Tartalomjegyzék
- Mi az adósságfinanszírozás?
- Az adósságfinanszírozás előnyei
- Az adósságfinanszírozás hátrányai
- Mi az a tőkefinanszírozás?
- A részvényfinanszírozás előnyei
- A részvényfinanszírozás hátrányai
- Mi a Mezzanine Capital?
- A Mezzanine Capital előnyei
- A Mezzanine Capital hátrányai
- Mérlegen kívüli finanszírozás
- Finanszírozás a család és a barátok részéről
- Alsó vonal
Ha vállalkozása nem rendelkezik az Apple mérlegével, akkor valószínűleg finanszírozáson keresztül kell tőkéhez férnie. Valójában még sok nagyvállalati társaság is rutinszerűen kéri tőkebeáramlást a rövid távú kötelezettségek teljesítéséhez. A kisvállalkozások számára alapvető fontosságú a megfelelő finanszírozási modell megtalálása. Szerezzen pénzt nem megfelelő forrásból, és elveszítheti vállalkozásának egy részét, vagy visszakerülhet olyan visszafizetési feltételekbe, amelyek sok évre rontják a növekedést a jövőben.
Mi az adósságfinanszírozás?
A vállalkozás adósságfinanszírozása valami olyan, amit valószínűleg jobban megért, mint gondolnád. Van jelzálog vagy autó kölcsön? Mindkettő az adósságfinanszírozás egyik formája. A vállalkozása számára ugyanúgy működik. Az adósságfinanszírozás bankból vagy más hitelező intézményből származik. Noha a magánbefektetők felajánlhatják azt Önnek, ez nem a norma.
Így működik. Amikor úgy dönt, hogy kölcsönre van szüksége, vegye fel a bankot, és töltse ki a jelentkezését. Ha vállalkozása a fejlődés legkorábbi szakaszában van, a bank ellenőrzi személyes hitelét.
Azoknál a vállalkozásoknál, amelyek bonyolultabb vállalati struktúrájúak vagy hosszabb ideig léteznek, a bankok ellenőriznek más forrásokat. Az egyik legfontosabb a Dun & Bradstreet (D&B) fájl. A D&B a legismertebb vállalkozás, amely a vállalkozások hiteltörténeteit állítja össze. Az üzleti hiteltörténet mellett a bank meg akarja vizsgálni a könyveit, és valószínűleg elvégzi az egyéb átvilágítást is.
Jelentkezés előtt győződjön meg arról, hogy az összes üzleti rekord teljes és szervezett. Ha a bank jóváhagyja a hitelkérelmét, akkor meghatározza a fizetési feltételeket, ideértve a kamatot is.
Ha a folyamat nagyjából úgy hangzik, mint az a folyamat, amelyet többször átesettél egy bankhitel megkapására, akkor igaza van.
Az adósságfinanszírozás előnyei
Számos előnye van annak, hogy vállalkozása adósságon keresztül finanszírozza.
- A hitelező intézménynek nincs ellenőrzése a vállalat irányítása felett, és nincs tulajdonjoga. Ha visszatéríti a kölcsönt, a hitelezővel fennálló kapcsolata megszűnik. Ez különösen fontos, mivel vállalkozása értékesebbé válik. Az adósságfinanszírozás után fizetett kamat adókedvezményként vonható le, mint üzleti ráfordítás. A havi befizetés, valamint a befizetések bontása ismert kiadás, amelyet pontosan be lehet számolni a előrejelzési modellek.
Az adósságfinanszírozás hátrányai
A vállalkozásának adósságfinanszírozása azonban bizonyos hátrányokkal jár.
- Ha adósságát fizetik hozzá a havi költségekhez, akkor feltételezik, hogy mindig lesz tőkéje a beáramláshoz, hogy fedezze az összes üzleti költséget, ideértve az adósságfizetést is. A kis vagy a korai szakaszban lévő vállalkozások esetében, amelyek gyakran messze nem egyértelműek. A kicsi üzleti hitelezés recesszió alatt jelentősen lelassulhat. A gazdaság nehéz időszakaiban nehezebb az adósságfinanszírozás igénybevétele, ha túlzottan képzetlen vagy.
Az Egyesült Államok Kisvállalkozás-adminisztrációja egyes bankokkal együttműködik a kisvállalkozások számára nyújtott kölcsönök nyújtásakor. A kölcsön egy részét az Egyesült Államok kormányának hitelt és teljes hitét garantálja. A hitelező intézmények kockázatának csökkentésére tervezett e hitelek lehetővé teszik az üzleti tulajdonosok számára, akik egyébként nem képesek képesítést szerezni adósságfinanszírozásra. Az ezekről és más SBA-kölcsönökről az SBA webhelyén talál további információt.
Mi az a tőkefinanszírozás?
A cégnek vannak partnerei, ügyvédek, könyvelők és befektetési tanácsadói csapatok, akik kellő gondossággal járnak el minden lehetséges befektetéssel kapcsolatban. A kockázatitőke-társaságok gyakran nagy beruházásokkal foglalkoznak (legalább 3 millió dollár), így a folyamat lassú és az üzlet gyakran bonyolult.
Az angyal befektetők ezzel szemben általában gazdag személyek, akik kisebb összegű pénzt akarnak befektetni egyetlen termékbe, ahelyett, hogy vállalkozást építenének. Ideálisak valaki számára, mint például a szoftverfejlesztő, akinek tőke-infúzióra van szüksége a termék fejlesztésének finanszírozásához. Az angyal befektetők gyorsan mozognak és egyszerű feltételeket akarnak.
A részvényfinanszírozás előnyei
Az üzleti vállalkozók befektetőkön keresztüli finanszírozása számos előnnyel jár, többek között a következőkkel:
- A legnagyobb előnye az, hogy nem kell visszafizetnie a pénzt. Ha vállalkozása csődbe kerül, akkor a befektető vagy befektetői nem hitelezők. Részvénytulajdonosok a vállalatában, és ezért pénzük elveszik a vállalattal együtt. Nem kell havi kifizetéseket fizetnie, így gyakran több likvid készpénz van a működési költségeknél.A befektetők megértik, hogy ehhez szükséges ideje egy vállalkozás felépítéséhez. Megkapja a szükséges pénzt anélkül, hogy nyomást kellene jelentenie termékének vagy vállalkozásának rövid időn belül történő virágzására.
A részvényfinanszírozás hátrányai
Hasonlóképpen számos hátrányt jelent a tőkefinanszírozás, beleértve a következőket:
- Hogy érzi magát egy új partner? A tőkefinanszírozás felvételekor a vállalkozás egy részének tulajdonjogát kell lemondnia. Minél kisebb és kockázatosabb a befektetés, annál nagyobb részesedést kíván a befektető. Lehet, hogy feladja a vállalkozás legalább 50% -át, és ha később nem köt megállapodást a befektető részesedésének megvásárlására, akkor ez a partner a nyereségének 50% -át határozatlan ideig veszi igénybe. A döntések meghozatala előtt konzultálnia kell a befektetőkkel.. Vállalata már nem kizárólag a tiéd, és ha a befektető a vállalatának több mint 50% -át birtokolja, akkor van egy főnöke, akinek meg kell válaszolnia.
Mi a Mezzanine Capital?
Helyezze magát egy pillanatra a hitelező helyzetébe. A hitelező a legjobb ár-érték arányt keresi a legkevesebb kockázattal szemben. Az adósságfinanszírozás problémája az, hogy a hitelező nem vesz részt az üzleti sikerben. Csak pénzt kap vissza kamatokkal, miközben vállalja a nemteljesítés kockázatát. Ez a kamatláb nem fog lenyűgöző hozamot biztosítani a befektetési szabványok szerint. Valószínűleg egyjegyű visszatérítést kínál.
A köztes tőke gyakran egyesíti a tőke- és adósságfinanszírozás legjobb tulajdonságait. Noha az ilyen típusú vállalkozásfinanszírozásnak nincs meghatározott struktúrája, az adósság tőke gyakran feljogosítja a hitelező intézményt arra, hogy a kölcsönt a társaság részvényesi részesedéssé alakítsa át, ha nem fizette vissza a kölcsönt időben vagy teljes egészében.
A Mezzanine Capital előnyei
A mezzanine-tőke felhasználásának kiválasztása számos előnnyel jár, többek között a következőkkel:
- Ez a fajta hitel megfelelő egy új vállalkozás számára, amely már növekedést mutat. A bankok vonakodnak hitelezni egy olyan társaságnak, amely nem rendelkezik pénzügyi adatokkal. A Forbes szerint a bank-hitelezők gyakran legalább három éves pénzügyi adatokat keresnek, ám előfordulhat, hogy egy újabb vállalkozásnak nincs ilyen sok adata. A társaság tulajdonosi részesedésének megvásárlására vonatkozó opció hozzáadásával a bank több biztonsági hálóval rendelkezik, megkönnyítve a hitel megszerzését. A mezzanine tőkét saját tőkének kell tekinteni a társaság mérlegében. Az adósságkötelezettség helyett a tőke mutatása vonzóbbá teszi a társaságot a jövőbeli hitelezők számára.A mezzanine tőkét gyakran nagyon gyorsan, kevés átvilágítás mellett nyújtják.
A Mezzanine Capital hátrányai
A mezzanine tőkének is vannak hátrányai, beleértve a következőket:
- A kupon vagy a kamat gyakran magasabb, mivel a hitelező a társaságot magas kockázatnak tekinti. Az adósság- vagy részvénykötelezettséggel rendelkező vállalkozások számára nyújtott mezzanine-tőke gyakran alárendelt ezeknek a kötelezettségeknek, növelve annak kockázatát, hogy a hitelező nem kerül visszafizetésre. A magas kockázat miatt a hitelező 20-30% -os hozamot szeretne elérni. Hasonlóan a saját tőkéhez, a vállalat jelentős részének elvesztésének kockázata nagyon valódi.
Felhívjuk figyelmét, hogy a mezzanine-tőke nem olyan standard, mint az adósság vagy a tőkefinanszírozás. Az üzlet, valamint a kockázat / haszon profil mindkét félre vonatkozik.
Mérlegen kívüli finanszírozás
Gondolj egy percre személyes pénzügyeire. Mi lenne, ha új lakáscélú jelzálogkölcsönt igényelne, és felfedezné a módját egy olyan jogi személy létrehozására, amely levonja a hallgatói kölcsönt, a hitelkártyát és az autótartozást a hiteljelentéséből? A vállalkozások meg tudják csinálni.
A mérlegen kívüli finanszírozás nem kölcsön. Ez elsősorban a nagy vásárlások (adósságok) a társaság mérlegéből való eltávolításának módja, így a társaság erősebbnek és az adósságterhelés kevésbé látszik. Például, ha a társaságnak drága berendezésre van szüksége, bérbe adhatja ahelyett, hogy megvásárolná, vagy létrehozhat egy speciális célú gazdálkodó egységet (SPE) - az egyik „alternatív család”, amely a vásárlást mérlegében tartja. A támogató társaság gyakran túllicitálja az SPE-t annak érdekében, hogy vonzónak tűnjön, ha az SPE-nek kölcsönre van szüksége az adósság fedezésére.
A mérlegen kívüli finanszírozást szigorúan szabályozzák, és a használatát a GAAP számviteli szabályai szabályozzák. Az ilyen típusú finanszírozás a legtöbb vállalkozás számára nem megfelelő, de a kisvállalkozások számára választás lehet, amelyek sokkal nagyobb vállalati struktúrákká válnak.
Finanszírozás a család és a barátok részéről
Ha viszonylag kicsi a finanszírozási igénye, akkor először érdemes kevésbé hivatalos finanszírozási eszközöket keresni. Az üzleti vállalkozásodban hiszõ családtagok és barátok egyszerû és elõnyös visszafizetési feltételeket kínálhatnak cseréjéért, ha felveszik a valamilyen formálisabb modellhez hasonló hitelezési modellt.
Például felajánlhatja számukra részvényeit a társaságában, vagy visszafizetheti őket ugyanúgy, mint egy adósságfinanszírozási ügylet, ahol rendszeres kamatot fizet.
Alsó vonal
Ha elkerülheti a hivatalos forrásból származó finanszírozást, amely általában kedvezőbb lesz vállalkozása számára. Ha nincs családja vagy barátja a segítséget nyújtó eszközökkel, akkor az adósságfinanszírozás valószínűleg a legegyszerűbb forrásforrás a kisvállalkozások számára. Ahogy vállalkozása növekszik, vagy eléri a termékfejlesztés későbbi szakaszát, a tőkefinanszírozás vagy a mezzanine-tőke opciókká válhat. A finanszírozásról és arról, hogy ez hogyan fogja befolyásolni vállalkozását, kevesebb több.
