Az USA és Kína közötti kereskedelmi háború visszatérése miatt számos amerikai vállalat kénytelen volt kiigazítani értékesítési stratégiáját Kínában és felújítani ellátási láncát. Eközben "más vállalatoknak versenyelőnyük van, hogy viszonylag nem érintik őket a növekvő tarifák kilátásai" - mondja Goldman Sachs, a MarketWatch szerint. A Wall Street cég elemzőinek becslése szerint 30% esély van arra, hogy 25% -os vámot kivessenek a Kínából származó, jelenleg vámtétel nélküli, fennmaradó 300 milliárd dolláros behozatalra.
8 Kereskedelmi háború túlélői
(A részvények éves teljesítménye)
- McDonald's Corp. (MCD); 11, 5% Netflix Inc. (NFLX); 29, 1% Comcast Corp. (CMCSA); 26% Walt Disney Co. (DIS); 21, 5% MasterCard Inc. (MA); 30, 4% Visa Inc. (V); 21, 4% Egyesült Egészségügyi Csoport (UNH); -5, 1% Verizon Communications Inc. (VZ); 06.%
Visszatérési tarifák veszélyeztetett áruk társaságai
Trump nemrégiben hozott döntése a tarifák emelésére „meglepte mind a vezetéseket, mind a befektetőket, akik azt hitték, hogy a kereskedelem súrlódása egy állásfoglalás felé halad” - írta Goldman az S&P 500 Beige Book jelentésében. Ez azzal fenyeget, hogy tovább romlik a haszonkulcsra gyakorolt nyomás, mivel sok vállalat arra készül, hogy a szállítási láncokat Kínából elmozdítsa a kockázat enyhítése érdekében.
Hétfőn a kínai tisztviselők bejelentették az Egyesült Államok Kínába történő éves exportjának 60 milliárd dolláros vámtételeit, új és kibővített illetékekkel, legfeljebb 25% -ra június 1-jén. Hétfőn, Hu Xijin, a China Global Times főszerkesztője, egy napilap A kommunista kormányhoz fűződő kínai újság jelezte, hogy Peking további ellenintézkedéseket tehet közzé az elkövetkező napokban és hetekben annak biztosítása érdekében, hogy „meggyőződjön arról, hogy eléri az Egyesült Államokat, miközben minimalizálja magának a károkat”.
A kereskedelmi háborúhoz képest kevésbé sérülékeny szolgáltatási készletek
A kereskedelmi háborúnak ellenálló részvényeket kereső részvénybefektetők fontolóra vehetik azon társaságok keresését, amelyek kemény javak helyett szolgáltatást nyújtanak. Sokkal rugalmasabbak és valószínűleg jobbak lesznek, mint Goldman. A cégek e listájába tartozik a McDonald's Corp. (MCD), a Netflix Inc. (NFLX), a Comcast Corp. (CMCSA), a Walt Disney Co. (DIS), a MasterCard Inc. (MA), a Visa Inc. (V), az UnitedHealth Group Inc. (UNH) és a Verizon Communications Inc. (VZ), a részletes Goldman Sachs jelentés szerint.
"A szolgáltatási készleteknek kevesebb külföldi inputköltsége van, amelyekre esetleg tarifák vonatkoznak, és szintén kevésbé vannak kitéve a lehetséges kereskedelmi megtorlásoknak, mivel kevesebb eladási kitettségük van az Egyesült Államokon kívül, mint az árucikkeknél" - írja Goldman a MarketWatch-en. Ezenkívül "a szolgáltatási készletek gyorsabban növelik az értékesítést és a jövedelmet, stabilabb a bruttó árrések és erősebb a mérlegek". Az elemzők hozzáfűzik, hogy a szolgáltatást nyújtó cégek relatív értékelése az áruk nyújtóival szemben kissé megemelkedik a múltbeli átlaghoz képest.
A szolgáltatási szektoron belül az Goldman előnyben részesíti a szoftverek, a média, a szórakoztatás, a kiskereskedelem és a banki szolgáltatások alapjait. A legnépszerűbbek közé tartoznak a mélyen zsebbe helyezett technológiai óriások, például az Alphabet Inc. (GOOGL), a Microsoft Corp. (MSFT) és az Amazon.com Inc. (AMZN).
Goldman ellentétben áll ezzel az ellenálló csoporttal az áruk eladóival, amelyek elemzői szerint nagyon érzékenyek, ideértve az olyan blue chip cégeket is, mint az Apple Inc. (AAPL), Johnson & Johnson (JNJ), a PepsiCo Inc. (PEP), a Coca-Cola Co. (KO).), Abbott Laboratories (ABT), Chevron Corp. (CVX), Boeing Co. (BA) és United Technologies Corp. (UTX).
Előretekintve
Noha a szolgáltatási ágazat valószínűleg jobban elszigetelten helyezkedik el a kereskedelmi háború által kiváltott sokktól, bármilyen jelentős visszaesés óriási harapást vonhat maga után az iparágak tőzsdei árain.
Ennek ellenére néhány piaci megfigyelő, ideértve a Morgan Stanley elemzőit is, arra számít, hogy a kereskedelmi tarifák átmenetileg megnövekedhetnek. A befektetési bank a közelmúlt eseményeit potenciális taktikának tekinti a megállapodás felgyorsításának, hozzátéve, hogy „a piac gyengesége elősegítené, hogy mindkét fél újra összeálljon.” Végül azonban „minden eszkalálódás önmagában növeli a bizonytalanságot és tovább csökkenti a kockázati piacokat, ahol a Goldilocks A végeredményt már árazták ”- írta Morgan Stanley„ A tarifák újbóli eszkalációja a hiteles kockázat a piacokra ”című legutóbbi feljegyzésében.
