Mi az a gyorsított visszatérő megjegyzés (ARN)
A gyorsított hozamjegyzék (ARN) egy rövid és középtávú adósságinstrumentum, amely potenciálisan magasabb hozamot kínál a referenciaindex vagy részvény teljesítményéhez kapcsolódóan.
Az ARN általában korlátozza az általa biztosított teljes hozamot, de általában nem nyújt semmiféle hátrányos védelmet. Hasznos lenne azoknak a befektetőknek, akik úgy gondolják, hogy a referenciaindex vagy a részvényárfolyam csak csekély mértékben fogja értékelni, de addig nem csökken hirtelen, amíg az ARN le nem ér.
BREAKING DOWN Gyorsított visszatérési megjegyzés (ARN)
A gyorsított hozamjegyzékek (ARN-k) egy strukturált befektetési termék (SIPS), más néven piachoz kötött befektetés néven ismert típusa. A strukturált termékek egy csomagolt befektetési stratégia, amely egyetlen értékpapíron, értékpapírok, opciók, indexek, áruk, adósságkibocsátás vagy devizák és származtatott ügyletek alapján működik.
A strukturált termékeket úgy tervezték, hogy megkönnyítsék a nagymértékben testreszabott kockázat / haszon célokat. Ezt úgy érik el, hogy hagyományos biztosítékot vesznek igénybe, például egy hagyományos befektetési kategóriájú kötvényt, és a szokásos fizetési funkciókat nem hagyományos kifizetésekkel helyettesítik. A hagyományos kifizetések tartalmazzák az időszakos kuponokat és a végső tőket. A nem hagyományos pótlások magukban foglalják a kifizetéseket, amelyek nem a kibocsátó cash flow-jából, hanem egy vagy több mögöttes eszköz teljesítményéből származnak.
Az ARN komplexek és kockázatosak lehetnek. Nem alkalmazhatók olyan befektetők számára, akik lejáratkor 100% -os tőke-visszafizetést igényelnek, mint a kincstár vagy befektetési osztályú kötvény esetén. Nem felelnek meg azoknak a befektetőknek sem, akik 100% -os lefelé mutató kockázat vállalására cserébe a befektetés korlátozott megtérülését keresik.
Példa gyorsított visszatérési megjegyzésre
Vegyünk egy ARN-t, amely az S&P 500-hoz kapcsolódik, és akkor indul el, amikor az index 2000-nél magasabb. Az ARN ára 100 USD tőkeösszeg, és két éven belül érlelődik. Lejáratkor a befektetőknek fokozott hozamot kínál, amely kétszeresére (2x) egyenlő az alapul szolgáló S&P 500 index bármely pozitív teljesítményével. Az ARN maximális nyeresége 30%. A beruházás az S&P 500 esetleges csökkenésének 100% -át érinti. A hozam az alábbiak szerint változhat, az ARN lejártától függően.
- Az S&P 500 két év alatt 2500-ra áll: az S&P 25% -os hozammal rendelkezik; míg az S&P 500 hozam kétszer 50%, az ARN maximális hozama 30%. Az ARN befektetője lejárattal 130 USD-t kap 30% -os hozammal. Az S&P 500 két év alatt 2200-at ér: Az S&P hozama 10%, ebből kétszer 20%. Az ARN befektetője lejárattal 120 USD-t kap 20% -os hozammal. Az S&P 500 két év alatt 1500-ra áll: az S&P -25% -os hozammal rendelkezik. Az ARN befektető az index csökkenésének 100% -át érinti, így 75 dollárt kap, ami -25% -os hozamot jelent.
