Az egyik első dolog, amelyet a legtöbb új befektető megtanul, az, hogy az osztalékállomány bölcs lehetőség. Általánosságban úgy vélik, hogy biztonságosabb opció, mint a növekedési részvényeknél vagy más olyan részvényeknél, amelyek nem fizetnek osztalékot, az osztalékkészletek néhány helyet foglalnak el még a legközelebbi befektetők portfóliójában is. Ugyanakkor az osztalékkészletek nem olyan álmos és biztonságos lehetőségek, amelyekbe vezetünk. Mint minden befektetés, az osztalékkészletek bármilyen formájú és színűek, és fontos, hogy ne festsék őket széles ecsettel.
Itt van az osztalékállomány három legnagyobb téves értelmezése. Ezek megértésének elő kell segítenie a jobb osztalékállomány kiválasztását.
Magas hozam a király
Az osztalékállományok legnagyobb tévképzete az, hogy a magas hozam mindig jó dolog. Sok osztalékbefektető egyszerűen kiválasztja a legmagasabb osztalékfizető készlet gyűjteményét, és reméli a legjobbakat. Számos okból ez nem mindig jó ötlet.
Vessen egy pillantást a SureDividend heti listájára a havi osztalékfizető készletekről. Ha ezt a listát a legmagasabb osztalékhoz tartozó társaságok alapján szűrik át, akkor a legjobbak nem mindig a legjobbak a teljes hozam alapján. 2018. október 17-től a Corus Entertainment a legjobban osztalékfizető társaság 26, 9% -os osztalékhozammal, azonban tízéves évesített hozama -1, 81%, és három éves évesített teljes hozama -18, 54%. Így a teljes megtérülés is mindig fontos. (Lásd még a 3 legjobb részvényt, amelyek havi osztalékot fizetnek). Ne felejtse el, hogy az osztalék egy vállalkozás nyereségének százaléka, amelyet a tulajdonosoknak (részvényeseknek) készpénzben fizet, és amelyet kifizetési arányként is megjelölnek. Az osztalékként kifizetett pénzt nem fektetik be újra az üzletbe. Ha egy vállalkozás a részvényeseknek túl magas százalékot fizet a nyereségéből, ez jele lehet annak, hogy az üzletbe történő újbóli befektetés útján csekély lehetősége van a növekedésre, és a társaságnak valószínűleg nincs sok fejjel. Ezért az osztalékfizetési arány, amely megmutatja a társaság által a részvényeseknek fizetett nyereség százalékát, kulcsfontosságú mérőszám, mivel azt jelzi, hogy az osztalékfizetőnek továbbra is rugalmas lehetősége van az üzleti tevékenység újbóli befektetésére és bővítésére. A piac néhány ágazata rendelkezik a magas kifizetésekkel, és ez szintén része az ágazat vállalati struktúrájának. Két példa az ingatlanbefektetési alapok és a betéti társaság. Ezeknek a társaságoknak magas a kifizetési aránya és magas osztalékhozamuk, mivel ezek beépültek szerkezetükbe. (További információ: Az osztalékrögzítési stratégia használata .)
5 Az osztalékokkal kapcsolatos leggyakoribb tévhit
Az osztalékkészletek mindig unalmasak
Természetesen, amikor a magas osztalékfizetőkről van szó, legtöbben közüzemi és más lassú növekedésű vállalkozásokra gondolnak. Ezeknek a vállalkozásoknak az először jut eszembe, mert a befektetők túl gyakran a legjobban hozó részvényekre koncentrálnak. Ha csökkenti a hozam fontosságát, az osztalékállomány sokkal izgalmasabbá válhat.
Az osztalékállomány legjobb tulajdonságai közé tartozik az új osztalék bejelentése, az elmúlt évek magas osztaléknövekedési mutatói vagy az esély arra, hogy többet kössünk és emeljünk osztalékot (még akkor is, ha a jelenlegi hozam alacsony). Ezen bejelentések bármelyike nagyon izgalmas fejlesztés lehet, amely megronthatja a részvényárfolyamot, és nagyobb teljes hozamot eredményezhet. Persze, hogy megkísérelni megjósolni a vezetés osztalékát és azt, hogy az osztalékállomány növekedni fog-e a jövőben, nem könnyű, de számos mutató van.
- Pénzügyi rugalmasság. Ha egy részvény alacsony osztalékfizetési arányt mutat, de magas szintű szabad cash flow-kat generál, akkor nyilvánvalóan van lehetősége növelni osztalékát. Az alacsony capex- és adósságszint szintén ideális. Másrészt, ha egy társaság adósságot vesz fel osztalékának fenntartása érdekében, ez nem jó jel. Szerves növekedés. A jövedelem növekedése egy mutató, de szem előtt kell tartani a cash flow-kat és a bevételeket is. Ha egy társaság organikusan növekszik (azaz megnövekedett a forgalom, az értékesítés, a haszonkulcsok), akkor csak idő kérdése lehet, hogy az osztalékot megnövelik-e. Ha azonban a társaság növekedése magas kockázatú beruházások vagy nemzetközi terjeszkedés eredménye, akkor az osztalék kevésbé biztos lehet.
Az osztalékkészletek mindig biztonságosak
Az osztalékkészletekről ismert, hogy biztonságos, megbízható befektetések. Közülük sokan nagy értékű társaságok. Az osztalékarisztokraták azon társaságok listáját is képezik, amelyek az elmúlt 25 évben évente növelték osztalékjukat, és ezeket gyakran biztonságos társaságoknak tekintik. Ha megnézi az S&P 100-at, amely felsorolja az Egyesült Államok legnagyobb és legelterjedtebb vállalatait, akkor rengeteg biztonságos és növekvő osztalékfizetőt is felvehet.
Ugyanakkor csak azért, mert egy társaság osztalékot termel, nem mindig teszi azt biztonságossá. A vezetés az osztalékot felhasználhatja a csalódott befektetők kiszabadítására, amikor az állomány nem mozog, és sok társaság ismert erről. Ezért az osztalékcsapdák elkerülése érdekében mindig fontos legalább megfontolni, hogy a vezetés hogyan használja fel az osztalékot vállalati stratégiájában. Az osztalékok, amelyek megnyugtató nyereményt jelentenek a befektetők számára a növekedés hiánya miatt, szinte mindig rossz ötletek. 2008-ban sok pénzügyi részvény osztalékhozamát mesterségesen magasra nyomták a részvényárak csökkenése miatt. Az osztalékhozamok egy pillanatra csábítónak tűntek, de a pénzügyi válság elmélyülése és a nyereség zuhanása következtében sok osztalékprogramot teljes egészében csökkentették. Az osztalékprogram hirtelen csökkentése gyakran részvényes részvények zuhanását okozza, mint ahogyan ez a sok bankállomány esetében történt 2008-ban.
Alsó vonal
Végül a befektetőknek legjobban az szolgál, ha az osztalékhozamot megvizsgálja néhány olyan kulcsfontosságú tényezőtől, amelyek hozzájárulhatnak a befektetési döntéseik befolyásolásához. A teljes hozammal járó osztalékhozam legfontosabb tényező lehet, mivel az osztalékokra gyakran számítanak a befektetés teljes megtérülésének javítása érdekében. Ha csak a biztonságos osztalékfizetőkre törekszik, akkor az osztalékbefektetések körét is szűkítheti. Számos osztalékállomány biztonságos, és évente több mint 25 éve osztalékot termel, de sok olyan társaság is megjelenik az osztaléktérben, amelyet nagyszerűen fel lehet azonosítani, amikor elkezdenek betörni, mivel ez jele lehet annak, hogy vállalkozásuk erős vagy alapvetően jelentős hosszabb távon stabilizálódik, és nagyszerű portfólió-kiegészítéssé teszi őket.
