A semleges meghatározása
A Semleges a piacon elfoglalt helyzetet írja le, amely nem bullish vagy bullish - más szóval, érzéketlen a piaci ár irányára. Ha a befektetőnek semleges véleménye van - vagyis úgy érzi, hogy egy értékpapír vagy index nem növekszik, vagy nem csökken az érték a közeljövőben -, akkor a befektető olyan opciós stratégiát folytathat, amely profitálhat annak ellenére, hogy a mögöttes értékpapír nem mozog.
A semleges piaci kereskedési stratégiák népszerűek, mivel a befektetők profitot szerezhetnek, ha az alapul szolgáló értékpapír nem mozog árban, vagy szűk árszínvonalon marad, és különféle módszerekkel is megvalósíthatók, például hosszú és rövidek a hasonló részvényekben, és opciók vagy más származékos pozíciók felhasználásával.
ALKALMAZÁS Semleges
Semleges tendenciák
Amikor egy értékpapír ára idővel kis lépésekkel felfelé és lefelé emelkedik, akkor az oldalirányban mozog. Amikor az ár oldalra tolódik, az alapul szolgáló értékpapír semleges tendenciát mutat. A semleges trend jellemzően az ár tartós emelkedése vagy csökkenése után következik be, amikor az ár eléri az ellenállás vagy a támogatási szintet. Ezek a trendek hetekig vagy hónapokig folytatódhatnak. Az opciós kereskedők megfelelő stratégiák révén kihasználják a semleges tendenciákat.
Példák semleges stratégiákra
Ha valaki hosszú részvényeket bocsát ki egy index vagy az etf súlyozott összetevőin, majd elmarad az indexről vagy az etf-ről, akkor semleges pozíciót hoztak létre, mivel amikor az index ára megemelkedik, akkor a az alkotóelemek árai kiegyenlítő módon. De egy befektető úgy gondolja, hogy vannak bizonyos strukturális hiányosságok az indexet alkotó részvénykosár és maga az index között, amelyet ki lehet használni. Ez a fajta stratégia alkalmazható a hosszú és rövidekkel is; két olyan társaság, amelyek nagyon hasonlóak vagy közvetlen versenytársak annak érdekében, hogy kihasználják az egyikben a másikban észlelt téves árazás előnyeit. A hosszú, rövid piaci semleges fedezeti alapok használják ezeket a stratégiákat, és gyakran referenciaként használják a kockázatmentes megtérülési rátát, mivel nem aggódnak a piac iránya miatt.
A semleges stratégiák származékos termékek, például opciós szerződések felhasználásával hozhatók létre. Ha egy index összetevőiből opciókat vásárol, és maga az indexet is eladja, akkor ezt diszperziós vagy korrelációs kereskedelemnek hívják.
A fedezett felhívást akkor használják, ha a befektető hosszú pozícióval rendelkezik egy részvénynél, és semleges pozícióra kíván visszatérni. A hívás csekély mértékű védelmet nyújthat az árcsökkenés ellen. Ha az ár nem emelkedik, akkor az opció értéktelenné válik, és a befektető jövedelmet stagnáló részvényekből keres.
A kereskedő fedezett eladást használ, amikor arra számít, hogy folyamatos semleges pozíció következik, amelyet egy részvényárfolyam esése követ. A kereskedő eladási opciót ír fel, arra számítva, hogy az értéktelen lesz, és haszonnal jár. Ez nem egy általánosan használt stratégia, és tapasztalatlan befektetők számára nem megfelelő.
Egy másik semleges stratégia, amely az opciókat használja, az olyan árupiac eladása, amely rövid lejáratú pozíciók egyaránt, mind híváskor, mind ugyanazon mögöttes és futamidejű tételnél, azonos vagy eltérő sztrájkárakkal. A pillangóknak és kondoroknak nevezett opciókat szintén "delta semleges" terjedési stratégiának tekintik.
A semleges stratégiák előnyei és hátrányai
A részvények és más pénzügyi instrumentumok potenciális profitálása, amelyek viszonylag stabilak maradtak, több lehetőséget kínál az opciós befektetők számára. Mivel sok pénzügyi eszköz hosszú ideig semleges marad, az opciós kereskedőknek nagyobb esélyük van hozamra. Ezenkívül az opciós befektetők három, nem csak egy eredményből profitálhatnak, növelve ezzel a jövedelemszerzési esélyüket. A lehetséges profit maximális összegét a kereskedelem végrehajtásakor rögzítik, korlátozva a potenciális profitot. Ezzel szemben az opciós kereskedők, amelyek szigorúan ellenőrzött befektetési megtérülési (ROI) mandátumot használnak, már a kezdetektől kiszámíthatják a maximális nyereséget, így a jövedelem kiszámíthatóbbá válik. Mivel azonban minden stratégia két vagy több tranzakciót igényel, a befektető több jutalékot fizet. Néhány stratégia bonyolult és alkalmatlan a tapasztalatlan befektetők számára.
