A devizapiacon az összes ügyletet két munkanapon belül rendezni kell. Azoknak a kereskedőknek, akik pozíciójuk meghosszabbítása nélkül akarják kibővíteni pozícióikat, az elszámolási napon 17:00 óráig be kell zárniuk pozíciójukat, és a következő kereskedés napján újra nyitniuk kell őket. Ez további két kereskedési nappal kiszorítja az elszámolást. Ezt az átváltásnak nevezett stratégiát csere-megállapodással hozzák létre, és a valós kamatlábaktól függően költségekkel vagy haszonnal jár a kereskedő számára.
A devizapiac valutapárokkal működik, és a jegyzett devizában és a bázis devizában összehasonlítva kerül jegyzésre. A befektető pénzt kölcsönöz egy másik valuta megvásárlásához, a kamatot pedig a kölcsönvett valutát fizeti meg, és a megvásárolt valután kapja meg, amelynek nettó hatása a megtérülési kamat.
A kamat kiszámítása
A folyó kamat kiszámításához szükségünk van mindkét valuta rövid távú kamatlábaira, a devizapár aktuális árfolyamára és a megvásárolt devizapár mennyiségére. Tegyük fel például, hogy egy befektető 10000 CAD / USD-vel rendelkezik. A jelenlegi árfolyam 0, 9155, a kanadai dollár (az alapdeviza) rövid lejáratú kamatlába 4, 25%, az amerikai dollár (a jegyzett valuta) rövid lejáratú kamatlába 3, 5%. Ebben az esetben az átváltási kamat 22, 44 USD.
A vásárolt egységek számát használják, mert ez a tulajdonban lévő egységek száma. A rövid lejáratú kamatlábakat használjuk, mert ezek a devizapáron belül használt devizák kamatlábai. A példánkban szereplő befektető kanadai dollárral rendelkezik, tehát 4, 25% -ot keres, de meg kell fizetnie a kölcsönbe vett 3, 5% -os amerikai dollár kamatot. Az egyenlet számlálójának különbségét el kell osztani az árfolyam szorzatával és a 365-ös szorzóval, mivel ez a számlálónkat napi számba hozza. Ha viszont az alapvaluta rövid lejáratú kamatlába a kölcsönzött valuta rövid lejáratú kamatlába alatt van, akkor az áthelyezési kamatláb negatív szám lenne, ami csökkentené a befektető számlájának értékét.. A kölcsönös átváltási érdek elkerülhető, ha zárt pozíciót vesz fel egy devizapáron.
