Mi az az Isten Bondja?
Isten cselekedete egy biztosításhoz kapcsolódó biztosíték, amelyet egy biztosítótársaság bocsát ki az előre nem látható katasztrófaeseményekre képzett tartalék létrehozására.
BREAKING DOWN Isten Bond törvénye
Az isteni törvény kötvénye biztosítja a biztosítótársaságok számára a megszerzett díjak egy részének a váratlan katasztrófától függő adósságfinanszírozáshoz történő cseréjét. A katasztrófa eseményei kiszámíthatatlanul fordulnak elő. Ez megnehezíti a biztosítótársaságok számára az egyszeri, nagyszabású katasztrófák fedezésére szolgáló tartalékok létrehozását. Az ilyen katasztrófák magas költségeket jelentenek a biztosítótársaságok számára, ám ezek olyan egyéb tényezőktől függetlenül fordulnak elő, amelyek más típusú biztosítási igények költségeit viszonylag előre láthatóvá teszik.
Az Isten törvényének kötvényei alternatívaként szolgálnak egy szükségtelenül magas tartalék létrehozására, hogy fedezzék a lehetséges katasztrófa-kifizetéseket, amelyek a közeljövőben esetleg nem fordulnak elő. Amikor a biztosítótársaságok Isten kötvényeket bocsátanak ki, akkor a visszafizetési feltételeket attól függik, hogy váratlan katasztrófa bekövetkezik-e a kötvény élettartama alatt. Katasztrófa esetén a kötvénytulajdonosok várható törlesztésük egy részét vagy egészét lemondják. Ilyen kiszámíthatatlan és potenciálisan magas kockázat vállalására való felhívásként a Kibocsátók általában magasabb hozamokat kínálnak, mint a kötvénytulajdonosok más típusú hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok esetén.
Fizet a katasztrófákért
Az elterjedt, nagyszabású természeti katasztrófa súlyos kérdéseket vet fel a biztosítók számára. Például egy nagy hurrikán az életvesztésen túl árvizeket, szerkezeti károkat és gépjárműveszteségeket okozhat, amelyek mindegyikének eredményeként a kárigények jóval meghaladhatják a szokásos aktuáriusi elvárásokat. A magas kárigény rövid időn belül potenciálisan meghaladhatja azokat a tartalékokat, amelyeket a biztosítótársaságok igénybe vehetnek.
Az Isten törvényének kötvényei függő kölcsönként szolgálnak. Tegyük fel, hogy egy befektető érdekel egy magas hozamú adósságinstrumentumban, és elviszi a természeti katasztrófa kockázatát az elkövetkező három évben. Egy fő biztosítótársaság egy katasztrófakötvényt bocsát ki, amelynek átlagos szelvénye lényegesen magasabb, mint a hároméves kincstári hozam, és a befektető vásárol. A kötvény időtartama alatt a biztosító a begyűjtött díjbefizetések egy részét a kötvénytulajdonosok számára történő kuponfizetések teljesítésére fogja felhasználni. A kuponfizetések általában magukban foglalják a kamatot és a tőke egy részét is, szemben a szokásos kötvényekkel, amelyek csak a lejárat napján adnák vissza a tőkét.
Ha a következő három évben nem történik katasztrófa, akkor a kötvény lejáratának napjáig a befektető megkapja az összes eredeti tőkét és a kamatot a kijelölt kupon hozammal. Ha azonban katasztrófa sztrájkol, a befektető a fennmaradó kifizetések egy részét elveszíti, a finanszírozónak a biztosító számára a követelés veszteségeinek fedezéséhez szükséges finanszírozási összege alapján. Az ilyen kötvények szerkezetét és az ehhez kapcsolódó összegeket tekintve a tőke-visszafizetésbe bekövetkező katasztrófaes események viszonylag ritkák, bár történhetnek és megtörténhetnek.
