A folyamatos piaci visszahúzódás mellett jól teljesítő részvényeket kereső befektetőknek nyolc alacsony értékű, magas osztalékú részvényt kell fontolóra venniük. Az 1990 óta folyó történelem alapján az ilyen értékű osztalékkészletek általában piaci vezetők lehetnek, akár a makrokörnyezet gazdasági lelassulása, egy teljes recesszió, akár a Federal Reserve által végrehajtott monetáris enyhítés kerete.
„Az értékelési és pozicionálási problémákat, amelyek jelenlegi hátrányokat jelentették, még nem oldották meg teljesen” - írja Lori Calvasina, az RBC Capital Markets amerikai részvénystratégiájának vezetője, a Barron által összeállított új jelentés. A rekordszintű magassági tőkeértékelés és a tőzsdei határidős piac vörös jelei alapján úgy véli, hogy az állományok érzékenyek a rossz hírre, és valószínű, hogy eladásra kerül.
Az RBC képernyőjén áthaladó részvények között szerepelnek a Halliburton Co. (HAL), a Prudential Financial Inc. (PRU) és a Valero Energy Corp. (VLO). Ezek a kiegészítő osztalékfizető készletek az RBC elemzői által kiváltott érték- és minőségi kritériumok alapján: Applied Materials Inc. (AMAT), Dow Inc. (DOW), Duke Energy Corp. (DUK), Energy Transfer LP (ET) és Targa Resources Corp. (TRGP).
Jelentőség a befektetők számára
Calavina csapata megvizsgálta, hogy a készletek három kategóriája hogyan teljesült 1990 óta a fent felsorolt három gazdasági forgatókönyv szerint. Ezek voltak az osztalék, a minőségi osztalék és az osztalékfizető minőségi növekedés. Az érték osztalékot teljesítették a legjobban.
Amikor a gazdaság lassult, amint azt egy csökkenő ISM gyártási index jelzi, az S&P 500 index átlagosan 4, 4% -os növekedést mutatott, míg az osztalékértékek értéke 6, 4% -ot hozott vissza. A recesszió idején a vonatkozó adatok 12, 7% és 4, 6% veszteséget jelentettek. Amíg a Fed enyhült, a nyereség 16% és 28, 5% volt.
Az RBC képernyőit áthaladó részvények előrehozott P / E arányát és az operatív cash flow arányt mutatják az S&P 500 legalacsonyabb 33% -ában, de az osztalékhozam a felső 50% -ában. Osztalékfizetési arányuk fenntartható, 100% alatt marad. Végül, ezek a részvények felülmúlják az RBC hitelminősítéseit.
A Halliburton olajszolgáltató társaság közel 12 tőzsdén kívüli P / E-vel rendelkezik, és 3, 9% -ot produkál. Kurt Hallead, az RBC elemzője azt „alapvető részesedésnek nevezi a nagy kapitalizációjú energiabefektetők számára.” 2019-ben, a korrekciós záró árak alapján 28, 5% -kal lefelé haladva, a Hallead árcélja 35 dollár, vagyis 89% -kal magasabb az októbernél. 4 bezárás.
A Prudential Financial biztosító és diverzifikált pénzügyi szolgáltató társaság 7% alatti határidős tőkeáttételt mutat, 4, 7% -ot hozva. A csökkenő kamatlábak piaci lemaradássá tették, 10, 7% -os nyereséggel haladva a korrigált záró árak alapján. Az RBC elemzője, Mark Dwelle szerint a Prudential változó járadékértékesítése növekszik, és globális üzletei együttesen biztosítják a körülbelül 15% -os állandó ROE-t. A 110 dolláros árcélja szinte 26% -kal haladja meg az október 4. zárását.
A Valero az RBC elemzője, Brad Heffern elemzője szerint a legolcsóbb kőolaj-finomítók közé tartozik, és 2015 és 2018 között 11 milliárd dollárt hozott vissza a részvényeseknek részvény-visszavásárlások és osztalékok révén. Részvényei 16, 5% -kal növekednek az előző évhez képest, igazított szoros alapon, és a Heffern 98% -ot tervez, további 16% -os nyereséget szerezve.
Előretekintve
Calvasina látja a növekedés és az értékpapír-állomány közötti forgást az ETF pénzáramlásai és más tendenciák alapján, és elvárja, hogy ez folytatódjon, függetlenül attól, hogy a gazdaság felgyorsul vagy lassul-e. Megjegyzi, hogy a növekedési készletek bevétel-előrejelzett növekedési üteme csak kissé jobb, mint az értékállományoké. Sőt, „a növekedés most drágának tűnik, ellentétben az elmúlt évtizeddel, amikor olcsónak tűnt” - találja.
