Azoknak a befektetőknek, akik olyan növekedési részvényeket keresnek, amelyek felülmúlják a magas globális kockázatot és a bizonytalanságot, fontolóra kell venniük az „alacsony béta” növekedési játék vásárlását, ideértve a Facebook Inc.-t (FB), az Alphabet Inc.-t (GOOGL), a Boston Scientific Corp.-t (BSX), a Medtronic PLC-t (MDT)., A Dollar General Corp. (DG) Intercontinental Exchange Inc. (ICE), a NextEra Energy Inc. (NEE) és a Diamondback Energy Inc. (FANG), az UBS stratégiájának, Francois Trahannak a Barron által készített tanulmánya szerint.
A növekedési részvények szeptemberben elmaradtak a szélesebb S&P 500 indexről (SPX), mivel a lendület-kereskedelem zavarodni kezdett. Az elmúlt két évtized elemzése alapján Trahan azonban úgy találja, hogy az alacsonyabb béta-növekedési készletek felülmúlják a magasabb béta-növekedési készleteket, amikor a befektetők nagyobb kockázatkerülést mutatnak, mint 2007, 2011 és 2015-ben. Az értékelés időközben nem tűnik úgy, hogy releváns. „A legtöbb esetben a jobban teljesítő növekedési részvények magasabb értékkel bírtak, ami nem tűnt a teljesítmény mozgatórugója” - írta Tranhan az ügyfeleknek szóló levélben, amelyet a Barron idézett.
Jelentőség a befektetők számára
A 2019. szeptember 25-ig terjedő hónapig az S&P 500 növekedési index kevés 0, 60% -kal nőtt, szemben az S&P 500 értékindex 3, 64% -os növekedésével, és az S&P 500 index 2, 00% -os előrehaladásával (SPX) egésze, az S&P Dow Jones indexek szerint. Egyes Wall Street-i stratégiák azt állítják, hogy az amerikai kincstári értékpapírok hozamainak alacsonyabb szintje hajtja a rotációt - jelentette a Bloomberg. A recesszióval kapcsolatos növekvő félelmek a hozamokat csökkentették, és a befektetők menedéket kerestek a növekedéshez és a magas osztalékkészletekhez. Most a hozamok emelkednek, a recessziós félelmek csökkennek, és a befektetők visszafordítják ezeket a védekező ügyleteket.
A béta a volatilitás mérőszáma, amely összehasonlítja a részvények történelmi áringadozásait a teljes piaci árfolyamokkal. Az 1, 0-nál kisebb béta azt jelzi, hogy az állomány általában alacsonyabb, mint a piac növekedése. Például egy 0, 5-es béta azt jelenti, hogy az adott részvényárfolyam százalékos változása átlagosan a teljes piac százalékos változásának fele, az olyan mutatóval mérve, mint például az S&P 500.
Az 1.0-nál nagyobb bétaverzió azt jelzi, hogy az állomány ingatagabb, mint a piac. Például a béta 2.0 azt jelenti, hogy a részvények hajlamosak olyan áringadozásokra, amelyek kétszerese a piaci index mozgásának.
A Boston Scientific a 24 elemző közül 18-tól vásárolt vagy erős minősítést kapott, vagyis a Yahoo Finance szerint 75% -ot. Átlagos árcélja 48, 23 USD, vagyis XX% -kal haladja meg a 2019. szeptember 26-i záró időpontot. A cég az orvostechnikai eszközök és eszközök vezető gyártója, különös tekintettel a szív-és érrendszeri egészségre. A vezetés 2022-ig évente 6–9% -os szerves bevétel-növekedést, 2020-ra pedig 27% -os működési haszonnal számol a hosszú távú 30% -os cél elérése felé, a Valfaentum Értékpapírok írásban a Kezdő Alfa részében.
A Medtronic a 23 elemző közül 11-nél, vagyis a Yahoo Finance szerint 52% -on vásárolt vagy erős vételi minősítést. Átlagos árcélja 117, 65 USD, vagyis XX a szeptember 26-i feletti határ felett. Az orvostechnikai eszközök, különösen a szívkészülékek vezető gyártójaként a Medtronic más területeken is kiemelkedő szereplő. A társaság magas, közel 70% -os bruttó haszonkulcsot mutat, erős pénzforgalommal rendelkezik, és gyorsan bővül a feltörekvő piacokon, ahol a bevételek évente körülbelül 12% -kal növekednek, és az összes értékesítés kb. 16% -át teszik ki, a Keresek oszlop szerint Alpha.
Előretekintve
A magas tőkemegtérüléssel bíró részvények azon "minőségi" részvények közé tartoznak, amelyekkel az Goldman Sachs értékpapírok ésszerű értékeléssel kereskednek. Különösen azt javasolják, hogy a befektetők az Egyesült Államok legfrissebb heti Kickstart-jelentése szerint azokra az részvényekre összpontosítsanak, amelyekben magas a tőkemegtérülés várható növekedési rátája (ROE).
