A szárnyaló értékeléseik ellenére a befektetők rekord összegeket helyeznek el a biztonságos menedéket biztosító ETF-ekbe, mint például ingatlanok, közművek, fogyasztói alapok és alacsony volumenű alapok, a közelmúltbeli Bloomberg jelentés szerint.
Növekvő félelmek
Míg az S&P 500 októberében a veszteségek harmadik hetével kezdődött, a közüzemi ETF-k 726 millió dolláros beáramlást mutattak, a Bloomberg adatai szerint október 3-án. Ez a piac növekvő bizonytalanságával jár együtt a háborúk, a geopolitikai kérdések és a lassuló globális gazdaság miatt. és a vádemelési eljárás Washingtonban.
Más olyan alacsony szintű adatok, mint például az Egyesült Államok gyártása az évtized leggyengébb szintjén, egy fordított hozamgörbe és a várakozásokat elmaradó munkahelyek adatai, mind a biztonságos menedék beruházások és a kötvényszerű ágazatok iránti érdeklődés felkeltését eredményezték. Ez a keresletnövekedés vezetett a védekező ágazatok értékelési szorzatainak új szintjére történő emelkedéshez.
Nyilvántartási értékelések
Míg a közüzemi készletek szeptemberben a kereskedelem rekordszintű, közel 22-szeres jövedelemmel zárultak le, az ingatlan-társaságok értékelése ma már a legalább három év legmagasabb szintjén van. A fogyasztói árucikkek értékelése szintén olyan szintre emelkedett, amelyet nem láttak, mióta a piaci volatilitás 2018. februárban „volmageddonnak” hívták a Bloomberg-hez képest.
„Az értékelések némi szünetet jelentenek” - mondta Matthew Bartolini, a Street Corp.-nek, aki a cég ETF-üzletágának az Amerikában végzett kutatásait vezeti. Azt állítja, hogy az alacsony kamatlábak, nem pedig az alapvető tényezők felgyorsították a tendenciát. "Ha az értékelésről szólna, akkor nem adna hozzá ingatlanokra, közművekre vagy fogyasztói kapcsokra."
A rekord magas árak ellenére a befektetők megmutatták, hogy hajlandók fizetni a folyamatos hozamért és a nyugalomért. Például az ingatlan-ETF-ek ebben az évben 5, 4 milliárd dollárt költöttek, ami legalább négy év bármelyik teljes évének rekordja.
Mi a következő lépés?
Katie Nixon, a Northern Trust Wealth Management befektetési igazgatója arra számít, hogy a védekező stratégia megtérül, mivel a kamatlábak valószínűleg alacsonyabbak lesznek.
"A hozamkeresés egy nagyon erős befektetési téma lesz, amely tovább halad, mint eddig" - mondta. A védekező, kötvényszerű részvényekre való fogadás lehetővé teszi a befektetőknek, hogy „megszerezzék a tortájukat és meg is fogyasztják” - tette hozzá Nixon.
Természetesen, miközben ez a védekező stratégia a jelentős visszaesés ellen küzd, a befektetők veszteségeket szenvedhetnek, ha a félelmek túlterheltek.
