiac - amelyet gyakran adósságpiacnak vagy hitelpiacnak hívnak - olyan pénzügyi piac, ahol a befektetők kereskedelmet folytathatnak állam által kibocsátott és vállalati kibocsátású hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokkal. A kormányok általában kötvényeket bocsátanak ki tőkebevonás céljából, adósságok lefizetése vagy az infrastrukturális fejlesztések finanszírozása céljából. A nyilvánosan forgalmazott társaságok kötvényeket bocsátanak ki, amikor üzleti bővítési projektek finanszírozására vagy folyamatban lévő tevékenységeik fenntartására van szükségük.
A kötvénybefektetőknek szem előtt kell tartaniuk azt a tényt, hogy a kéretlen kötvények, miközben a legmagasabb hozamot nyújtják, a legnagyobb nemteljesítési kockázatot jelentenek.
A kötvénypiacok megértése
A kötvénypiac nagyjából két külön silóra van felosztva: az elsődleges piacra és a másodlagos piacra. Az elsődleges piacot gyakran "új kibocsátások" piacának nevezik, ahol az ügyletek szigorúan közvetlenül a kötvénykibocsátók és a kötvényvásárlók között zajlanak. Az elsődleges piac lényegében olyan új hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok létrehozását eredményezi, amelyeket korábban még nem kínáltak a nyilvánosság számára.
A másodlagos piacon az elsődleges piacon már értékesített értékpapírokat később vásárolják meg és adják el. A befektetők ezeket a kötvényeket brókertől vásárolhatják meg, aki közvetítőként működik a vételi és eladási felek között. Ezeket a másodlagos piaci kérdéseket csomagolhatják nyugdíjalapok, befektetési alapok és életbiztosítási politikák formájában - sok más termékszerkezet között.
A kötvénypiacok típusai
Az általános kötvénypiac a következő kötvényosztályokba sorolható, mindegyik saját attribútumkészlettel.
Vállalati kötvények
A vállalatok vállalati kötvényeket bocsátanak ki, hogy különféle okokból pénzt szerezzenek, például folyó tevékenységek finanszírozására, termékskála bővítésére vagy új gyártóberendezések megnyitására. A vállalati kötvények általában olyan hosszú lejáratú adósságinstrumentumokat írnak le, amelyek legalább egy éves lejáratot nyújtanak.
Államkötvények
Az országosan kibocsátott államkötvények felhívják a vevőket arra, hogy a kötvény-igazolásban szereplő névértéket kifizetik a megállapodás szerinti lejáratkor, miközben időszakonként kamatfizetéseket bocsátanak ki. Ez a tulajdonság vonzóvá teszi az államkötvényeket a konzervatív befektetők számára.
Önkormányzati kötvények
Az önkormányzati kötvényeket - amelyeket általában "muni" kötvényeknek rövidítnek - helyileg bocsátanak ki államok, városok, speciális körzetek, közüzemi körzetek, iskolai körzetek, állami tulajdonban lévő repülőterek és tengeri kikötők, valamint más állami tulajdonban lévő szervezetek, amelyek készpénzt keresnek a különféle projektek finanszírozása.
Jelzáloggal fedezett kötvények
Ezeket a kérdéseket, amelyek az ingatlanokra vonatkozó összesített jelzálogkölcsönökből állnak, bizonyos biztosítéki eszközök zálogjával zárják le. Havi, negyedéves vagy féléves kamatot fizetnek.
Kulcs elvihető
- A kötvénypiac nagyjából leírja azt a piacterületet, ahol a befektetők hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokat vásárolnak, amelyeket akár állami szervezetek, akár nyilvános tőzsdei társaságok hoznak forgalomba.A nemzeti kormányok általában a kötvényekből származó bevételeket használják infrastrukturális fejlesztések finanszírozására és adósságaik kifizetésére. a működés fenntartásához, terméksorozataik bővítéséhez vagy új telephelyek megnyitásához szükséges tőke. A kötvényeket vagy az elsődleges piacon bocsátják ki, amely új adósságot vet fel, vagy a másodlagos piacon, ahol a befektetők meglévő adósságot brókerek vagy más harmadik felek útján vásárolhatnak.
Kötvényindexek
Csakúgy, mint az S&P 500 és a Russell indexek nyomon követik a részvényeket, a nagy nevű kötvényindexek, mint például a Barclays Capital aggregált kötvényindex, a Merrill Lynch belföldi Master és a Citigroup USA széles befektetési kategóriájú kötvényindexe, kezeli és mérik a kötvényportfólió teljesítményét. Számos kötvényindex tágabb indexek tagjai, amelyek a globális kötvényportfóliók teljesítményét mérik.
