A származtatott értékpapír delta leírja az alapul szolgáló értékpapír és maga az értékpapír árának viszonyt.
A delta azt az összeget jelöli, amelyben a származékos termék ára megváltozik, amikor a mögöttes ár megváltozik. Tegyük fel például, hogy vételi opciót vásárol 0, 5 pozitív delta értékkel. A vételi opció 50 centtel növekszik a mögöttes eszköz árának minden 1 dolláros növekedése után.
Az opció delta segítségével meghatározható a mögöttes eszköz mennyisége, amelyet meg kell vásárolni vagy eladni. Ez delta fedezeti ügylet. A delta fedezése magában foglalja egy másik értékpapír kereskedelmét delta-semleges pozíció létrehozásához, vagy olyan pozícióhoz, amelynek nulla delta értéke van.
A delta segítségével fedezheti az opciókat, először meghatározva, hogy vásárol-e vagy elad-e a mögöttes eszközt. Hívások vásárlásakor vagy eladási ajánlatok eladásakor eladja a mögöttes eszközt. A mögöttes eszközt akkor veszi fel, ha hívásokat ad el, vagy eladási vételeket vesz. Az eladási opciók negatív delta, míg a vételi opciók pozitív.
Tegyük fel például, hogy 15 vételi opciós szerződést vásárol 100-as szorzóval, 0, 2 delta-val. Hosszú delta vagy, tehát delta-értékeket kell eladnia, hogy delta-semleges pozíciót hozzon létre. Ezután meg kell találnia a fedezethez szükséges mögöttes eszköz mennyiségét. A delta fedezeti mennyiség meghatározásához a delta abszolút értékét meg kell szorozni az opciós szerződések számával a szorzóval. Ebben az esetben a mennyiség 300 vagy egyenlő (0, 20 x 15 x 100). Ezért el kell eladnia a mögöttes eszköz ezen összegét, hogy delta semleges legyen.
