Az eladási opciók eladása lehetővé teszi a piaci szereplők számára, hogy bullish kitettséget szerezzenek, azzal a további előnnyel, hogy a mögöttes értékpapírt egy jövőbeli időpontban a jelenlegi piaci ár alatti áron birtokolhatják. Az opciók gyors bevezetése hasznos lehet annak megértésében, hogy az eladások hogyan eredményezhetik a befektetési stratégiáját, ezért vizsgáljuk meg egy tipikus kereskedési forgatókönyvet, valamint a lehetséges kockázatokat és hasznokat.
Hívási opciók és eladási opciók
A részvényopció olyan származékos instrumentum, amely megkapja értékét az alapul szolgáló értékpapírból. A vételi opció megvásárlása a birtokos számára jogot biztosít az értékpapír birtoklására egy előre meghatározott áron, amelyet opciós lehívási árnak hívnak. Ezzel szemben az eladási opció a tulajdonosnak jogot ad arra, hogy az alapul szolgáló értékpapírt az opció lebonyolítási árán értékesítse. Így a vételi opció megvásárlása egy bullish fogadás - a tulajdonos pénzt keres, amikor a biztosíték növekszik - míg az eladási opció egy medve fogadást jelent - a tulajdonos pénzt keres, amikor a biztosíték csökken.
A hívás vagy az eladási opció megválaszolása ezen az irányú logikán megy át. Ennél is fontosabb, hogy a birtokos egy opció eladásakor kötelezettséget vállal a másik fél felé, mivel vállalja, hogy tiszteletben tartja a pozíciót, ha az opció vásárlója úgy dönt, hogy gyakorolja a biztosíték egyenes jogát.
Itt található a vásárlási és eladási lehetőségek összefoglaló bontása.
- Hívás vásárlása - Önnek joga van egy értékpapírt megvásárolni egy előre meghatározott áron. Hívás eladása - Ön köteles a biztosítékot előre meghatározott áron leadni az opció vevőjének. Értékesítési vétel - Önnek joga van egy értékpapírt előre meghatározott áron eladni. Értékesítés eladása - Önnek kötelessége, hogy az értékpapírt előre meghatározott áron megvásárolja az opció vevőjének.
Hogyan lehet eladni eladási opciókat, hogy azok bármilyen piacon profitálhassanak
A prudens eladás jellemzői
Eladás csak akkor adható el, ha kényelmesen rendelkezik az alapul szolgáló értékpapírral az előre meghatározott áron, mert vállalja a vásárlási kötelezettséget, ha az ügyfél úgy dönt, hogy elad. Ezen túlmenően csak olyan ügyleteket vegyen igénybe, ahol a mögöttes értékpapírért fizetett nettó ár vonzó. Ez a legfontosabb szempont az értékesítés szempontjából, bármilyen piaci környezetben. (Más okok is vannak az eladásokra, főleg akkor, ha összetettebb opciós stratégiákat hajtunk végre. Tudjon meg többet a Iron Condors törékeny szárnyakon történő repülése és az Advanced Option Trading: a módosított pillangó szórása alatt.)
Az eladás egyéb előnyei kihasználhatók, ha teljesül ez a fontos árazási szabály. A portfólióból származó jövedelemszerzési képesség e lista tetején helyezkedik el, mert az eladó megtartja a teljes díjat, ha az eladott eladás a szerződéses fél gyakorlása nélkül lejár. Egy másik kulcsfontosságú előny: annak lehetősége, hogy az alapul szolgáló értékpapírt a jelenlegi piaci ár alatti áron birtokolja.
Tegye a gyakorlatba az eladást
Nézzünk meg egy példát a körültekintő eladásra. Az A társaság részvényei elvakítják a befektetőket a forradalmian új termékek növekvő nyereségéből. A részvény jelenleg 270 dollárban kereskedik, és az ár / nyereség arány 20 alatt van, ami ésszerű értékelést jelent a vállalat gyors növekedési pályájához. Ha bullish a kilátásaikról, 100 részvényt vásárolhat 27 000 dollárért, plusz jutalékok és díjak. Alternatív megoldásként eladhat egy januári 250 dolláros eladási opciót, amely mostantól két évvel jár, mindössze 30 dollárért. Ez azt jelenti, hogy az opció két év múlva január harmadik pénteken jár le, és lehívási ára 250 USD. Az egyik opciós szerződés 100 részvényre terjed ki, lehetővé téve, hogy idővel 3000 dollár opciós prémiumot gyűjtsön be, kevesebb jutalékkal.
E opció eladásával vállalja, hogy legkésőbb két évvel januárban vásárolja meg az A társaság 100 részvényét 250 dollárért. Nyilvánvaló, hogy mivel az A társaság részvényei ma 270 dollárral kereskednek, az eladott vevő nem fogja kérni, hogy vásárolja meg a részvényeket 250 dollárért. Tehát, amíg várakozik, összegyűjti a díjat. (Tudjon meg többet az eladási opció stratégiáiról a Bear Put Spreads: Egy röpke alternatívája a rövid eladásnak.)
Ha a részvény januárban két év múlva 250 dollárra esik, akkor a 100 részvényt meg kell vásárolni ezen az áron, de megtartja a részvényenkénti 30 dollár prémiumot, így a nettó költsége részvényenként 220 dollár lesz. Ha a részvények soha nem csökkennek 250 dollárra, akkor az opció értéktelenné válik, és megtartja a teljes 3000 dolláros prémiumot.
Összegezve: 100 részvény vásárlása alternatívájaként 27.000 dollárért eladhatja az eladási és eladási árfolyamot 220 dollárra egy részvényre (vagy 22 000 dollárra, ha az ár részvényenként 250 dollárra esik). Ha az opció értéktelenné válik, akkor meg kell őriznie a részvényenkénti 30 USD-es prémiumot, ami 12% -os hozamot jelent a 250 USD-os vételárnál.
Láthatja, miért indokolt az eladni olyan értékpapírokat, amelyeket birtokolni szeretne. Ha az A társaság visszautasít, akkor 25 000 dollárt köteles felvásárolni, hogy a részvényeket 250 dolláron vásárolja meg (3000 dollár prémium megtartása mellett a nettó költsége 22 000 dollár lesz). Ne feledje, hogy brókere arra kényszerítheti Önt, hogy más részesedéseket adjon el ezen pozíció megvásárlásához. Ha nincs elérhető készpénz a számláján.
Az eladás legmegfelelőbb időpontjának eldöntése mind türelmet, mind a hosszú távú kockázatok és előnyök megértését igényli. Tanulja meg, hogyan kell „várni a lassú hangmagasságot” a veterán opciós kereskedő Luke Downey részéről a Investopedia Akadémia Opciók kezdőknek tanfolyamán.
Alsó vonal
Az eladási opciók értékesítése körültekintő módszer lehet további portfólióbevétel generálására, miközben kitettséget érhet el azokkal az értékpapírokkal, amelyek birtokában lenne, de korlátozni szeretné kezdeti tőkebefektetését.
